אנבידיה
צילום: טוויטר

בעקבות התחזיות של ASML: אנבידיה נופלת ב-5%

על פי הדיווחים שדלפו, ASML צופה מכירות נטו של 30-35 מיליארד אירו בשנת 2025. תחזית זו נמוכה משמעותית מהערכות האנליסטים, שעמדו על 35.8 מיליארד אירו
אדיר בן עמי | (2)

תעשיית השבבים העולמית חווה ירידות שערים חדות ביום שלישי, כאשר תוצאות הרבעון של חברת ASML ASML HLD NV ORD SHS ההולנדית דלפו באופן בלתי צפוי יום לפני מועד פרסומן הרשמי. האירוע הוביל לתגובת שרשרת בשוק ההון, עם ירידות חדות במניות חברות הטכנולוגיה המובילות, ובמיוחד במניית ענקית השבבים אנבידיה שנפלה ב-5%.

ASML, המוכרת כיצרנית מכונות הליטוגרפיה המתקדמות בעולם, פרסמה ככל הנראה בטעות את תוצאותיה הכספיות באתר החברה. למרות שהקישור הוסר במהירות, המידע כבר הספיק להתפשט ולגרום לתגובה מיידית בשוק. תגובה זו הייתה ברובה שלילית, עם ירידות חדות במניות הטכנולוגיה.

על פי הדיווחים שדלפו, ASML צופה מכירות נטו של 30-35 מיליארד אירו בשנת 2025. תחזית זו נמוכה משמעותית מהערכות האנליסטים, שעמדו על 35.8 מיליארד אירו. הפער המשמעותי בין התחזיות לציפיות השוק עורר דאגה בקרב המשקיעים וגרם לירידות החדות שהפילו את מניית חברת השבבים ההולנדית ביותר מ-16%.

כריסטוף פוקה, מנכ"ל ASML, התייחס בהודעה שדלפה למצב השוק. הוא ציין כי למרות הפוטנציאל החיובי בתחום הבינה המלאכותית, סגמנטים אחרים בשוק מתאוששים לאט יותר מהצפוי. פוקה הדגיש כי ההתאוששות האיטית צפויה להימשך גם ב-2025, מה שמוביל ללקוחות זהירים יותר.

למרות זאת, חשוב לציין כי התחזיות הפסימיות של ASML אינן בהכרח מעידות על בעיה בכל תחומי תעשיית השבבים. ASML ציינה במפורש כי הביקוש הקשור לבינה מלאכותית נותר חזק, וכי החולשה נובעת בעיקר מעסקי השבבים הלוגיים. ייתכן שהגורם העיקרי לכך הוא אינטל, המייצרת מעבדים למחשבים אישיים ושרתים.

 

אנבידיה מציינת ביקושים חזקים

אנבידיה NVIDIA CORP , מצידה, ממשיכה לדווח על ביקוש חזק למוצרי ה-GPU שלה עבור בינה מלאכותית. החברה ציינה לאחרונה במצגת למשקיעים כי "הביקוש ממשיך לעלות על ההיצע" גם לאחר שההיצע התרחב משמעותית השנה. יתרה מכך, הנהלת אנבידיה אמרה כי מוצרי ה-GPU מסדרת Blackwell "מוזמנים מראש ל-12 חודשים", מה שמעיד על ביקוש חזק ומתמשך.

מערכת השרתים החדשה והחשובה ביותר של אנבידיה, המבוססת על ארכיטקטורת Blackwell, כבר החלה להישלח ללקוחות. דל טכנולוגיות הכריזה כי שרת ה-PowerEdge XE9712 המבוסס על Nvidia GB200 NVL72 "נמכר ללקוחות נבחרים כעת". זוהי עדות נוספת לכך שהביקוש למוצרי אנבידיה נותר איתן.

קיראו עוד ב"גלובל"

ה-NVL72 נחשב לספינת הדגל של סדרת Blackwell של אנבידיה. הוא מחבר יחד 36 שבבי GB200 Superchip, כאשר כל GB200 מקשר בין שני GPUs מסוג Blackwell ל-CPU של Nvidia Grace, מה שמאפשר להם לעבוד ביעילות גבוהה יותר יחד. כל מערכת NVL72 מכילה 72 GPUs מסוג Blackwell המקושרים יחד, מה שמספק צפיפות חסרת תקדים של כוח מחשוב.

מוקדם יותר השנה, ב-KeyBanc העריכו כי מערכת ה-NVL72 תעלה כ-3.8 מיליון דולר ותייצג את החלק הארי של משלוחי ה-GB200 של אנבידיה. 

כדאי לציין כי מגמות העסקים של ASML לא בהכרח מתואמות ישירות עם תוצאות אנבידיה ויתכן מאוד שהתגובה הנוכחית של המשקיעים היא מעט מוגזמת. בעוד ש-ASML מתמודדת עם אתגרים בתחום השבבים הלוגיים, אנבידיה ממשיכה ליהנות מביקוש חזק למוצרי הבינה המלאכותית שלה.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    לא הדלפה 16/10/2024 14:41
    הגב לתגובה זו
    לא רק הבינה המלאכותית צריכה מעבדים וזכרונות
  • 1.
    זה אפילו לא קרוב לפרומו .התבניות של המדדים הראשיים 55%- (ל"ת)
    קשקש 16/10/2024 14:22
    הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולטראמפ ופאוול

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?

הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים

אדיר בן עמי |

בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.


הפדרל ריזרב הוריד את הריבית לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96% שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.


עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.


בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.


שוק העבודה 

למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.


גיימי דיימון
צילום: Getty images Israel

"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"

ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך" 

צוות גלובל |

ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.

דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.

בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה,  טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.

עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.

דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.