בנק ישראל בתרחיש קיצון גיאו-פוליטי: הבורסה בת"א תיקרוס 55%, בכמה יירדו אז מחירי הדירות? צפו במספרים
בנקים מה יקרה למערכת הבנקאית ובכלל זה לבורסה בת"א ולמחירי הדירות אם מדינת ישראל תחווה החמרה דרמטית בסיטואציה הגיאופוליטית? זו השאלה שבבנק ישראל ביקשו לבדוק. הבדיקה מגיעה בימים בהם המו"מ מול הפלסטינים הגיע למבוי סתום, 3 הנעים החטופים עדיין מוחזקים במקום לא ידוע ומרצועת עזה משוגרים טילים על אזור הדרום.
מדד ת"א בנקים ירד מתחילת השנה בכ-3% בניגוד לעלייה של כ-4% במדד המעו"ף. הריבית הנמוכה, החששות מתיקון חד בשווקים ו/או במחירי הנדל"ן והמאמץ הגדול לעמוד בככלי באזל 3 - כל אלה יצרו מומנטום שלילי במניות הבנקים. בנק ישראל החליט ללכת צעד קדימה - ולבצע מבחן קיצון.
השורה התחתונה: במצב שבו תרחיש קיצון מתממש צפויה השפעה משמעותית על המערכת הבנקאית, אך לא נשקפת סכנה ליציבותה. המערכת הבנקאית תציג הפסד מצטבר של למעלה מ-3 מיליארד שקל ותשואה להון שלילית במהלך שנתיים של התרחיש. יחס הון הליבה של המערכת הבנקאית ירד לרמה של 7.5% בתום התקופה וינוע בבנקים בטווח שבין 6.1% ל-8.3%.
תרחיש הקיצון: "השלכות קשות על ענף הדיור והנדל"ן, כתוצאה מהידרדרות במצב הגיאו-פוליטי"
הפיקוח על הבנקים, שבראשו עומד דוד זקן, ערך מבחן קיצון מקרו-כלכלי על יסוד תרחיש אחיד למערכת הבנקאית. עריכת מבחן קיצון אחיד על ידי רשויות הפיקוח מהווה סטנדרט בינלאומי מקובל והיא תורמת להבנת הסיכונים הנשקפים למערכת הבנקאית בכללותה ולכל בנק בנפרד.
ביסוד המבחן שני תרחישים, תרחיש בסיס ותרחיש קיצון. תרחיש הקיצון מציג מיתון מקומי חמור עם השלכות קשות על ענף הדיור והנדל"ן, כתוצאה מהידרדרות במצב הגיאו-פוליטי. תרחיש זה מאופיין ברמת חומרה גבוהה, בדומה לתרחישים שפרסמו מדינות מפותחות אחרות.
לפי האיורים הקשורים לתרחיש הקיצון, במצב זה מדד ת"א-100 יקרוס בכ-55% עד סוף 2014 מחירי הדירות יירשמו ירידה של סביב 18% עד סוף 2015. בתוך כך, הצמיחה תהפוך להתכווצות שלילית של 5% אבל מהר מאוד תתקן חזרה.
- 46.לא תרחיש קיצון. תרחיש בלתי נמנע. (ל"ת)יוני 06/07/2014 10:55הגב לתגובה זו
- 45.אם ת"א תקרוס 20%- הנדל"ל יקרוס 60% (ראה התרחשות בארה"ב) (ל"ת)ס.פ. 04/07/2014 15:41הגב לתגובה זו
- 44.מיכל 29/06/2014 23:11הגב לתגובה זונו באמת..מישהו לוקח את הכתבה הזו ברצינות? גם אני יכולה לדמיין תרחיש.......תארו לעצמכם שמתגלה נפט....ולאלה שמימים גבה.....זה תרחיש קיצון? אולי..אבל גם את התרחיש שהכתבה מביאה מגדירים כתרחיש קיצון.... קשקוש באלבוש
- 43.האמיתי 29/06/2014 22:15הגב לתגובה זובתרחיש קיצון של נפילת הבורסה ב30 אחוז לא חמישים אחוז יאבדו הבנקים 40 אחוז מה שיגרום להם לאי עמידה בתנאי הלימות ולפשיטת רגל כל יתרות המטבע שלנו ידוללו לאולי 20 מילארד ממאה מיליארד בקיצור פושטי רגל אל תאמינו לבנקים הנוכלים הכי גדולים שיש
- 42.קליפ 29/06/2014 22:00הגב לתגובה זובפועל איש לא ישרוד המזה"ת ייעלם יימחק. על תושביו הנדל"ן שנגנב הטיקונים והדלפונים שלב הבא...אירופה הצמאה לדם אדם תושמד שלב הבא....שאר היקום יעלה בלהבות ותמרות עשן בלהות
- 41.שמוליק 29/06/2014 19:59הגב לתגובה זומסתבר שראשי הבנק חוששים מתגובת הציבור הרחב במקרה של מפולת בשוק ההון על רקע מדיניות מוניטארית כושלת שלהם , לככןן ההם מזדרזים להציג תררחיש קיצון תחת הכותרת ,הדרדרות "גיאו פוליטית" וכך פוטרים עצמם מכל אחריות.
