הבורסה סגרה בעליות: כור טיפסה 14%, מכתשים אגן עלתה 6.5%
המסחר בבורסה של תל-אביב נפתח אומנם בהססנות ובמגמה מעורבת אך זמן קצר לאחר מכן תפסו המדדים כיוון ברור ובסופו של יום מדד המעו"ף עלה ב-0.9%. הסוחרים והמשקיעים באחד העם המשיכו לעקוב אחרי ההתפתחויות בדרום הארץ והלחימה בחמאס, תוך המתנה להודעת בנק ישראל לאחר סיום המסחר בנוגע לשיעור הריבית במשק והמדיניות המוניטארית לחודש ינואר.
בעת סגירת המסחר בתל אביב רשמו מדדי וול סטריט המובילים ירידות של עד 1.7%.
מבצע "עופרת יצוקה" בעזה נמשך גם היום (ב') והדוברים השונים מטעם ממשלת ישראל וצה"ל ממשיכים להדגיש כי המבצע צפוי להימשך עוד זמן רב. מטוסי חיל האוויר המשיכו הלילה לתקוף יעדים שונים ברצועת עזה. גורמים בחמאס דיווחו כי מטוסים הפציצו בית הצמוד למקום מגוריו של ראש ממשלת חמאס, איסמעיל הנייה. הבוקר פגעה רקטת "גראד" באתר בניה באשקלון וגבתה מחיר כבד: הרוג אחד, שלושה פצועים קשה ועוד כמה פצועים בינוני וקל.
אסף נגר, אנליסט מישיר בית השקעות מסר, כי "מדדי התל-בונד המשיכו במגמת הירידה מתחילת החודש והגיעו אמש לשיא במרווח התשואה מעל האג"ח הממשלתי וזאת בשל האטה הכלכלית במשק שצפויה להחריף ב-2009, החשש שהבנקים לא יתנו אשראי למחזור החובות השנה והפדיונות הגדולים של המוסדיים שמחריפים את הירידות. הנגיד צפוי להוריד היום את הריבית בלפחות 0.5% בשל העלייה בציפיות הדיפלציוניות ב-2009, העמקת המשבר בכלכלה הריאלית, צמצום פער הריביות מול ארה"ב ותמיכה בתוכנית המוניטרית החדשה של בנק ישראל".
במדדים: מדד ת"א 25 עלה ב-0.89% לרמה של 631 נקודות ומדד ת"א 75 הוסיף 1.17%. מדד מניות הנדל"ן עלה ב-2%, לאחר שמוקדם יותר עלה בשיעור של 4.3%. מחזור המסחר נותר נמוך יחסית והסתכם בכ-846 מיליון שקל בלבד.
הריבית צפויה לרדת, כנראה בחצי אחוז
בנק ישראל צפוי להפחית היום את הריבית באופן חד ובכך לשלוח אותה לרמתה הנמוכה אי-פעם, בעוד הפרופ' סטנלי פישר ממשיך לנסות להאיץ את הצמיחה הכלכלית, כך ע"פ תחזיות הכלכלנים בישראל.
אתמול התכנסה הוועדה המוניטרית של בנק ישראל לדיון דו-יומי אשר בסופו תקבע הריבית לחודש ינואר. הריבית במשק צפויה לרדת בשיעור של 0.5% ל-2%, כך ע"פ חלק גדול מהכלכלים שנסקרו ע"י bizportal. מספר לא מצומצם אף צופה הפחתה חדה יותר בשיעור של בין 0.75% לבין 1%.
ריבית בנק ישראל הופחתה בחודשיים האחרונים בשיעור של 1.75% (בחודש אוקטובר הפחית פישר את הריבית פעמים וגם בחודש נובמבר) לאחר שתחזית הצמיחה הורדה וציפיות האינפלציה השתפרו. שתיים מהפחתות הריבית האחרונות היו לא מן המניין.
מניות במרכז
רוב מניות הבנקים מתקנות סגרו בירידות שערים למעט לאומי. לאומי טיפסה ב-1.44%. אזורים בלטה בעלייה 8.95% וגם מניית סקופ המשיכה לזנק 19%. עוד בלטו בעליות מניות אפריקה ונצבא.
