"לא צריך למהר ולהסיק שבניקיי זה שינוי כיוון - זו יכולה להיות הזדמנות קנייה"
מדד הניקיי היפני צלל היום בשיעור של 7.3% וריכז מחזור מסחר עצום. באופן כללי המחזור בבורסות המזרח היה היום גבוה ב-60% מהמחזור הממוצע בחודש האחרון - כלומר כסף גדול זרם שם אל תוך הירידות. Bizportal שוחח הבוקר עם כלכלנים לגבי המפולת במדד הניקיי שבאה לידי ביטוי עם בבורסות אירופה ובחוזים.
"מה שדחף את הנפילה בשוק המניות היפני הבוקר היה נתון מכיוונה של סין שהעיד על התכווצות בפעילות התעשייתית, בהמשך להצהרתו של בן שלום ברננקי על אפשרות לצימצום ברכישות האג"ח בארה"ב על רקע הציפיה שלו לשיפור מתמשך בפעילות הכלכלית בארה"ב. הטריגרים האלה חברו יחדיו למימוש אגרסיבי של כ-7% בשוק היפני", כך אומר הבוקר שלמה מעוז מאלפא פלטינום.
לדברי מעוז, "המשך העליות בבורסה ביפן יהיו תלוי בצמיחה בארה"ב ובסין. סין הפכה ליעד היצוא מספר 1 של יפן וכיום היא צומחת רק בקצב של 7.7%, מתחת לצפי של מרבית החזאים, זאת כאשר המשקיעים חוששים מעלאת ריבית בסין על רקע בועת הנדל"ן שם. אירופה ממשיכה לשקוע והתוצר מצטמק ב-0.5% בשנה. לכן בסופו של דבר, הכלכלה מוטת היצוא של יפן תצטרך להמשיך ולהסתמך על הצמיחה בארה"ב, שמפגינה עוצמה יחסית סבירה".
"אין למהר ולהסיק כי מדובר בשינוי כיוון שלילי"
רונן מנחם, מנהל מחלקת השקעות ואסטרטגיה בבנק מזרחי טפחות גם הוא לא מתרגש מהמפולת שהיתה היום בשוק היפני, לדבריו - "אין למהר ולהסיק כי מדובר בשינוי כיוון שלילי. להיפך, זו הזדמנות לבנק המרכזי של יפן להראות כמה הוא רציני, לקנות אג"ח (שתשואות הפדיון שלהן קפצו במקביל), להרגיע את הבהלה ולומר אני כאן. גם ה-Fed עבר אפיזודות כאלה בהצלחה. מבחינה זו, זו יכולה להיות הזדמנות קנייה, מה עוד שנתוני התוצר ביפן הפתיעו לטובה ברבע הראשון".
יניב פגוט, האסטרטג ראשי של קבוצת איילון נשמע מוטרד קצת יותר כשאמר, "הניסוי הכלכלי האדיר ביפן במסגרתו מתכוונת הקברניטות הכלכלית ביפן לחולל אינפלציה בשיעור של כ-2% תוך כשנה וחצי עלול לשחוק בחדות את מחיר החוב הארוך היפני ולהביא עימו לעליית תשואות חדה אשר תכביד על כלכלת יפן הנושאת על גבה חוב אדיר של כ- 230% תוצר".
"לא רואה צמיחה אמיתית בטווח של 5 שנים - הדף נשאר ריק"
אייל קליין , אסטרטג ראשי לשוקי חו"ל בבית ההשקעות IBI: "הירידה שנרשמה היום בשוק המניות היפני בשיעור של 7% זה הדבר הפחות חשוב, מה שיותר חשוב זה לשים לב שהניקיי היפני עלה מאז נובמבר ב-80%. וכידוע מה שעולה ב-80% יכול גם לרדת".
לדבריו, "תוכנית הרכישות הסופר אגרסיבית של הבנק המרכזי ביפן, שהיתה אמורה להוריד את התשואות בשוק האג"ח איכזבה, מאחר ומאז שהושקה - התשואות על האג"ח היפניות רק עלו. צריך להבין שיפן היא לא כמו כל מדינה נורמלית, יש לה בעייה קיצונית של חוב שהוא לפחות כפול מזה של ארה"ב וכמעט פי 3 מהחובות של מדינות אירופה. כלומר עליית התשואות עלולה לגמור את הכלכלה ואת המימון הציבורי של הממשלה".
"כיום חצי מהתקציב היפני כיום הולך לקצבאות זקנה (0.25%) ולתשלומי חובות (0.25%) וכשהתשואות עולות למשל מרמה של 0.7% ל-1.5% החזר החוב שנאמד כיום ב-0.25% מהתקציב יעלה לחצי מהתקציב. יפן היא המדינה היחידה בעולם בה יש יותר הכנסות מהנפקות אג"ח לעומת הכנסות ממסים כבר 3-4 שנים. זו דינמיקה שלא יכולה להימשך. בעיקר כשהאוכלוסיה היפנית מזדקנת ופסי היצור בורחים ממנה".
"אני לא רואה איך בטווח של 5 השנים הבאות יפן תוכל לחזור לצמיחה אמיתית של ביקושים מצד הצרכנים ולא צמיחה שמתודלקת על ידי כסף חינם מהבנק המרכזי ומדיניות מרחיבה של הממשלה. הדף שלי נשאר ריק".