- 40.בעילום שם 29/06/2014 19:23הגב לתגובה זוגם אני בחרתי להיות בעילום שם ואני בדרגה בכירה באקדמיה לכלכלה ואני שואל שאלה אחת פשוטה- מי האחראי לפרסום האידיוטי הזה? את מי וא מה הוא נועד לשרת? למה לזרוע פניקה מיותרת ותקוע עוד מסמר בארון המתים של הבורסה המסכנה שלנו? אילו הייתי יודי\ע מי האחראי לשטויות האלה הייתי תולה אותו בכיכר העיר ומכתיר אותו בתואר שוטה הדור
- משה ראשל"צ 30/06/2014 08:05הגב לתגובה זואין כאן שום בועת נדל"ן שיש מצוקה אין בועה קורס שנה אלף כלכלה שהביקוש גדול מההיצע המחירים עולים לא צריך ללמוד מארהב - אין שום דמיון נדלני בין ארהב לישראל
- ז 29/06/2014 19:54הגב לתגובה זובקלי קלות מתקשר לרקטור ושואל אותו על רמת האנשים שלו...שהיא לא משובחת...
- 39.שאול 29/06/2014 19:07הגב לתגובה זוהשקל - המטבע הכי חזק בעולם. מרוב צחוק יורדות לי דמעות מהעיניים. כשבועת השקל החזק תתפוצץ, וזה לא ייקח עוד הרבה זמן, היא תסחוף אחריה גם את בועת הנדל"ן. במשבר הפיננסי שייווצר, תיפגע הבורסה, הבנקים המסחריים, ובמיוחד הבנקים למשכנתאות. זה יהיה סוג של ניקוי אורוות, וכולי תקווה שקברניטי המשק בישראל יידעו לנצל את המצב החדש שנוצר כדי לבסס כלכלה בריאה מבראשית.
- 38.רמי 29/06/2014 17:20הגב לתגובה זוכמובן המטומטמים אם הם לא היו אולי היו סוגרים פה את שוק ההון
- ולדימיר 29/06/2014 17:58הגב לתגובה זואולי הגיע הזמן שתהגר לדרפור ושם תזיין להם את המוח. יש שם אחלה כושים ענקיים לדעתי 5 קוב כל אחד. ישמחו לתת לך בראש וברקטום הקטן. הבנת בלאד חויובה.
- 37.כסף בבנק 29/06/2014 17:13הגב לתגובה זוממש מפתיעה, למה קיצון תראו מה קרה ב 2008 הבורסה קרסה ב 50%, ככה שזה לא כזה קיצון וגם אני מאמין שזה בפתח, במקביל האבטלה תעלה וכל אלו שקפצו מעל הפופיק וכל ה"משקיעים החכמים" יכנסו לברוך עם המינוף שלקחו בשביל לקנות את הדירות ואז יהיו לחוצים למכור, ההיצע יגדל והמחירים ירדו בערך ב 20% ואחרי שנתיים הכל יחזור לקדמותו. לא צריך להיות גאון בנקאי בשביל לראות שזה בפתח וגם לא צריך להיכנס להיסטריה כי עברנו משברים דומים גם ב 2008 וגם ב 2002 ומי שחכם יקנה מלמטה שימו לב להזדמנויות לדוגמא קבוצת דלק שמי שקנה אותה במשבר 2008 עשה עד היום יותר מ 1000% כן לא 100% אלא 1000%
- 36.בא 29/06/2014 16:20הגב לתגובה זוהמון מקום להתייעלות בבנק ,תעשו מחקר על זה חברה .נו ביבי איפה הניהול .