ההודעה של דלק קבוצה, היתה הגורם המרכזי שהביא להתמתנות בירידות אתמול. בעקבות הודעת החברה אחר הצהריים על החלטה לרכישה בחזרה של מניות ואג"ח בכ-100 מיליון שקלים זינקה המניה ביותר מ-4% אולם סגרה לבסוף את היום בעליה של 2.7%. גם היום התחזקה המנייה בשיעור דומה.
מניית כיל ירדה אתמול ב-2.3% והיום חזרה לטפס על רקע מגמה חיובית במניות המחצבים והאנרגיה באסיה. מחירי הנפט ממשיך לטפס עקב ההסלמה בדרום הארץ והלחימה מול החמאס שעשויה להביא להפרעות באספקה משדות נפט גדולים במזרח התיכון.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- יותר נשים חרדיות בהייטק, מספר הגברים חרדים והערבים נותר נמוך
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
יותר נשים חרדיות בהייטק, מספר הגברים חרדים והערבים נותר נמוך
חטיבת המחקר של בנק ישראל חושפת דוח מיוחד על השתלבות המגזר הערבי והמגזר החרדי בענף הייטק, שמצביע על עלייה בהשתלבות נשים חרדיות בתחום לעומת שיעור נמוך מאוד של עובדים צעירים ערבים וצעירים חרדים
נשים חרדיות מועסקות יותר בהייטק וחלקן מתקרב לחלקן היחסי באוכלוסייה, כך קובע דוח מיוחד של חטיבת המחקר בבנק ישראל הבוחן את השתלבות המגזר החרדי והמגזר הערבי בהייטק.
הדוח מדגיש כי מגזר ההייטק הוא מנוע צמיחה מרכזי של הכלכלה הישראלית וכי הייצוג של עובדים ערבים וחרדים בתעסוקה במגזר זה נמוך מאוד לעומת משקלם באוכלוסייה, ממצא היכול להעיד על קיומו של פוטנציאל הון אנושי בלתי ממומש באוכלוסיות אלו. את הניתוח ערכו יובל שדה ואלעד דה־מלאך מחטיבת המחקר בבנק ישראל, שבחנו את השתלבות האוכלוסייה הערבית והחרדית במגזר ההייטק בשנים 2009–2023.
לפי הדוח, מספר הגברים החרדים הצעירים במגזר ההייטק נותר נמוך מאוד לאורך העשור, הן ביחס לחלקם באוכלוסייה והן בהשוואה ליתר קבוצות האוכלוסייה. ייצוגם נותר נמוך גם בשלבי רכישת ההשכלה המתאימה להייטק, על אף עלייה מסוימת בהשתתפותם בלימודים אקדמיים במקצועות הייטק. ממצאים אלה מצביעים על כך שמוקד החסם בהשתלבותם בהייטק מצוי בשלבים המוקדמים של רכישת ההשכלה, ובפרט ברכישת ידע במקצועות ליבה, אנגלית, מתמטיקה ומדעים במערכת החינוך היסודית והעל-יסודית.
- "פת במלח תאכל": שיעורים בפיננסים שלמדתי מלקוח חרדי
- בנק ישראל מסביר שחוק הגיוס הוא חוק השתמטות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעומת החרדים, בקרב הערבים, חל גידול ניכר ברכישת השכלה מתאימה להייטק בעשור האחרון וצמצום הפער מהאוכלוסייה היהודית הלא חרדית, אבל במקביל, לא חל צמצום דומה בפערים בתעסוקה בענפי ההייטק. בעוד ייצוג הערבים בקרב בוגרי תארים להייטק עלה מ־4.6% ל־9.0% מהבוגרים, ייצוגם בקרב השכירים הצעירים במגזר ההייטק נותר נמוך כשם שהיה ב-2014, ועמד בשנת 2023 על 3.7%. מכאן עולה כי קיימים גורמים משמעותיים נוספים, פרט להשכלה, שמונעים את הכניסה של צעירים ערבים לתעסוקה במגזר ההייטק, וכי הגדלת שיעור הערבים במגזר ההייטק דורשת גישור בין שלב רכישת ההשכלה באקדמיה להשתלבות בשוק העבודה. דוח הבנק ממליץ להפעיל תכניות מיוחדות שיספקו הדרכה וליווי בשלב ההשמה לתעסוקה.
