קבוצת אשטרום: ירידה בהכנסות הרבעון, כנגד עליה בצבר ההזמנות
חברת הנדל"ן אשטרום קבוצה 0.03% מדווחת על ירידה של 6% בהכנסות ושל כ-27% ברווח הנקי ברבעון השני של 2020. בתוך כך, במהלך הרבעון גדל צבר ההזמנות של הקבוצה לכ-7.3 מיליארד שקל.
ההכנסות הקבוצה ברבעון השני הסתכמו בכ-1.09 מיליארד שקל, ירידה של כ-6% לעומת כ-1.16 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה, הקבוצה מסכמת את הרבעון השני עם רווח נקי של כ-70.6 מיליון שקל, ירידה של כ-19%, לעומת כ-87.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח הנקי הושפעה מעליית ערך נדל"ן להשקעה של 2.4 מיליון שקל, בהשוואה לכ-16.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
שחיקה ברווח הגולמי והתפעולי
הרווח הגולמי הסתכם בכ-212 מיליון שקל, קיטון של כ-4% לעומת כ-221 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון הסתכם בכ-153 מיליון שקל, ירידה של 24% לעומת כ-202 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
צבר העבודות של הקבוצה עומד על כ-7.3 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-6.93 מיליארד שקל בסוף שנת 2019.
רמי נוסבאום, יו"ר דירקטוריון קבוצת אשטרום: "אנו מסכמים את הרבעון השני והמחצית הראשונה לשנת 2020 עם גידול בצבר העבודות של הקבוצה, שחצה את סך ה-7 מיליארד שקל, כאשר מתחילת השנה קיבלנו עבודות חדשות בתחום הקבלנות בהיקף של מעל 2.2 מיליארד שקל. כמו-כן, בחודשים האחרונים רכשנו כ-5.2% נוספים מהון המניות של חברת הבת אשטרום נכסים, זאת כחלק מהבעת האמון שלנו בפעילות החברה ובהנהלתה.
- 1.חברה מעולה , הייתי שמח להיות עובד בחברה הזו (ל"ת)שימי 30/08/2020 19:14הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