- 35.כפול 8 לפחות!!!(אופטימיסט) (ל"ת)ביביהו 29/06/2014 16:09הגב לתגובה זו
- 34.נאור 29/06/2014 16:04הגב לתגובה זומה עם כל כמויות הדולרים שרכשתם והפסדתם מליארדים? בנוסף גרמתם לבועת הנדל"ן ומי שעושה טעויות צריך לשלם בבית דין .
- 33.ירון 29/06/2014 16:03הגב לתגובה זולרכוש דירה. אבל אני חושב שבועת הא"ח והנדל"ן יתפוצצו לא בגלל אירוע גיאופוליטי. אלא בגלל משבר כלכלי עולמי שמתקרב ממש בימים אילו, ויהיה חמור מהמשבר של 2008. כשמשקיעים לא ירצו לקנות הנפקות של אג"ח של ממשלת ארה"ב גם בתשואה 4% לעשר שנים. יחל משבר משמעותי שיתפשט לאירופה, סין וכל העולם. ואל תצפו שבנק ישראל יגידו לכם מה עומד לקרות. כי אף פעם הם לא רואים משבר כלכלי בפתח, ואם כן זה מסיבות גיאופוליטיות שלא באחריותם... "ב
- 32.שהכל יתפרק ויתרסק! הלוואי אמן (ל"ת)זוג צעיר 29/06/2014 15:41הגב לתגובה זו
- 31.תגובתי בשפה הולמת למה אתה עוצר פרסומה!!!!!!!!!!!!!!!!!! (ל"ת)לירן מה עם תגובתי?!! 29/06/2014 15:31הגב לתגובה זו
- 30.הנבואה ניתנה לשוטים ואין שוטים גדולים יותר מבנק ישראל (ל"ת)יהודה9 29/06/2014 15:29הגב לתגובה זו
- 29.מלחמה, בואי! (ל"ת)יניב 29/06/2014 15:23הגב לתגובה זו
- אשמדאי 29/06/2014 19:05הגב לתגובה זונכון שלא גוייסת עקב זיבליותך? מלחמה אתה רוצה אה? בהמה ! נקווה שבמלחמה יגיעו למחילה שאתה מסתתר ויורידו לך את כל החבילה העלובה שבין רגליך וידחפו את זה לפיך! יצור עלוב......
- 28.דמגוג=אין סיכון בנק=הבועה50%תתפוצץ=דור צעיר עני=סיכון!! (ל"ת)קבלן,בנק,ממשל=גנבים! 29/06/2014 15:21הגב לתגובה זו
- 27.וואו...וואו... צריך לברוח לעזה...שם יקבלו אותנו בפרחים (ל"ת)מגדל פרחים 29/06/2014 15:20הגב לתגובה זו
- 26.יופיטר שוקי הון 29/06/2014 15:16הגב לתגובה זו972532855155 יופיטר שוקי הון
- 25.מה יקרה בתרחיש קיצון שהדולרים שלהם יהיו שווים 1 ש"ח (ל"ת)יעשו במכנסים 29/06/2014 15:09הגב לתגובה זו
- 24.כשיתחשק להם יצאו בהודעה הפוכה (ל"ת)ניר 29/06/2014 15:07הגב לתגובה זו
- 23.קנו כל כך הרבה דולרים שאין ברירה צריך להפחיד את העם (ל"ת)טל 29/06/2014 14:43הגב לתגובה זו
- 22.אחד שחושב 29/06/2014 14:36הגב לתגובה זוזה מהלך גאוני של בנק ישראל. מי ישקיע בבורסה ובנדלן פה כשהם עשויים לצנוח בקרוב? אנשים יבהלו וירכשו דולרים. סופסוף הדולר יתחזק. פרסום גאוני של בנק ישראל.
- 21.חבל על המשכורת שהם מקבלים (ל"ת)יענקלה 29/06/2014 14:11הגב לתגובה זו
- 20.avi abs 29/06/2014 14:08הגב לתגובה זועד המפולת
- א 29/06/2014 15:13הגב לתגובה זוכמה סטרייקים למטה?
