הנאסד״ק ירד ב-1%; סולאראדג׳ נפלה ב-10%, מארוול עם 8%

וול סטריט סיימה את יום המסחר במגמה מעורבת, לאחר שהצליחה למחוק חלק ניכר מההפסדים שנרשמו במהלך היום. מדד S&P 500 ירד בכ-0.3%, הנאסד"ק איבד כ-1% לאחר שבשלב מוקדם יותר נפל ביותר מ-3%, ואילו מדד דאו ג'ונס עלה ב-0.2%.

במוקד הלחץ עמדו שוב מניות השבבים, שחידשו את המגמה השלילית לאחר ניסיון התאוששות קצר. מניות מיקרון, אנבידיה וברודקום עברו לירידות במהלך המסחר ומחקו עליות מוקדמות. המשקיעים ממשיכים להתמודד עם הדילמה שמלווה את השוק בשבועות האחרונים: מצד אחד האופטימיות סביב הבינה המלאכותית, ומנגד החשש כי אינפלציה עיקשת תוביל את הפדרל ריזרב להעלאות ריבית נוספות בהמשך השנה.

ללחץ בשווקים נוספה גם המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון. שעות ספורות לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הצהיר כי המגעים להפסקת אש ולהסדר מול איראן מתקדמים,הוא הודיע כי ארה"ב תגיב להפלת מסוק צבאי אמריקאי על ידי איראן. ההתפתחות הגבירה את אי־הוודאות בקרב המשקיעים והחזירה את הסיכון הגיאופוליטי למרכז תשומת הלב.

במקביל, שוק ההנפקות ממשיך לעורר עניין בוול סטריט. OpenAI הודיעה לאחר נעילת המסחר ביום שני כי הגישה באופן חסוי מסמכים לקראת הנפקה ראשונית. המהלך מגיע כשבוע לאחר שגם אנתרופיק החלה בתהליך דומה, וכעת שתי חברות הבינה המלאכותית נערכות לאפשרות של כניסה לשוק הציבורי כבר בחודשים הקרובים. המשקיעים נערכים גם לאירוע הגדול של השבוע: הנפקת SpaceX, שעשויה לצאת לדרך ביום שישי. בשוק מעריכים כי מדובר בהנפקה שעשויה להפוך לגדולה ביותר שנרשמה אי פעם, מה שמוסיף עניין רב למסחר בתקופה שבה מניות הטכנולוגיה נמצאות במוקד תשומת הלב.

שתי מניות המחשוב הקוונטי שהאנליסטים מסמנים כהזדמנות הבאה- בברנשטיין מעריכים כי ריגטי קומפיוטינג ו-Infleqtion עשויות ליהנות מפוטנציאל צמיחה משמעותי, על רקע השקעה ממשלתית של 2 מיליארד דולר בארה"ב והמשך החיפוש אחר מודלים עסקיים יציבים בתחום המחשוב הקוונטי

פיוניר Payoneer Global -0.14%    מזנקת ב-27% - דיווח על מגעים למכירת החברה -  מניית פייוניר מזנקת לאחר הפרסום על שיחות מתקדמות בין הצדדים; העסקה עשויה לחזק את נוכחותה הגלובלית של Nuvei ולהעניק לה גישה לרשת תשלומים הפועלת ביותר מ-190 מדינות ולמאגר לקוחות רחב בתחום המסחר הבינלאומי

• מאחורי החיבור של אנבידיה לענקיות וול סטריט להשקעה במעבדת AI - מי המרוויחים ומה הסיכונים?
• נאסד״ק ננעל בירידה קלה, קמטק ירדה, טאואר זינקה; ברודקום צנחה 5.9%

[rising-falling-NASDAQ]

מאקרו

ספייס X מתקרבת ליום הגדול - מחר תושלם ההנפקה הגדולה מעולם - כ-75 מיליארד דולר במחיר של 135 דולר למניה, לפי שווי של כ-1.8 טריליון דולר. שווי כזה מציב אותה בשורה אחת עם חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, עוד לפני שהמניה נסחרה יום אחד בבורסה - מה יקרה למניית ספייס X ביום המסחר הראשון?

