בנק ישראל בתרחיש קיצון גיאו-פוליטי: הבורסה בת"א תיקרוס 55%, בכמה יירדו אז מחירי הדירות? צפו במספרים

מה יקרה למערכת הבנקאית ובכלל זה לבורסה בת"א ולמחירי הדירות אם מדינת ישראל תחווה החמרה דרמטית בסיטואציה הגיאופוליטית? זו השאלה שבבנק ישראל ביקשו לבדוק. הבדיקה מגיעה בימים בהם המו"מ מול הפלסטינים הגיע למבוי סתום, 3 הנעים החטופים עדיין מוחזקים במקום לא ידוע ומרצועת עזה משוגרים טילים על אזור הדרום.

מדד ת"א בנקים ירד מתחילת השנה בכ-3% בניגוד לעלייה של כ-4% במדד המעו"ף. הריבית הנמוכה, החששות מתיקון חד בשווקים ו/או במחירי הנדל"ן והמאמץ הגדול לעמוד בככלי באזל 3 - כל אלה יצרו מומנטום שלילי במניות הבנקים. בנק ישראל החליט ללכת צעד קדימה - ולבצע מבחן קיצון.

השורה התחתונה: במצב שבו תרחיש קיצון מתממש צפויה השפעה משמעותית על המערכת הבנקאית, אך לא נשקפת סכנה ליציבותה. המערכת הבנקאית תציג הפסד מצטבר של למעלה מ-3 מיליארד שקל ותשואה להון שלילית במהלך שנתיים של התרחיש. יחס הון הליבה של המערכת הבנקאית ירד לרמה של 7.5% בתום התקופה וינוע בבנקים בטווח שבין 6.1% ל-8.3%.

תרחיש הקיצון: "השלכות קשות על ענף הדיור והנדל"ן, כתוצאה מהידרדרות במצב הגיאו-פוליטי"

הפיקוח על הבנקים, שבראשו עומד דוד זקן, ערך מבחן קיצון מקרו-כלכלי על יסוד תרחיש אחיד למערכת הבנקאית. עריכת מבחן קיצון אחיד על ידי רשויות הפיקוח מהווה סטנדרט בינלאומי מקובל והיא תורמת להבנת הסיכונים הנשקפים למערכת הבנקאית בכללותה ולכל בנק בנפרד.

• הגבלות בנק ישראל מתחילות להשפיע: המימון מתייקר, הרווחיות נשחקת
• שווקים תנודתיים טובים לבנקים - אבל, לא לאורך זמן

ביסוד המבחן שני תרחישים, תרחיש בסיס ותרחיש קיצון. תרחיש הקיצון מציג מיתון מקומי חמור עם השלכות קשות על ענף הדיור והנדל"ן, כתוצאה מהידרדרות במצב הגיאו-פוליטי. תרחיש זה מאופיין ברמת חומרה גבוהה, בדומה לתרחישים שפרסמו מדינות מפותחות אחרות.

לפי האיורים הקשורים לתרחיש הקיצון, במצב זה מדד ת"א-100 יקרוס בכ-55% עד סוף 2014 מחירי הדירות יירשמו ירידה של סביב 18% עד סוף 2015. בתוך כך, הצמיחה תהפוך להתכווצות שלילית של 5% אבל מהר מאוד תתקן חזרה.