לא עוצרת: בזק עולה עוד 2% ומשלימה ראלי אדיר מתחילת השנה - צפו בגרף
בזמן שכולם מדברים על הדשדוש בבורסה בת"א, יש גם מניות שעולות - אחת מהן זו בזק שקופצת היום עוד 2% במחזור הגבוה בשוק ומשלימה בכך מהלך אדיר של 73% מהשפל שנרשם בנייר בדיוק לפני שנה.
בימים האחרונים המומנטום במניית בזק נראה שמתחזק. ב-10 מתוך 11 ימי המסחר האחרונים רשמה המניה עליות ובסה"כ השלימה בימים אלו המניה מהלך עליות של לא פחות מ-15%. שווי השוק של בזק מטפס כעת ל-14.7 מיליארד שקלים.
לפני בדיוק שבועיים קבעו ב-UBS את מחיר היעד של בזק על 6 שקלים וזאת כאשר המחיר ביום ההמלצה עמד על 4.88 שקלים. כעת המניה על 5.5 שקלים, מה שמותיר אפסייד של כ-8.5% אל מול מחיר היעד. בשיחה עם Bizportal אומר היום (ב') רוני בירון מ-UBS כי "אנחנו עדיין מאוד חיוביים על המניה. היינו בשבוע שעבר עם בזק בסיבוב בארה"ב, היו שם לפחות 20 פגישות עם משקיעים גדולים - ואני יכול להגיד לך שהסנטימנט כלפי מניית בזק בחו"ל הוא הרבה יותר חיובי מאשר הסטימנט של המשקיעים בארץ כלפי המניה".
בירון מספר כי "בחו"ל המשקיעים פחות מייחסים חשיבות לאיום מצד חברת החשמל עם מיזם הסיבים האופטיים ויותר מייחסים חשיבות לתזרים החזק שמאפשר תשואת דיבידנד, להפרדה המבנית שתאפשר בסופו של יום לשווק חבילות וגם כמובן להתייצבות בשוק הסלולר".
- 9.ברוך 15/07/2013 13:35הגב לתגובה זושימו לב אין מחזורים ואסתר לבנון בטח יוצאת מדעת ככה זה שהציבור חונק אתכם כל יום מצטרפים רבים לשביתה של אי מסחר בבורסה כניראה שרק זאת הדרך עד שתחנקו ותרימו ידיים אבל בסוף כניראה תרימו גם רגליים
- 8.מירי 15/07/2013 12:41הגב לתגובה זולא מעניין אותנו בזק והחברות שלה. רק כשיורידו את המס ל 10 אחוז נחזור.
- 7.מכרתי בזק מזמןןןןןן (ל"ת)זאוס הסקסי 15/07/2013 12:02הגב לתגובה זו
- 6.דיעה 15/07/2013 11:57הגב לתגובה זובמעוף
- 5.אנאליסט 15/07/2013 11:50הגב לתגובה זווביקום לא תחלק דיבידנד כי בזק לא תחלק דיבידנד. סוף מעשה במחשבה תחילה! ממליץ למי שמורווח-שיצא!
- 4.הדיבידנד הגדול 15/07/2013 11:26הגב לתגובה זובספטמבר? באים לפה בשביל הדיבידנד הגדול? הם ברחו מכיל עם דיבידנד יותר גדול חחחחחחחחחחחח
- 3.חזי 15/07/2013 11:10הגב לתגובה זונסחרת כרגע בדיסקאונט של כ 40%
- ישי 15/07/2013 13:14הגב לתגובה זוכי זה מה שאמר אייל גורביץ?
- 2.בזק 15/07/2013 11:00הגב לתגובה זועוד מעט היא תתחיל לרדת כל מה שהיא עלתה וזה יקרה מהר
- 1.יפתח 15/07/2013 10:57הגב לתגובה זויאללה להעמיס ולצלול איתה חזרה את כל העליות המזל היחיד של אלוביץ זה שבמעוף כבר לא סופרים את כיל וחברה לישראל תמשיכו לקנות המלצות היו גם על 750 ועל 900
- יש לי בזק בשער 600!!!!!! (ל"ת)צודק 15/07/2013 11:28הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