האיחוד האירופי מנסה למנוע מרוסיה להרוויח מזינוק מחירי הנפט - בריסל שוקלת להקפיא את עדכון תקרת המחיר על הנפט הרוסי, כחלק מחבילת סנקציות חדשה שכוללת גם בנקים, חברות קריפטו, סוחרי נפט והגבלות כניסה על חיילים רוסים.

בנק אוף אמריקה מזהיר ממימושים בוול סטריט: יותר מדי נורות אזהרה בשוק - בבנק מזהים 7 מתוך 10 איתותים שמקדימים שוק דובי, ומעריכים של-S&P 500 יש עוד כ-6% לרדת.

• הכנסות אנתרופיק זינקו פי 14 ברבעון - יותר מ-11.5 מיליארד דולר בדרך לבורסה
• אנבידיה מחזיקה 21 מיליארד דולר בספייסX - הלקוחה הגדולה הופכת גם להשקעה

מדוע הירידות החדות של יום שישי האחרון הן תיקון ערכים נוסף בלבד שמתחיל לייצר הזדמנויות? הירידות בוול סטריט מיוחסות לשילוב בין תמחור גבוה, חששות סביב מניות הטכנולוגיה ונתוני תעסוקה שמעלים את הסיכון לריבית גבוהה יותר - אך בשוק מעריכים כי מדובר בעיקר בתיקון ערכים, לא באיתות למשבר עמוק

ה-AI כבר לא מאיים רק על עובדים, מקצועות או חברות הייטק קטנות. הוא מתחיל לשנות גם את האופן שבו קרנות פרייבט אקוויטי מתמחרות חברות, במיוחד חברות תוכנה. לפי דוח חדש של Bain & Company שמצוטט בבלומברג, שווי עסקאות הפרייבט אקוויטי בתחום הטכנולוגיה צנח ב-70% ברבעון הראשון של השנה והסתכם בכ-20 מיליארד דולר בלבד. הירידה החזקה הזאת היא לא רק בשווי אלא גם בכמות מגיעה על רקע מספר נמוך יותר של עסקאות גדולות, אבל גם בגלל שאלה עמוקה יותר שמעסיקה את המשקיעים: כמה שווה חברת תוכנה בעולם שבו AI יכול לשנות במהירות את היתרון התחרותי שלה - קרנות הפרייבט אקוויטי בורחות מהטכנולוגיה: שווי העסקאות בתחום צנח ב-70%

מניות במרכז

חברות המחשוב הקוונטי ממשיכות למשוך כסף - אבל וול סטריט דורשת הוכחות- IQM הפינית מגייסת לפי שווי של כ-1.8 מיליארד דולר ונערכת להנפקה דרך SPAC, בזמן שהמסחר התנודתי במניות קוונטיות מזכיר למשקיעים שהדרך להכנסות יציבות ורווחיות עדיין ארוכה.

אפלייד דיגיטל Applied Digital 1.89%  חותמת על עסקת ענק בתחום תשתיות ה-AI- החברה תשכיר קיבולת של 210 מגה־ואט ללקוח ענן אמריקאי בחוזה ל-15 שנה, שצפוי להניב לה הכנסות מובטחות של כ-5.2 מיליארד דולר ולהרחיב את צבר ההכנסות העתידי שלה

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -0.07%    נפלה ב-11% אחרי שזינקה ב-9.6% ביום המסחר הקודם על רקע ההודעה כי החברה צפויה להצטרף למדד S&P 500 בהמשך החודש, מהלך שבדרך כלל מייצר ביקושים טכניים מצד קרנות מחקות מדד וגופים פסיביים. מעבר לכך, מארוול נהנית גם מהחזרה הרחבה יותר של המשקיעים למניות השבבים המזוהות עם תחום הבינה המלאכותית. השוק קורא את העלייה במניה לא רק כאירוע נקודתי סביב הכניסה למדד, אלא גם כסימן לכך שהעניין סביב תשתיות AI, שבבים מותאמים ופתרונות תקשורת מהירים עדיין לא נעלם, גם אחרי שבוע תנודתי יותר בסקטור.

