נעילה שלילית - ת"א 35 איבד 1.1%; טבע איבדה 4.6%; הביטחוניות והביטוח נעלו בתנודתיות

לאחר יום בו המדדים נעו מעלה ומטה, לקראת נעילה אוחדה המגמה וכל מדדי הדגל ירדו - ת"א 35 הוביל את הירידות עם 1.15%, כשטבע, בין השאר מכבידה עליו, ת"א 125 ירד כאחוז ות"א 90 סגר עם 0.62%. 

גם בפיננסים שלטה המגמה השלילית, הבנקים ירדו 0.82%, מניות הביטוח איבדו 2.5%. 

אתמול מניות עלו ב-2.2%. זה קורה להן הרבה שאחרי יום של זינוקים יש יום של ירידות וההיפך. 2% למעלה ולמטה זו תנודה שקטנה עליהם. זה כבר היה בתנודות של 4% וגם 5%. האם השווי אכן עולה ביום ב5% ויורד למחרת ב-5%? לא. השוק מנדנד את השווי, אבל סביר שמעריך השווי לא יראה שינויים גדולים בשווי היומי. אז למה הן מתנדנדות ככה?

כי יש מוכרים ויש קונים ויש אמביציה למכירה ולקנייה, ואם למשל יש גוף שרוצה לקנות, אז באופן קבוע הוא יזרים ביקוש, ואם יש זרים שרוצים למכור, הרבה פעמים הם יזרקו חבילה לשוק ויעשו קצת בלגן. ויש גם אי וודאות ועצבנות - כי מצד אחד המניות האלו עלו במאות אחוזים והן הפכו לתנודתיות ורגישות מאוד ותלותיות בשוק ההון, ומצד שני - התחזיות של המנכ"לים עדיין טובות. יש סיכויים ויש סיכונים וחברות ביטוח הן אופציה על שוק ההון - אז הן מתנהגות ממש כמו אופציות - תזוזה בשוק מתבטאת בתזוזה של פי כמה במניות הביטוח. 

מניות הביטוח הן הסיפור של השנה האחרונה, וגם בתי ההשקעות.

היום מיטב נופלת. השוק הפנים שהרצון של האחים ברקת לעשות אקזיט הוא רצון לצאת בשיא. ואם הם רוצים לצאת למה שמישהו יישאר במחירים האלו. חוץ מזה - מי יקנה? באיזה מחיר? ומעכשיו יש סוג של לחץ על המניה. מיטב חברה טובה, המחיר יקר - דרוש פראייר שיקנה שליטה חלקית במיטב במחיר מנופח - הסיבה שהמניה ירדה היום 

מחזור המסחר הסתכם על 4.59 מיליארד שקל

מודיעין אנרגיה מזנקת מודיעין יהש -3.85%   עדכנה הבוקר על כוונה לבצע גיוס הון בהיקף משמעותי, באמצעות הצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים בלבד, כחלק ממימון עסקת רכישת הזכויות בשדה הנפט Big Foot במפרץ מקסיקו. זה שלב נוסף במהלך שהשותפות מקדמת בשבועות האחרונים, אחרי שחתמה על הסכם לרכישת 12.5% מהשדה המפיק, שמופעל על ידי שברון, ואחרי ששברון ואקווינור ויתרו על זכות הסירוב הראשונה שלהן לרכישת הזכויות. במקביל, קבוצת Eventide האמריקאית מימשה את האופציה להצטרף לעסקה ולרכוש 10% מחלקה של מודיעין, כך שלאחר השלמת העסקה צפויה מודיעין להחזיק ב-11.25% מהשדה. הגיוס הנוכחי אמור לסייע למודיעין להשלים את חלקה במימון העסקה, לצד רכיב חוב בנקאי שמתוכנן לממן את עיקר התמורה - אנחנו מסקרים מקרוב את ההתפתחויות במודיעין להרחבה על העסקה, המשמעויות שלה והסיכונים שעדיין קיימים קראו את הניתוח המצויין של בן ויינברגר: מודיעין אנרגיה משנה כיוון - האם עסקת Big Foot במפרץ מקסיקו מסמנת את תחילתו של עידן חדש?