- 19.וואוו וואאוו וואאוו יו יו יוו מה נעשה (ל"ת)מוני 29/06/2014 14:04הגב לתגובה זו
- 18.זאקי 29/06/2014 13:51הגב לתגובה זוזה לא סביר, זה מקרה קיצון, ובמקרה קיצון כדור הארץ יכול גם לבעור. לכן בתוך המושג "קיצון" אפשר לומר הכל מבלי לעמוד "למשפט" ,
- 17.אבנר 29/06/2014 13:51הגב לתגובה זווישמיד את כל בתי הקזינו של הבורסות בעולם
- 16.משה 29/06/2014 13:47הגב לתגובה זוכאשר הציבור מפחד להיכנס לבורסה ויושב על הר כספים בחוץ תרחיש כזה יכול להבריח עוד משקיעים כאשר ידוע שהשקעה בבורסה עוזרת לכלכלה וגורמת לעוד יצירת מקומות עבודה.
- 15.הצעירים מייחלים לקריסה !! (ל"ת)תודה לביבי 29/06/2014 13:47הגב לתגובה זו
- 14.ישראל ישראלי 29/06/2014 13:40הגב לתגובה זוואז מחירי הדירות יפלו 50% ויותר. חולמים בהקיץ ה"גאונים" של בנק ישראל. הם חושבים על מה שיקרה סתם במשברון קטן. אבל אין חיה כזו יש רק משאלת לב של פקידון בבנק ישראל. בפועל הכל מתחיל במשברון קטן ונגמר במשבר כלכלי של מספר שנים. זה מה שהיה בסבפריים, אין הנחות בפיצוץ בועת נדלן.
- 13.mh470 29/06/2014 13:32הגב לתגובה זותמיד הם ידעו ל"קשקש" מעניין לבחון את תחזיות העבר שלהם
- 12.א.מ 29/06/2014 13:29הגב לתגובה זויודעים פתאום על תרחיש קיצון?מהו תרחיש קיצון?עד כמה קיצון הוא קיצון?ראינו משברים שהבורסה ירדה יום יומיים והתאששה לאחר מכן.
- 11.ביבי 29/06/2014 13:24הגב לתגובה זוצריך לקחת ממי שיש לו כסף בבנקים לממן את החובות של הבנקים צדק חברתי חחחחחחחחח
- 10.אחרי הכתבה המפחידה הדולר יזנק. לפחות הצליחו בזה. (ל"ת)משקיע 29/06/2014 13:23הגב לתגובה זו
- 9.צביקה דורון יועץנדלן 29/06/2014 13:21הגב לתגובה זועד לפני 10 שנים כל פנסיונר היה שם את רוב הכסף שלו על מניית טבע. תבררו ותאמתו אותי. היום אנשים הבינו שרק בדירה הם יכולים לבטוח ולישון טוב בלילה. דירות במרכז הארץ ישמרו על ערכן גם בעוד 30 שנים.
- ישמרנו האל. הבועה תתפוצץ בסוף והנדלן ירד לטמיון (ל"ת)ישראל ישראלי 29/06/2014 13:57הגב לתגובה זו
- מסכים. בעוד 30 שנה המחיר יהיה זהה להיום. 0% תשואה..... (ל"ת)הלוחש לצביקאים 29/06/2014 13:25הגב לתגובה זו
- צביקה דורון יועץנדלן 29/06/2014 14:57מה האלטרנטיבה, לא לקנות דירה ? לשלם שכירות בגיל 80?
- 8.אבנר 29/06/2014 13:20הגב לתגובה זוזה יקרה
- דן 29/06/2014 14:22הגב לתגובה זוכיוון שכל העשירים יש דירות במיליונים הדירות לא ירדו אולי ידשדשו
- אתה נביא או סתם טיפש? (ל"ת)א.מ 29/06/2014 13:29הגב לתגובה זו
- אבנר 29/06/2014 14:11א.מ זה קיצור של אידיוט מושלם?
- 7.תדאגו למילארדים של הדולרים שלכם (ל"ת)גל 29/06/2014 13:20הגב לתגובה זו
- 6.עירית 29/06/2014 13:19הגב לתגובה זונו באמת...אין לכם הגיגים אחרים לפרסם?