מיקרון Micron Technology, Inc 2.3%     ירדה כ-3%. מיקרון, שמזוהה בעיקר עם שוק הזיכרונות, נהנית מהתפיסה שהביקוש לתשתיות בינה מלאכותית ממשיך לתמוך בחברות שמספקות רכיבי בסיס למרכזי נתונים, שרתים ופתרונות מחשוב עתירי ביצועים. העלייה במניה מגיעה אחרי שהמשקיעים חזרו אתמול לקנות מניות שבבים שנחלשו בשבוע שעבר, ובשלב הזה נראה שהשוק עדיין מוכן לתת קרדיט לסיפור ה-AI, גם כאשר חלק מהחברות בענף מציגות תחזיות פחות חדות ממה שהמשקיעים התרגלו לקבל.

סנדיסק SanDisk Corp. 7.39%       ירדה, גם היא כחלק מהחזרה של מניות החומרה והזיכרון למרכז העניין. המניה נהנית מהסנטימנט החיובי סביב חברות שמספקות רכיבים קריטיים לעולם המחשוב והאחסון, במיוחד בתקופה שבה הביקוש לאחסון מידע, שרתים ותשתיות ענן ממשיך להיות קשור באופן הדוק להתרחבות השימוש בבינה מלאכותית. העלייה של סנדיסק משתלבת עם התנועה הרחבה יותר של מניות השבבים והאחסון, ומראה שהמשקיעים לא מתמקדים רק בשמות הגדולים ביותר בענף, אלא גם בחברות שנמצאות בשרשרת האספקה הרחבה יותר של תשתיות המחשוב.

קוואלקום QUALCOMM INC 0.61%    נסחרה ללא שינוי. אף שקוואלקום מזוהה יותר עם שבבים למכשירים ניידים ופתרונות תקשורת, היא נסחרת היום כחלק מהסנטימנט הרחב יותר כלפי חברות שבבים שנהנות מהציפייה להמשך השקעות בטכנולוגיה, קישוריות ועיבוד נתונים.

נוולנט Nuvalent  זינקה, אחרי שענקית התרופות הבריטית GSK מסכימה לרכוש את מפתחת התרופות לסרטן בעסקה של 10.6 מיליארד דולר. הזינוק החריג במניה משקף את הפרמיה שמגלמת העסקה ואת הערך שהשוק מייחס לפורטפוליו הפיתוחים של החברה בתחום האונקולוגיה. עבור המשקיעים, מדובר באירוע מסוג אחר לגמרי מזה שמניע את מניות השבבים היום: לא סנטימנט ענפי רחב, אלא עסקת רכישה גדולה שמציבה מחיר ברור לחברה ומייצרת קפיצה מיידית בשווי. העסקה גם מזכירה שהפעילות במיזוגים ורכישות בתחום הביומד ממשיכה להיות גורם שיכול להזיז מניות בצורה חדה, במיוחד כאשר מדובר בחברות עם פיתוחים ממוקדים בתחום הסרטן.

פריגו Perrigo Co. 1.64%    ירדה, אחרי שהחברה מודיעה כי הנשיא והמנכ"ל פטריק לוקווד-טיילור מתפטר מתפקידו. לפי החברה, ההתפטרות מגיעה לאחר שהדירקטוריון מצא כי התנהלותו האישית אינה תואמת את קוד ההתנהגות של החברה. הירידה במניה משקפת את אי-הוודאות שנוצרת סביב חילופי הנהלה פתאומיים, במיוחד כאשר הם מגיעים על רקע נימוקים הקשורים לממשל תאגידי ולא לביצועים עסקיים רגילים. פריגו, שפועלת בתחום מוצרי הבריאות והטיפול העצמי, נסחרת כעת תחת לחץ משום שהשוק מנסה להבין מה המשמעות הניהולית של העזיבה, והאם מדובר באירוע נקודתי או בסימן לבעיות רחבות יותר בצמרת החברה.