• סגירה בת"א: הנדל"ן זינק 3%, הפיננסיות זינקו 2.1%
• ברן זינקה 12%, נורסטאר 10%, ס'י סיטי 6%; הביטוח קפץ 2% - נעילה חיובית בת"א

פייטון פייטון 4.19%   מזנקת ומשלימה עלייה של כ-50% מתחילת השנה, מה שעשוי לעמוד מאחורי הזינוק היום זה הערכות לפיהן הטכנולוגיה של החברה הבת, פייטון פלאנר מגנטיקס, יכולות ליהנות מהביקוש הגובר של אנבידיה וספקיות דאטה סנטרים לרכיבים יעילים לאספקת חשמל בשרתי AI. מדובר בשנאים פלנאריים, רכיבים שמאפשרים הספק גבוה, צפיפות גבוהה וניהול חום יעיל יותר, ולכן הם רלוונטיים במיוחד לארכיטקטורות החשמל החדשות של מרכזי הנתונים. אין שום הודעה רשמית על חוזה עם אנבידיה, וגם סביר שחברות מסוגה של פייטון אינן מוכרות ישירות לאנבידיה אלא דרך יצרניות ספקי כוח ושרתים. עם זאת, ההתאמה הטכנולוגית, לצד ההתרחבות של פייטון בארה"ב אחרי רכישת SI Manufacturing והכניסה של פימי לשליטה משותפת, מספקות לשוק מספיק חומר כדי לתדלק את הספקולציה סביב המניה.

אפולו פאוור אפולו פאוור 5.31%   מזנקת היום, אך עדיין בתשואה שלילית של כ-30% מתחילת השנה כשהיא נסחרת בשווי של 246 מיליון שקל. לפני כמה ימים פרסמה אפולו תחזית הכנסות שמסמנת קפיצה חדה בשנים הקרובות. החברה, שמפתחת יריעות סולאריות גמישות, צופה לגדול מהכנסות של 19.7 מיליון שקל ב-2025 לצפי של כ-40 מיליון שקל ב-2026 וכ-80 מיליון שקל ב-2027, כלומר הכפלה בשנה הקרובה והכפלה נוספת שנה לאחר מכן. גם בדוחות עצמם אפשר לראות את ההתקדמות בשורת ההכנסות, שעלו מ-6.6 מיליון שקל ב-2022 ל-10.4 מיליון שקל ב-2023, 12.9 מיליון שקל ב-2024 ו-19.7 מיליון שקל ב-2025. הרווח הגולמי עלה במקביל ל-6.1 מיליון שקל ב-2025, לעומת 2.3 מיליון שקל ב-2024, אבל לצד הצמיחה צריך לשים לב שהחברה עדיין רחוקה מרווחיות: ההפסד התפעולי בשנה שעברה הסתכם על 75.7 מיליון שקל, וההפסד הנקי על כ-80.2 מיליון שקל, בדומה לרמת ההפסדים הכבדה של השנים האחרונות. אפולו מנסה לשכנע את השוק שהיא כבר לא רק חברת פיתוח עם סיפור טכנולוגי, אלא חברה שמתחילה לבנות הכנסות משמעותיות. השאלה היא האם קצב המכירות החזוי באמת יתורגם להכנסות בפועל, והאם הוא יגיע עם שיפור במבנה ההוצאות.

כרמל קורפ יורדת - הממונה על התחרות, עו"ד מיכל כהן, הודיעה לאגודת הכורמים הקואופרטיבית של יקבי ראשון לציון וזכרון יעקב, המפעילה את יקבי כרמלכרמל קורפ 1%   , כי היא שוקלת להכריז עליה כבעלת מונופולין באספקת תירוש ובאספקת יין לקידוש. המהלך עדיין אינו הכרזה סופית. ההודעה נמסרה ליקבי כרמל בכפוף לשימוע, שבו תוכל החברה להציג את עמדתה בפני הרשות. לפי בדיקות שערכה רשות התחרות, יקבי כרמל מחזיקה ביותר ממחצית מהאספקה בשוק התירוש ובשוק היין לקידוש. בנוסף, ברשות סבורים כי קיימים סימנים לכך שלחברה יש כוח שוק משמעותי בתחומים אלה - רשות התחרות שוקלת להכריז על יקבי כרמל כמונופול בתירוש וביין לקידוש

