רותח באג"ח? המוסדיים סירבו לריביות שהציעה ארקו והעסקה נפלה

שוק האג"ח נמצא ברתיחה, הריביות ברצפה אך מתברר שהמוסדיים לא קונים את כל הסחורה המוצעת להם. ל-Bizportal נודע כי הנפקת האג"ח שתכננה ארקו החזקות אותה הובילה לאומי פרטנרס נדחתה בשל חוסר היענות מצד הציבור. מדובר היה בהנפקה של אג"ח לא מדורג.

חברת ארקו החזקות הנמצאת בשליטת איש העסקים אריק קוטלר תכננה להנפיק סדרת אג"ח חדשה ושקלית אשר נפרעת בשלושה תשלומים שווים בין מאי 2018 ומאי 2020.

בשבועות האחרונים ערכה החברה רוד שואו בארץ אך מתברר שתחת התנאים שהוצעו, אין היענות של משקיעים מוסדיים להנפקה. בעוד החברה תכננה לגייס את הכסף בריבית שקלית של 7.5% המשקיעים המוסדיים דרשו ריבית של 9%-10%. הפער בין הצדדים גרם לנפילה של העסקה.

לארקו יש הון של 293 מיליון שקל והנכס המרכזי שלה הוא חברת GPM המוחזקת על ידה בשיעור של 67%. GPM פועלת בתחום מכירת הדלקים, שירותי תדלוק, וחנויות נוחות. כמו כן, מחזיקה החברה פעילות של נדל"ן באמצעות ליגד ונכס מניב בגרמניה.

במהלך 2013 ייצרה החברה EBITDA של 31.1 מיליון דולר ובשנת 2014 התחזית הינה ל-EBITDA של 48.6 מיליון דולר. בשנת 2015 בחברה צופים כי ה-EBITDA יעלה ל-70 מיליון דולר. נראה שלמרות התחזיות האופטימיות של החברה, מתברר שהמוסדיים לא מוכנים לרכוש כל דבר.

• ארקו צונחת ב-40%: הרווח הנקי נפל ב-40% ל-20.8 מיליון דולר
• לפני ההנפקה: צ'קראטק בפיילוט עם ארקו קורפ בארצות הברית

ממקורבים להנפקה נמסר כי לאור הריביות הגבוהות נראה כי החברה תשוב ותבחן היתכנות להנפקת אגרות החוב לציבור.