יום המסחר בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת, כאשר התנודתיות חוגגת. בדומה לשבועות האחרונים, הנזילות בשוק ממשיכה להיות ברמה אפסית, דבר שגרם גם הערב לתנודות חדות בזמנים קצרים. הפוקוס בשווקים עובר כעת לשוק האג"ח הקונצרני, כאשר הריביות ממשיכות לטפס. בנוסף, נציין כי אנו נמצאים בשיא עונת הרכישות העצמיות (BUYBACK) דבר שמשפיע על המסחר.

הנשיא טראמפ ניסה להקפיץ את השווקים שוב, כאשר פרסם שוב על התקדמות במשא ומתן עם סין. הנשיא טען הערב כי "סין שלחה לנו רשימה של דברים שהם מסכימים לבצע". ההתבטאות של הנשיא הצליחה לגרום לתנודה חדה למעלה במהלך המסחר, אך  המהלך לא הצליח לצבור מומנטום.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.64%

דאו ג'ונס 0.47%

• אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
• מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נאסד"ק 0.52%

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) ירדה  הערב 1.7% והמשיכה לרכז עניין לנוכח הירידות של היומיים האחרונים. נציין כי הקפיצה בריביות בשבוע האחרון בשוק האג"ח הקונצרני עשויה להיות קריטית עבור יכולת החברה למחזר את חובותיה.  טאואר (סימול:TSEM) השילה 1.3% וסבלה מלחץ מכירות ברקע לירידות בסקטור המוליכים למחצה בעולם.

סקטור השבבים מעיב הערב על השוק, כאשר במוקד העניינים צפויה לעמוד חברת אינבידיה (סימול:NVDA), מי שהייתה הלהיט של השנים האחרונות. מניית החברה התרסקה הערב בכ-18.8% ומשלימה צניחה של יותר מ-40% בתוך פחות מחודשיים. החברה פרסמה אמש דו"חות חלשים במיוחד, כאשר התפוצצות בועת מטבעות הקריפטו משפיעה על התוצאות (לכתבה המלאה). הדו"חות החלשים של החברה השפיעו  גם על חברת AMD (סימול:AMD) שירדה 3.8%.

המהלך המשמעותי לשווקים ממשיך להיות הורדת התמיכה מצד הבנקים המרכזיים. לאחר שבועיים של הפסקה, הפד' חזר אמש לצמצם את מאזנו, דבר שצפוי להגביר עוד יותר התנודות בשוק. הפד' גרע מהשוק וי לגרוע הערב משוקי האג"ח הממשלתיים כ-17 מיליארד ועוד כ-2 מיליארד דולר מהאג"ח מגובה משכנתאות (MBS). בסה"כ, הפד' צפוי "להרוס" כ-50 מיליארד דולר בשבועיים הקרובים, סכום שיא מאז החל הבנק את התהליך.

נזכיר כי המהלך המעניין בהקשר של הבנקים המרכזיים צפוי להתרחש בתחילת 2019, כאשר קצב הרכישות המשותף של 5 הבנקים המרכזיים צפוי להפוך לשלילי, לראשונה מאז 2008.

הצפי לרכישות של 5 הבנקים המרכזיים הגדולים - הכסף הזול מתחיל להעלם מהשווקים

בתוך כך, סגן יו"ר הפד' התראיין הערב לרשת החדשות CNB והציג גישית יונית יחסית (לכתבה המלאה). הדולר אינדקס (סימול:DXY) נסגר בירידות של 0.6% ברקע להתבטאויות האחרונות.

בעוד התמיכה של הבנקים המרכזיים ממשיכה לרדת, שוק האג"ח הקונצרני מתחיל להיכנס לסחרור. הריבית בשוק החוב של החברות המדורגת קפצה בימים האחרונים לרמה שיא מאז 2010, כאשר הקריסה האחרונה של אגרות החוב של ג'נרל אלקטריק (סימול:GE) מוסיפות ללחץ. נציין כי בימים האחרונים, מספר רב של מנהלי קרנות גידור גדולות טוענים כי הלחץ בשוק זה רק בתחילתו (לכתבה המלאה).

בנוגע לג'נרל אלקטריק, נציין כי חוזי הביטוח נגד חדלות פירעון של החברה ממשיכים לזנק במקביל לירידות החדות באגרות החוב של החברה. חוזי הביטוח סגרו המסחר אמש בשיא חדש. נזכיר כי לחברה יש חוב בסכום של 114 מיליארד דולר.

חוזי הביטוח של ג'נרל אלקרטיק: טסים בחודש האחרון

בגזרת הסחורות, הנפט טיפס בכ-0.5% לרמה של 56.8 דולר, וממשיך את התאוששות מהקריסה בחודשיים האחרונים. הזהב מטפס 1.9% ונסחר ברמה של 1,220 דולרים לאונקיה.