אל על אל על 4.23%     מתחזקת כ-5% ומחזירה כמעט את כל הירידה של אתמול, עדיין מתחילת השנה חברת התעופה הלאומית נסחרת בירידה של 17% ובשווי של 7.7 מיליארד שקל. מצב כמו שאנחנו נמצאים בו, מצב ביניים של הפסקת אש אבל עם איום שהזירה יכולה להתחמם כל רגע, אמורה להיות פנטסטית לאל על. החברה ממשיכה לטוס, כשחברות זרות מצמצמות או מבטלות לגמרי את הקווים. וויז אייר, מחברות הלואו קוסט שנגסו משמעותית בנתח השוק של אל על, השעתה את הטיסות שלה לארץ של אתמול והיום, על ההמשך היא תקבל החלטה, מי שצריך לוודא שהחופשה שלו קורית מסיק מזה שכדאי לסגור באל על או בחברות הישראליות שגם במצבי קיצון המשיכו לטוס.

• נקסט ויז'ן עם הזמנה גדולה מלקוח חדש - נערכת להגדלת הייצור
• גדי דנקנר חוזר לבורסה דרך שוק האג"ח: דנקנר קנלוב מבקשת לגייס עד 45 מיליון שקל

וילק וילק 8.03%       צונחת היום, אתמול היא זינקה 17% אבל סגרה בעליה מתונה יותר אחרי שכתבנו בין השאר על הפעילות שרוצים למזג לתוך חברת הפודטק הקטנה - פיינדינגס רוצים שתחשבו שהם שווים 200 מיליון דולר - השלד של וילק מזנק ומבטא שווי של כ-40 מיליון דולר - זה היה אתמול, עכשיו השווי של החברה מבטא כבר שווי נמוך בהרבה למיזוג שעתיד להגיע.

מי שגם נופלת היום ומזכירה לנו מיזוג דומה שבוצע בחודשים האחרונים היא תומר מזון, תומר מזון 4.7%   התמזגה לשלד הבורסאי סיפיה ויז'ן, גם במקרה שלה הדיבורים על המיזוג הזניקו את השלד אבל בסוף גם הגיע הנפילה כשהשוק גם הכיר בכך שתומר שיווק, חברת מזון מסורתית כנראה לא שווה את השווי שהיא העורכה בו, מה גם שלאחר מעשה התברר שהיא לא עמדה בהתניות הפיננסיות מול הבנקים ביחס לאשראי שקיבלה.

אפי קפיטל אפי קפיטל 3.07%     מינתה לפני פחות משנה, את שחר אזרחי לתפקיד מנכ"ל החברה והיום היא מפטרת אותו. אזרחי, בן 57, הגיע עם ניסיון של כ-25 שנה בענף הנדל"ן, כולל תפקידים כסמנכ"ל הנדסה באשדר, ביובלים, באאורה ובמנרב נדל"ן. באפי קפיטל הציגו אז את המינוי כמהלך שהגיע לתמוך בצמיחה ובפעילות היזמית המתרחבת - או במילים של אפי שקדי בהודעה לתקשורת - "החלטנו לעבות את שדרת ההנהלה עם מינוי מנכ"ל מקצועי ובעל ניסיון רב בתחום הביצוע", אזרחי החליף את שקדי, בעל השליטה בחברה, שכיהן עד אז גם כיו"ר וגם כמנכ"ל. שקדי אמור היה להישאר בתפקיד יו"ר הדירקטוריון, ואזרחי לקבל לידיו את הניהול השוטף.