- 15.זה סופו של כל בלון תוכנית ההקלה הכמותית של יפן מסתימת (ל"ת)כלכלן 23/05/2013 12:51הגב לתגובה זו
- 14.דוד הגנן 23/05/2013 12:37הגב לתגובה זותבדקו בגרפים זה הזמן בערך לנפילות !! אני אישית כבר שנים מושקע בארה"ב ולכן הצלחתי להחזיר לעצמי חלק מההפסדים. רק שם זה המדד למצב השוק. לדעתי אם גם היום ימשכו הירידות יש להצי כבר סטופ למכירה. כמובן אם הירידות היום הארה"ב יהיו מעל מ3% תמכרו בכל מחיר ותמתינו עד שהרוחות ירגעו כי לדעתי כל מה שהרוחנו מתחילת השנה עלול להימחק בימים ספורים- אבל תזכרו רק אתם אחראיים על כספכם.
- 13.שפוי 23/05/2013 11:34הגב לתגובה זואיך אמר וארן באפט" כשכולם מוכרים אני קונה..אתם תראו עד כמה מהיר יהיה התיקון למעלה של הניקיי
- 12.חברים נפילה של 7 אחוז זה יותר מידי בשביל רק תיקון (ל"ת)גיל 23/05/2013 11:17הגב לתגובה זו
- 11.הכי ותיק 38 23/05/2013 11:15הגב לתגובה זובדיוק כמו בשנת 2008 ***זו רק עננה זה יחלוף***** חרטה ברתה אל תיקחו סיכון שכל לבנבני הידים במשרדי השקעות לא יעבדו עליכם עדיף להכנס שנית ב עליה של מס אחוזים ולא לשבת ב לישכת עבודה או לנגן ב כינור בצומת דרכים
- 10.אחד 23/05/2013 11:15הגב לתגובה זוהשאר הכל ספקולציות תראו לי מי שקונה טלוויזיה סוני או סמרטפון סוני. ליפנים אין את הלוקסוס האמריקאי של חומרי גלם בבית ולכן הכל ניפוח מוניטרי ספקולטיבי על יבש
- 9.אבי 23/05/2013 11:12הגב לתגובה זוכמה חכמים אתם לאחר מעשה? כל אחד גאון בהסברים.. גם הבן שלי בן ה 15....
- 8.co007 23/05/2013 11:11הגב לתגובה זובסרטים האלה כבר היינו ונמשיך להיות. לאחר עליות רצופות ברחבי העולם, מגיע תור המימושים. ככול שעליות גבוהות יותר המימוש יהיה אגרסיבי בהתאם. כרגיל מי שלא ממש בזמן העליות והאמין לכול מני מומחים בגרוש ימתין מעכשיו לעליות.
- 7.אורן 23/05/2013 11:11הגב לתגובה זולמה שיתרגשו זה לא הכסף שלהם שהם משחקים בו אבל כן צריך להתכונן למפולת כי הרי כל הכלכלות חיות על זמן שאול תספרו את האמת ולא לדבר מתוך פוזיציה
- 6.אין סיבה לאופטימיות והבורסה יורדת בצדק (ל"ת)תקראו טוב 23/05/2013 11:10הגב לתגובה זו
- 5.פרשן אחר רוצים. 23/05/2013 11:08הגב לתגובה זושלו - אין לכם פרשן אחר בקשר לבורסה ? אצלו הבורסה רק עולה - אבל גם אמר שפרייר מי שקונה עם מס כזה ?
- 4.כנראה יש סיבה הכלכלה לא טובה (ל"ת)בכל העולם יורד 23/05/2013 11:01הגב לתגובה זו
- 3.שלמה בלוף 23/05/2013 11:01הגב לתגובה זויודע להפסיד גם.
- 2.עזוב- זה הכול בגלל הלבנים (ל"ת)איזה אהבל 23/05/2013 10:59הגב לתגובה זו
- 1.בילבי 23/05/2013 10:54הגב לתגובה זוככל שיותר אנאל-יסטים פותחים את הפה וגורסים כי נוצרה הזדמנות קנייה, כך גובר בי החשש שההתרסקות רק תלך ותגבר!!! כנראה שתפסו אותם עם המכנסיים למטה והז' ביד...תכינו את עצמכם לתקופה שתירשם בדפי ההיסטוריה
מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO
מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך
מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר -1.69% היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.
על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים.
בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים.
מה יהיה מחר בבורסה? בנקים, טבע ושבבים
מניות הארביטראז', מבטח שמיר, טריא ונאוי ומה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?
ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר.
אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם?
כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.
אז מה צפוי היום במניות הפיננסים? מצד אחד - בחודשים האחרונים מתברר שכל ירידה היא דווקא הזדמנות לקנייה. מצד שני - למרות שהסנטימנט עדיין חיובי, זה לא יכול להימשך. המחירים יחסית גבוהים. השוק עשה מהלך מרשים אפילו בלי תיקון. הוא מבטא המשך חדשות טובות מהזירה הביטחונית והכלכלי. אבל מה אם לא? לא צפויה מפולת, אבל ירידת מדרגה מסוימת אחרי הזינוקים האחרונים בהינתן הסיכונים מתבקשת. זה כמובן לא אומר שזה יקרה, אבל כשאנחנו שואלים את מנהלי ההשקעות בתוך הגופים מה הם היו עושים עם הכסף שלהם, הם מתפתלים. הם לא היו משקיעם עכשו בשוק.
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם מניות תשתיות מעניינות?
