"לא צריך למהר ולהסיק שבניקיי זה שינוי כיוון - זו יכולה להיות הזדמנות קנייה"
מדד הניקיי היפני צלל היום בשיעור של 7.3% וריכז מחזור מסחר עצום. באופן כללי המחזור בבורסות המזרח היה היום גבוה ב-60% מהמחזור הממוצע בחודש האחרון - כלומר כסף גדול זרם שם אל תוך הירידות. Bizportal שוחח הבוקר עם כלכלנים לגבי המפולת במדד הניקיי שבאה לידי ביטוי עם בבורסות אירופה ובחוזים.
"מה שדחף את הנפילה בשוק המניות היפני הבוקר היה נתון מכיוונה של סין שהעיד על התכווצות בפעילות התעשייתית, בהמשך להצהרתו של בן שלום ברננקי על אפשרות לצימצום ברכישות האג"ח בארה"ב על רקע הציפיה שלו לשיפור מתמשך בפעילות הכלכלית בארה"ב. הטריגרים האלה חברו יחדיו למימוש אגרסיבי של כ-7% בשוק היפני", כך אומר הבוקר שלמה מעוז מאלפא פלטינום.
לדברי מעוז, "המשך העליות בבורסה ביפן יהיו תלוי בצמיחה בארה"ב ובסין. סין הפכה ליעד היצוא מספר 1 של יפן וכיום היא צומחת רק בקצב של 7.7%, מתחת לצפי של מרבית החזאים, זאת כאשר המשקיעים חוששים מעלאת ריבית בסין על רקע בועת הנדל"ן שם. אירופה ממשיכה לשקוע והתוצר מצטמק ב-0.5% בשנה. לכן בסופו של דבר, הכלכלה מוטת היצוא של יפן תצטרך להמשיך ולהסתמך על הצמיחה בארה"ב, שמפגינה עוצמה יחסית סבירה".
"אין למהר ולהסיק כי מדובר בשינוי כיוון שלילי"
רונן מנחם, מנהל מחלקת השקעות ואסטרטגיה בבנק מזרחי טפחות גם הוא לא מתרגש מהמפולת שהיתה היום בשוק היפני, לדבריו - "אין למהר ולהסיק כי מדובר בשינוי כיוון שלילי. להיפך, זו הזדמנות לבנק המרכזי של יפן להראות כמה הוא רציני, לקנות אג"ח (שתשואות הפדיון שלהן קפצו במקביל), להרגיע את הבהלה ולומר אני כאן. גם ה-Fed עבר אפיזודות כאלה בהצלחה. מבחינה זו, זו יכולה להיות הזדמנות קנייה, מה עוד שנתוני התוצר ביפן הפתיעו לטובה ברבע הראשון".
יניב פגוט, האסטרטג ראשי של קבוצת איילון נשמע מוטרד קצת יותר כשאמר, "הניסוי הכלכלי האדיר ביפן במסגרתו מתכוונת הקברניטות הכלכלית ביפן לחולל אינפלציה בשיעור של כ-2% תוך כשנה וחצי עלול לשחוק בחדות את מחיר החוב הארוך היפני ולהביא עימו לעליית תשואות חדה אשר תכביד על כלכלת יפן הנושאת על גבה חוב אדיר של כ- 230% תוצר".
"לא רואה צמיחה אמיתית בטווח של 5 שנים - הדף נשאר ריק"
אייל קליין , אסטרטג ראשי לשוקי חו"ל בבית ההשקעות IBI: "הירידה שנרשמה היום בשוק המניות היפני בשיעור של 7% זה הדבר הפחות חשוב, מה שיותר חשוב זה לשים לב שהניקיי היפני עלה מאז נובמבר ב-80%. וכידוע מה שעולה ב-80% יכול גם לרדת".
לדבריו, "תוכנית הרכישות הסופר אגרסיבית של הבנק המרכזי ביפן, שהיתה אמורה להוריד את התשואות בשוק האג"ח איכזבה, מאחר ומאז שהושקה - התשואות על האג"ח היפניות רק עלו. צריך להבין שיפן היא לא כמו כל מדינה נורמלית, יש לה בעייה קיצונית של חוב שהוא לפחות כפול מזה של ארה"ב וכמעט פי 3 מהחובות של מדינות אירופה. כלומר עליית התשואות עלולה לגמור את הכלכלה ואת המימון הציבורי של הממשלה".
"כיום חצי מהתקציב היפני כיום הולך לקצבאות זקנה (0.25%) ולתשלומי חובות (0.25%) וכשהתשואות עולות למשל מרמה של 0.7% ל-1.5% החזר החוב שנאמד כיום ב-0.25% מהתקציב יעלה לחצי מהתקציב. יפן היא המדינה היחידה בעולם בה יש יותר הכנסות מהנפקות אג"ח לעומת הכנסות ממסים כבר 3-4 שנים. זו דינמיקה שלא יכולה להימשך. בעיקר כשהאוכלוסיה היפנית מזדקנת ופסי היצור בורחים ממנה".