עכשיו, חודשים ספורים אחרי אותו מינוי, החברה מודיעה על סיום כהונתו של אזרחי "על רקע חוסר התאמה" לתפקיד מנכ"ל החברה, אחרי שימוע בפני הדירקטוריון. יותר מכך, בהודעה לבורסה מדגישה אפי קפיטל כי "הפיטורין אינם כרוכים בנסיבות שיש להביאן לידיעת המחזיקים". במקביל, הדירקטוריון כבר פועל למנות מחדש את אפי שקדי גם לתפקיד מנכ"ל החברה, ללא תמורה נוספת מעבר לתמורה שלה הוא זכאי כיו"ר, ובכפוף לאישור האסיפה הכללית

באמת? לא מגיע לנו לדעת קצת יותר? מנכ"ל שנכנס לתפקיד ועוזב אחרי תקופה כל כך קצרה, במיוחד כזה שהובא מבחוץ כדי לתמוך בפעילות הצומחת של החברה, זה לא אירוע שאפשר לסגור בכמה מילים על "חוסר התאמה" - אבל אולי זה קשור לקפאון בשוק הדיור ולקושי שפוגש את החברה?

חג'ג' אירופה -2.25%     חתמה על הסכם שיתוף פעולה עם אייראנג'י טק 4.63%   לקידום פרויקט אגירת אנרגיה ברומניה, המבוסס על טכנולוגיית AirBattery לאגירת חשמל באמצעות אוויר דחוס בנקרות מלח. הפרויקט מתוכנן להתבצע בשני שלבים, באמצעות חברה ייעודית שבה יחזיקו חג'ג' אירופה ואייראנג'י 40% כל אחת וצד שלישי יחזיק 20%. בשלב הראשון יוקם מתקן בקיבולת אגירה של כ-200 מגה-ואט שעה, בעלות מוערכת של כ-4.5 מיליון אירו, ולוח הזמנים להפעלתו עומד על כ-12 עד 18 חודשים מתחילת העבודות. בשלב השני מתוכננת הרחבה להספק פריקה ממוצע של כ-25 מגה-ואט ולקיבולת אגירה של עד כ-5 ג'יגה-ואט שעה, בעלות מוערכת של כ-50 מיליון אירו. חג'ג' אירופה תפעל להשגת זכויות שימוש בנקרות המלח, ואייראנג'י תהיה אחראית לתכנון, הקמה והפעלה של הטכנולוגיה. המהלך משתלב בפעילות של חג'ג' אירופה בתחום תשתיות האנרגיה ברומניה, ובפעילות של אייראנג'י בתחום אגירת האנרגיה ארוכת הטווח - חג'ג' אירופה ואייראנג'י יקימו פרויקט אגירת אנרגיה ברומניה בהשקעה של כ-55 מיליון אירו

סמארט שוטר סמארט שוטר 2.54%      מרחיבה את פעילותה מול משרד ההגנה האמריקאי ותספק לחיל הנחתים מערכות בקרת אש נישאות חייל מסוג SMASH 3000SA בהיקף בסיסי של כ-3.4 מיליון דולר. ההסכם כולל אופציה לרכש נוסף של מערכות, חלפים והדרכות בכ-2.4 מיליון דולר, כך שהיקפו הכולל עשוי להגיע לכ-5.8 מיליון דולר. אספקת המוצרים והשירותים צפויה להתבצע בעיקר ברבעון הרביעי של 2026, לצד חלק לא מהותי מהשירותים שיימשך עד סוף הרבעון הראשון של 2027. החוזה מצטרף לשורת עסקאות שעליהן דיווחה החברה בשנה האחרונה מול גופים שונים בצבא ארה"ב, בהן חוזים מול JIATF-401, הצבא האמריקאי והצי האמריקאי, על רקע הביקוש לפתרונות להתמודדות עם איום הרחפנים - סמארט שוטר תספק מערכות בקרת אש לחיל הנחתים האמריקאי בעסקה שעשויה להגיע ל-5.8 מיליון דולר

בחו"ל נרשמת התאוששות - השווקים עולים - אסיה מתקנת אחרי נפילת ה-AI: הנפט יורד והמשקיעים חוזרים לשבבים.