מוביוס: יש הזדמנויות בשווקים מתעוררים, בארה"ב עוד לא הגענו לתחתית
השווקים בארה"ב סיפקו השנה הרבה מתח למשקיעים. ובזמן שהביצועים של המדדים באירופה ובארצות הברית היו גרועים, הביצועים במדדים של השווקים המתעוררים היו גרועים יותר. גם הדולר האמריקאי מגיע לרמה הכי גבוהה שלו מאז 2003 והשפיע לרעה על ביצועי השווקים המתעוררים. משקיעים, ציינו כי הירידות האחרונות הביאו את הערכות השווי בשווקים המתעוררים לרמות זולות בקנה מידה היסטורי.
גם מארק מוביוס שנחשב לאוטוריטה בתחום ההשקעה בשווקים מתעוררים, ואף סייע בבניית עסקי השווקים המתעוררים של פרנקלין טמפלטון, טוען כי למרות שהטון הכללי היה שלילי השנה, ישנן הרבה הזדמנויות שניתן למצוא בשווקים המתעוררים.
ביצועי החסר של השווקים המתעוררים אל מול השוק האמריקאי הוא לא דבר חדש, מדד השווקים המתעוררים של חברת MSCI כולל מניות של חברות מ-20 השווקים הגדולים בעולם כמו: אסיה, אמריקה הלטינית ואפריקה, הוא ירד ב-18% בהשוואה לS&P 500 שירד 13%. במהלך 10 השנים האחרונות, המדד של MSCI עלה רק ב-36%, בעוד שהסנופי זינק 264%.
ביצועי העבר אינם מכתיבים תשואות עתידיות מזכיר מוביוס, כעת התפתחו הז.דמנויות השקעה ברחבי העולם. כשמדובר במדינות בודדות מוביוס אמר שהוא מעדיף את הודו ורואה הזדמנויות גם בקניה ובדרום אפריקה בקרב השווקים המתפתחים הקטנים יותר. כשיורדים לרזולוציה של חברות, מוביוס אומר כי הוא מחפש חברות בעלות כוח תמחור חזק ומעט חובות או אפילו ללא חובות בכלל.
- בגלל הגשם: החוזים העתידיים על הקפה נופלים ב-4%
- אחד הארגונים הכלכליים המשפיעים ביותר יוצא לדרך ומה קרה היום לפני 20 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הדברים שהעיב על השווקים המתעוררים מתחילת השנה היה המשבר הפיננסי בסרי לנקה, שעורר חשש ששווקים דומים עלולים ליפול באופן דומה, שכן הדולר החזק ומחירי הסחורות הגבוהים הכבידו מאד על מדינות המייבאות בעיקר סחורות כמו נפט או תבואה. אמנם יש כמה יוצאי דופן שווקא הרוויחו מעליית מחירי הסחורות. בין השאר המטבעות של יצרניות האנרגיה מקסיקו וברזיל החזיקו מעמד בצורה יוצאת דופן.
ביבשת אסיה נמצא הנתח הגדול ביותר של החברות הנסחרות בבורסה שנמצאות במדד MSCI. טיוואן סמי קונדקטור TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , ענקית המוליכים למחצה, מהווה חוליה מרכזית בשרשרת האספקה הטכנולוגית העולמית והיא בעלת המשקל הגדול ביותר מכל החברות במדד זה.
המניות הסיניות הציגו ביצועים גרועים במיוחד בשנה האחרונה, כאשר משקיעים מכרו באגרסיביות את מניות הטכנולוגיה במדינה על רקע הקשחת הרגולוציה של המפלגה הקומוניסטית כנגד התעשייה הטכנולוגית, באמצעות קנסות, הגבלות ואיומים, עד כדי רמה של חשש ממחיקה מהבורסה האמריקאית. בעקבות כך, תעודת הסל של מניות הטכנולוגיה הסיניות (KWEB), ירדה ביותר מ-23% מתחילת השנה.