"אני לא רואה איך בטווח של 5 השנים הבאות יפן תוכל לחזור לצמיחה אמיתית של ביקושים מצד הצרכנים ולא צמיחה שמתודלקת על ידי כסף חינם מהבנק המרכזי ומדיניות מרחיבה של הממשלה. הדף שלי נשאר ריק".
- 15.זה סופו של כל בלון תוכנית ההקלה הכמותית של יפן מסתימת (ל"ת)כלכלן 23/05/2013 12:51הגב לתגובה זו
- 14.דוד הגנן 23/05/2013 12:37הגב לתגובה זותבדקו בגרפים זה הזמן בערך לנפילות !! אני אישית כבר שנים מושקע בארה"ב ולכן הצלחתי להחזיר לעצמי חלק מההפסדים. רק שם זה המדד למצב השוק. לדעתי אם גם היום ימשכו הירידות יש להצי כבר סטופ למכירה. כמובן אם הירידות היום הארה"ב יהיו מעל מ3% תמכרו בכל מחיר ותמתינו עד שהרוחות ירגעו כי לדעתי כל מה שהרוחנו מתחילת השנה עלול להימחק בימים ספורים- אבל תזכרו רק אתם אחראיים על כספכם.
- 13.שפוי 23/05/2013 11:34הגב לתגובה זואיך אמר וארן באפט" כשכולם מוכרים אני קונה..אתם תראו עד כמה מהיר יהיה התיקון למעלה של הניקיי
- 12.חברים נפילה של 7 אחוז זה יותר מידי בשביל רק תיקון (ל"ת)גיל 23/05/2013 11:17הגב לתגובה זו
- 11.הכי ותיק 38 23/05/2013 11:15הגב לתגובה זובדיוק כמו בשנת 2008 ***זו רק עננה זה יחלוף***** חרטה ברתה אל תיקחו סיכון שכל לבנבני הידים במשרדי השקעות לא יעבדו עליכם עדיף להכנס שנית ב עליה של מס אחוזים ולא לשבת ב לישכת עבודה או לנגן ב כינור בצומת דרכים
- 10.אחד 23/05/2013 11:15הגב לתגובה זוהשאר הכל ספקולציות תראו לי מי שקונה טלוויזיה סוני או סמרטפון סוני. ליפנים אין את הלוקסוס האמריקאי של חומרי גלם בבית ולכן הכל ניפוח מוניטרי ספקולטיבי על יבש
- 9.אבי 23/05/2013 11:12הגב לתגובה זוכמה חכמים אתם לאחר מעשה? כל אחד גאון בהסברים.. גם הבן שלי בן ה 15....
- 8.co007 23/05/2013 11:11הגב לתגובה זובסרטים האלה כבר היינו ונמשיך להיות. לאחר עליות רצופות ברחבי העולם, מגיע תור המימושים. ככול שעליות גבוהות יותר המימוש יהיה אגרסיבי בהתאם. כרגיל מי שלא ממש בזמן העליות והאמין לכול מני מומחים בגרוש ימתין מעכשיו לעליות.
- 7.אורן 23/05/2013 11:11הגב לתגובה זולמה שיתרגשו זה לא הכסף שלהם שהם משחקים בו אבל כן צריך להתכונן למפולת כי הרי כל הכלכלות חיות על זמן שאול תספרו את האמת ולא לדבר מתוך פוזיציה
- 6.אין סיבה לאופטימיות והבורסה יורדת בצדק (ל"ת)תקראו טוב 23/05/2013 11:10הגב לתגובה זו
- 5.פרשן אחר רוצים. 23/05/2013 11:08הגב לתגובה זושלו - אין לכם פרשן אחר בקשר לבורסה ? אצלו הבורסה רק עולה - אבל גם אמר שפרייר מי שקונה עם מס כזה ?
- 4.כנראה יש סיבה הכלכלה לא טובה (ל"ת)בכל העולם יורד 23/05/2013 11:01הגב לתגובה זו
- 3.שלמה בלוף 23/05/2013 11:01הגב לתגובה זויודע להפסיד גם.
- 2.עזוב- זה הכול בגלל הלבנים (ל"ת)איזה אהבל 23/05/2013 10:59הגב לתגובה זו
- 1.בילבי 23/05/2013 10:54הגב לתגובה זוככל שיותר אנאל-יסטים פותחים את הפה וגורסים כי נוצרה הזדמנות קנייה, כך גובר בי החשש שההתרסקות רק תלך ותגבר!!! כנראה שתפסו אותם עם המכנסיים למטה והז' ביד...תכינו את עצמכם לתקופה שתירשם בדפי ההיסטוריה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