מכרה כדי לקנות בזול יותר? סטרטג׳י חוזרת לקנות ביטקוין- רכישה של 1,550 ביטקוין בכ-101 מיליון דולר מחזקת את האמון סביב המטבע, אחרי שבועות של חולשה בביקוש הקמעונאי ויציאת כספים מקרנות הסל

אלי לילי Eli Lilly and Co -2.25%  פותחת פער מול נובו בשוק תרופות ההרזיה- למרות ההצלחה המסחרית של Wegovy, המשקיעים מתמקדים בצנרת הפיתוח הרחבה של לילי, בנתונים הקליניים החדשים וביכולת הייצור שעשויה לסייע לה להתרחב בשוק הגלובלי

בואינג The Boeing Co 0.58%      מתקרבת לרגע רגיש נוסף בפרשת טיסת אייר אינדיה 171. כמעט שנה אחרי שמטוס בואינג 787 דרימליינר התרסק זמן קצר לאחר ההמראה מאחמדאבאד שבהודו, הרשות ההודית לחקירת תאונות תעופה צפויה לפרסם את הדוח הסופי על האסון. מבחינת בואינג, זה אינו עוד דוח טכני. החברה עדיין נמצאת בתהליך התאוששות ארוך ממשברי איכות, תכנון ובטיחות, וכל ממצא חריג עלול להחזיר את המשקיעים לשאלות הקשות על התרבות ההנדסית והניהולית שלה - בואינג ממתינה לדוח על אסון אייר אינדיה: האם ה-787 ייצא נקי?

ישראליות בוול סטריט

וויקס (Wix.com -7.41%   ) עדכנה אתמול כלפי מטה את תחזית ההכנסות וההזמנות שלה ל-2026, ככשני גורמים מרכזיים עומדים מאחורי המהלך הזה. מהלך הפיטורים הרחב שעליו הודיעה לאחרונה והמשך ההאטה בעסקי הפרטנרים, שהיו גם אחת מנקודות החולשה בדוחות הרבעון הראשון. מניית וויקס מגיבה בירידות של כ-10% בנאסד"ק, מתחילת השנה איבדה המניה 49% מערכה והיא נסחרת בשווי של 2.1 מיליארד דולר - וויקס נופלת - חותכת את תחזית ההכנסות

גלמד (Galmed Pharmaceuticals -1.49%    ) הודיעה אתמול על הסכם לרכישת קולוספן, חברת מכשור רפואי ישראלית שפיתחה את CG-100, התקן שנועד להפחית סיבוכים בניתוחי כריתה של המעי הגס ולצמצם את הצורך בסטומה זמנית. המוצר קיבל סימון CE באירופה לפי תקנות ה-MDR ונמצא בניסוי פיבוטלי בארה"ב תחת IDE, עם מעמד FDA Breakthrough Device. במסגרת העסקה יקבלו בעלי המניות ומחזיקי ה-SAFE של קולוספן 2.5 מיליון דולר במזומן ו-2 מיליון דולר במניות גלמד, כאשר קולוספן תהפוך לחברה בת בבעלות מלאה של גלמד. החברה מתכננת להשקיע כ-6 מיליון דולר בהשקת המוצר באירופה ובישראל במחצית השנייה של 2026, עם מיקוד ראשוני בגרמניה, אוסטריה ושווייץ, כחלק מהפיכתה לפלטפורמה ממוקדת GI בתחום המכשור הרפואי והביופרמה.