- 5.אין להם מה לעשות (ל"ת)ירמי 29/06/2014 13:13הגב לתגובה זו
- 4.מה שיותר מעניין אותי הן התחזיות שבגרף לגבי מצב רגיל (ל"ת)הן אופטימיות מהצפוי 29/06/2014 13:12הגב לתגובה זו
- 3.אלי 29/06/2014 13:07הגב לתגובה זורק חושבים על עצמם.
- 2.ואיפה בנק ישראל היה כשניפחו פה בועת נדלן? (ל"ת)כתבה מיותרת 29/06/2014 13:06הגב לתגובה זו
- 1.בנק ישראל 29/06/2014 13:04הגב לתגובה זוהמון דיבורים ואפס ביצועים
מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"
אנרג'יקס סיימה את הרבעון השני עם ירידה דו ספרתית בהכנסות וב-EBITDA, אך אסא לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מאמין כי "רעידת אדמה רגולטורית" בארה"ב דווקא תחזק את יתרונם התחרותי ותדחוק שחקנים אחרים החוצה תוך עלייה במחירי החשמל; עם זאת, ניכרת סקפטיות בשוק כאשר המניה מציגה תשואה שלילית בשנה האחרונה
אנרג'יקס להערכת המנכ"ל אסא לוינגר, השוק מתעלם מהפוטנציאל הגלום בגל רגולציה חדש בארה"ב, שצפוי לחזק את יתרון החברה מול מתחרים ולהוביל לעלייה במחירי החשמל תוך שאנרג'יקס עשויה לרכוש פרויקטים שיתקעו ללא מימון או ציוד במחירי עלות.
ברקע פרסום דוח הרבעון השני של 2025, שעליו כתבנו בהרחבה, ערכנו ראיון עם מנכ"ל החברה, אסא לוינגר, שבו דיברנו על תנודתיות מחירי החשמל, ההשפעה הצפויה של הרגולציה בארה"ב, והאסטרטגיה לצמיחה.
מחירי החשמל ירדו לאחרונה, מה ההערכה שלכם לגבי ההמשך?
ב-2022 פרצה המלחמה באוקראינה, סוף עידן הקורונה, ומחירי החשמל ראו עליה מאד חדה, באירופה ובכלל. ובזמן של הספייק הזה, שהמחירים הרקיעו שחקים, הצלחנו לקבע את מחירי החשמל בפולין במהלך 2022 ועד סוף 2024. אם היינו יכולים לקבע את המחירים ולגדר אותם לתקופה ארוכה יותר, זה מה שהיינו עושים, אבל כך או כך לאחר מספר חודשים המחירים החלו לרדת ואנחנו בעצם נהנינו ממחירים גבוהים מאד שלא שיקפו את מחירי השוק ב-2023 ו-2024. עבורנו זו הייתה הכנסה עודפת של מאות מיליוני שקלים במהלך השנתיים וחצי הללו, אבל אם משווים במהלך 2025 את מחירי החשמל למה שהצלחנו לקבע, כמובן שהם נמוכים יותר אבל הם מחירי השוק. כך שלכאורה ההכנסות שלנו ירדו אבל למעשה היו שנתיים וחצי שנהנינו ממחירי שיא, גבוהים בהרבה ממחירי השוק.
ומה לגבי ההכנסות שלכם ממיסים? אם מנטרלים אותם הרווח שלכם היה מינימלי
ההכנסות ממיסים היא הכנסה שאנחנו מקבלים מהממשל האמריקאי ואותה אנחנו רושמים על פני 5 שנים, במקום להכניס אותם לשנה אחת או רבעון אחד. מה שרואים ברבעון הזה היא הכנסה אמיתית ויציבה, שאינה צפויה להסתיים בקרוב. האם ריבוי הפרויקטים שלכם מוביל להתייעלות? בעקבות העובדה שאנחנו גם היזם וגם חברת ההקמה, אנחנו מצליחים לייעל והתשואות בפרויקטים שלנו בפולין וגם בחלק מהפרויקטים בארה"ב הן גבוהות. לגבי הפרויקטים בישראל, אני חושב שהתשואות אינן מספיק גבוהות באופן כללי בענף כולו.
