ביג יוצאת מארה"ב ונכנסת לאירופה - סאמיט עשתה לאחרונה את הדרך ההפוכה
ביג חברת מרכזי הקניות הפתוחים ביג 0.89% ממשיכה לממש בארה"ב - כאשר במקביל היא משקיעה באירופה. מעניין לציין שהחברה יוצאת מארה"ב ונכנסת לאירופה כאשר חברה ישראלית אחרת, סאמיט 1.54% , עושה בדיוק את הדרך ההפוכה: מממשת באירופה ועוברת לארה"ב. מי מהן תצדק בטווח הארוך? יהיה מעניין לעקוב ולראות.
מה שכן, ביג יוצאת מנכסים טובים במיקומים טובים בשיעור היוון של 7.5%-8% על ה-NOI, ועוד כאשר אחד הנכסים נקיים מחובות, ונשאלת השאלה מדוע בעצם היא לא לוקחת הלוואה במקום, למעט העובדה שהחברה החליטה באופן אסטרטגי לוותר על השוק בארה"ב.
על פי הודעת ביג, חברת הבת האמריקאית BIG Shopping Centers USA, בה מחזיקה החברה 80% בשרשור, התקשרה בחוזים מחייבים למכירת שלושה נכסים בארה"ב במחיר כולל של 72.65 מיליון דולר, שווי שלושת המרכזים בספרי החברה 71.5 מיליון דולר.
הנכס הראשון, מרכז הקניות הפתוח Decatur Meadows בלאס וגאס, נבדה ("דקאטור"), בו החזיקה חברת הבת 100%. הנכס השני, מרכז הקניות הפתוח Summit Fair ובבניין המייסיז הסמוך לו, בעיר לי סאמיט, מיזורי בו החזיקה חברת הבת 80% והנכס השלישי מרכז הקניות הפתוח Aspen Place at the Sawmill בפלגסטאף, אריזונה, בו החזיקה חברת הבת 80%.
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות של 1.29 מיליארד שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מרכז הקניות הפתוח Decatur Meadows בלאס וגאס, נבדה ("דקאטור"), נמכר במחיר של 12.55 מיליון דולר המשקף שיעור היוון של כ-7.8% ביחס ל - NOI הצפוי לשנת 2021 של כ-984 אלף דולר. המרכז כולל שטח של כ-10,400 מ"ר בשיעור תפוסה כולל של כ-97%. עם חתימת החוזה, הפקידה הרוכשת פיקדון בגובה 150 אלף דולר. כנגד הנכס לא קיימת הלוואה, כך שהתזרים הצפוי לחברת הבת מהמכירה, ככל שתושלם יעמוד על כ-12.55 מיליון דולר.
מחיר מכירת מרכז הקניות הפתוח Summit Fair ובבניין המייסיס הסמוך לו, בעיר לי סאמיט, מיזורי, הינו 29.5 מיליון דולר. העסקה משקפת שיעור היוון של כ-8% על ה-NOI הצפוי לשנת 2021 של כ-2.357 מיליון דולר. המרכז כולל כ-22,500מ"ר שטחים מסחריים בשיעור תפוסה של כ-74%. כנגד המרכז קיימת הלוואה בגובה 28.4 מיליון דולר, כך שהתזרים הצפוי לחברת הבת מהמכירה יעמוד על כ-900 אלף דולר.
מחיר מכירת האחזקות במרכז הקניות הפתוח Aspen Place at the Sawmill בפלגסטאף, אריזונה, הינו 30.6 מיליון דולר, סכום המשקף שיעור היוון של כ-7.75% על ה-NOI הצפוי לשנת 2021 של כ-2.374 מיליון דולר. המרכז כולל כ-9,250 מ"ר שטחים מסחריים בשיעור תפוסה של כ-97%. עם השלמת העסקה, תסב הרוכשת על שמה הלוואה בגובה של 19 מיליון דולר. התזרים הצפוי לחברת הבת מהמכירה יעמוד על כ-9.3 מיליון דולר.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
חי גאליס, מנכ"ל ביג: "אנחנו ממשיכים באסטרטגיית מימוש הנכסים בארה"ב, באופן הדרגתי ושקול שמבטיח את מיצוי הפוטנציאל הגלום בנכסי החברה. במקביל למימוש בארה"ב אנו שוקדים כל העת על פיתוח והרחבת הפעילות ביתר אזורי הפעילות של החברה ואיתור הזדמנויות חדשות"
נזכיר כי לאחרונה גייסה ביג כ-300 מיליון שקל מבית ההשקעות אלטשולר שחם בהנפקת מניות. ההנפקה מתבצעת לפי מחיר מניה של כ-413.9 שקל.
חברת ביג כזכור, בזכות כך שהרוב המוחץ של מרכזי הקניות שלה הם מרכזי קניות פתוחים ולא סגורים - נפגעה הכי פחות מבין כל חברות הנדל"ן המניב הגדול כאשר מפרוץ מגיפת הקורונה עלתה מניית החברה בכ-3%, זאת כאשר מליסרון 0.62% ירדה כ-7% מפרוץ המגיפה וחברת עזריאלי קבוצה -0.35% ירדה כ-6%.
לאחרונה דיווחה החברה על רכישה של מספר מרכזי קניות בסרביה בהיקף כולל של כ-61 מיליון אירו, כאשר הנכסים מניבים NOI שנתי של כ-5.2 מיליון אירו.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
