סיטי בהמלצת 'קנייה' למניית גזית גלוב: רואים 23% אפסייד - אך יש גם סיכונים

בית ההשקעות סיטי מספק הבוקר המלצת 'קנייה' למניית גזית גלוב. כלכלני הבנק מספקים למניה מחיר יעד של 14 דולר למניה - אפסייד של 23% על מחיר המניה הבוקר. מחיר היעד הופחת לעומת הסקירה הקודמת שבו עמד המחיר על 15.5 דולר למניה.

כלכלני סיטי ממליצים על המניה לאור תשואת החסר שהפגינה המניה בשנת 2014 ביחס למניות אחרות הפועלות באותו התחום. כלכלני סיטי צופים כי בשנת 2015 יצמח ה-FFO למניה בשיעור של 7% וייאפשר הפחתה של המינוף של הקבוצה.

האפסייד שרואים כלכלני סיטי במניה מחולק לשניים. ראשית - אפסייד במניה בשיעור של 18.9%. שנית, תשואת הדיבידנד שרואים המשקיעים. בשנת 2015 כלכלני סיטי מעריכים שהמחזיקים בגזית גלוב יראו תשואת דיבידנד של 4%.

מדוע בסיטי הפחיתו את מחיר היעד למניה? הסיבה העיקרית לכך היא שינויים בשער החליפין ובעיקר התחזקותו של הדולר מול השקל. מחיר היעד של גזית גלוב מחושב על ידי סיטי בשקלים חדשים ואז הוא מתורגם לדולרים. עיקר הירידה במחיר היעד נובעת.

• מנכ"לית גזית ברזיל, מיה שטרק, נבחרה לאחת הנשים הבולטות בברזיל ל-2024
• חיים כצמן מממש נכס בצ'כיה ב-1.1 מיליארד ש'; אגרות החוב בתגובה עולות

בסיטי מדגישים עוד כי ההערכות שלהם לא כוללות שינויים בשווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה. כמו כן, בסיטי מציינים כי ייתכן כי ברבעון הרביעי של השנה יבוצעו הפחתות בשווי של הנכסים של החברה הנמצאים ברוסיה. לדבריהם, מדובר בהפחתות שאינן במזומן אלא חשבונאיות בלבד ואין להן השפעה על תחזית ה-FFO של החברה.