- אנרג'יקס מדווחת על ירידה של כ-10% בהכנסות וכ-21% ב-EBITDA
- קריסה בענף האנרגיה המתחדשת; סולאראדג' נחתכת ב-19% בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם אינכם חוששים מביטול הטבות ה-IRA והחוק הגדול והיפה של טראמפ?
זוהי בעצם המהות של אנרג'יקס, ואם לרדת לעומקם של הדברים, אנחנו היחידים בישראל שעובדים עם פירסט סולאר ולמעשה אנחנו אחד משלושת הלקוחות הגדולים ביותר שלהם בכל העולם. פירסט סולאר הוא ספק הלוחות הסולריים הייד בארה"ב והעובדה שהלוחות מיוצרים בארה"ב מסתדר היטב עם הרגולוציה החדשה ברוח MAGA, שתפעל נגד ה-Foreign Entity of Concern, זאת אומרת שימוש ברכיבים סיניים במתקנים סולאריים.
שיא בגיוסים: קרנות הנאמנות גייסו 12.5 מיליארד שקל ביולי
התעשיה כולה גייסה ביולי האחרון 12.5 מיליארד שקל, בקרנות המסורתיות נרשם גיוס של 3.9 מיליארד שיא חודשי שלא נראה מאז ינואר 2018; קרנות הסל הוסיפו לגיוס סכום של כ-3.2 מיליארד שקל, זהו הגיוס הגדול ביותר מתחילת השנה הן בקרנות המחקות והן בקרנות הסל
קרנות נאמנות ברקע העליות בשוק המקומי בזמן האחרון, הקרנות המנייתיות רושמות שיא חודשי של שבע שנים בגיוסים. ביולי האחרון החוסכים-משקיעים הזרימו סכומי עתק לקרנות הנאמנות במה שנראה בלא רק חזרה של האמון מצד הציבור והמוסדיים, אלא גם מיקוד מחודש באפיקים מנייתיים ושקליים תוך הפניית גב מסוימת להשקעות בחו"ל. מספרים כאלה לא ראינו בתעשייה כבר שנים, ויכול להיות שהם מאותתים על שינוי מגמה מבחינה מבנית בהתנהלות של המשקיעים.
על פי סקירה שפרסם נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב, תעשיית הקרנות כולה גייסה במהלך חודש יולי סכום יוצא דופן של כ-12.5 מיליארד שקל. מדובר בגיוס החודשי הגבוה ביותר שנרשם בקרנות המסורתיות מאז ינואר 2018, ובשיא מתחילת השנה בקרנות הפסיביות נתון המעיד על דינמיקה חדשה בזירת ההשקעות המקומית. מיטב מציינים כי עיקר ההון זרם לקרנות פסיביות וקרנות כספיות, ובעיקר לאותן קרנות שמתמקדות בשוק הישראלי, הן באג"ח והן במניות.
במרכז חגיגת הגיוסים עומדות הקרנות הפסיביות, עם גיוס מרשים של כ-5 מיליארד שקל ביולי לבדו. חלוקת הסכום מצביעה על העדפה ברורה של המשקיעים לקרנות סל, שגייסו 3.2 מיליארד שקל יותר מכל מחצית השנה הראשונה גם יחד בעוד שהקרנות המחקות גייסו 1.8 מיליארד שקל.
הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה מניות בישראל, שבלעה כמעט את כל הגיוסים בקרנות הסל עם כ-3.1 מיליארד שקל, והובילה גם בקרנות המחקות עם גיוס של כ-1.1 מיליארד. מדובר באינדיקציה ברורה לתיאבון הולך וגדל של משקיעים מוסדיים לחשיפה לשוק המניות המקומי.
- הקרן המכניסה ביותר בישראל - הנה הסיבה (השלילית) שאף אחד לא עוזב אותה
- קרנות נאמנות 80/20 - המנצחות והמאכזבות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאידך, קטגוריות של מניות ואג"ח בחו"ל דווקא סיימו את החודש עם פדיונות. הקרנות המחקות פדו כ-250 מיליון שקל מקרנות מניות חו"ל, ואילו קרנות הסל פדו 110 מיליון שקל מקטגוריית חברות והמרה.