- המתחרה הגדולה של אינוויז פושטת רגל: האם זה טוב או רע לחברה הישראלית?
- ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
למרות זאת מוביוס חיובי גם ביחס לחברות הללו. הוא מצפה שמניות הטכנולוגיה הסיניות יתאוששו בקרוב, אבל אומר שמשקיעים חדשים וזרים צריכים לנהוג בזהירות עם המניות הסיניות. "תהיה התאוששות מסוימת בסקטור הטכנולוגיה הסיני, אבל המגמה הכללית של השוק לא טובה בסין לאור המצב הבעייתי בשוק הנדל"ן".
מוביוס התייחס גם לביקורה של ננסי פלוסי בטייוואן, ונשאל האם הוא מודאג מהסכנה שהדבר יגביר את המתיחות בין טיוואן לסין, הוא הגיב כי "ההשפעה תהיה הגברת המתח בין ארה"ב אל מול סין בכל החזיתות: סחר, השקעות, חינוך ועוד".
- 3.שטחי מידי בלי אינפורמציה או מידע כלשהו..מה המטרה בזה? (ל"ת)שי.ע 08/08/2022 21:42הגב לתגובה זו
- 2.הוא צודק 08/08/2022 20:15הגב לתגובה זוהמוכרים זה החכמים שעושים סיבוב על האופטימיסטים ללא תקנה.תתעוררו הרבית רק עולה כל חברות הזומבי ישקעו.הוד. קויין..איי מ.סי..הרץ
- 1.אני הילד 08/08/2022 19:55הגב לתגובה זו"כשמדובר במדינות בודדות מוביוס אמר שהוא מעדיף את הודו ורואה הזדמנויות גם בקניה ובדרום אפריקה". זה רלוונטי לנו איך? אני רץ להשקיע בסרי לנקה.
- Sassi6 09/08/2022 03:35הגב לתגובה זולמה ומדוע? זאת יען כי אם בוול סטריט יורד גשם, אז כולם נרטבים, ואם לדעתו עוד לא התקבלה תחתית לוול סטריט, אז מדוע ולמה הוא ממליץ לרתום את העגלה לפני הסוסים? אין זאת כי אם הוא מדבר אך ורק מהפוזיציה בלבד, ומחפש מתנדבים לשאת בנטל קליטת היצעים
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
הנפקה אפשרית ב־2026 לפי שווי חסר תקדים, חזון מאדים שממשיך להניע את מאסק, ושאלות פתוחות לגבי פיזור הכוח בין אימפריית החברות שבשליטתו
בהודעה של חברת SpaceX, שנחשפה על ידי בלומברג ביום שישי, מסרה SpaceX כי היא מתכוננת להנפקה אפשרית לציבור בשנת 2026 שתשמש למימון "קצב טיסה מטורף" עבור טילי ה-Starship שהיא מפתחת, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית בחלל ובסיס על הירח. מאסק, כמנהגו, עושה זאת שוב, SpaceX, החברה שהקים ב-2001 במטרה להסיע אנשים להתיישבות במאדים (הרבה לפני טסלה ושאר ששת החברות המופלאות שהוביל מאז), שמייצרת רקטות ולווייני תקשורת, תונפק במהלך 2026, בשווי של כ-800 מיליארד דולר, מה שעשויה להיות ההנפקה הראשונית לציבור הגדולה ביותר בכל הזמנים. מאסק אגב, כאשר ייסד את החברה, אמר שמטרתו בחיים ליישב אנשים על מאדים ולדעתי כול מה שעשה מאז 2001 זה צעדים בכיוון, כולל טסלה.
כול מה שאני יכול לומר כרגע הוא שחבל שנותק בזמנו ההסכם בינו לבין מוביליי שהיה קושר אותו יותר מכפי שהוא קשור כיום לישראל. 800 מיליארד לחברה בת 24? והרי ברור לכול ברוקר בוול סטריט ומחוצה לה שאם השוק ימשיך בעוצמתו יחצה ערך החברה טריליון דולרים כבר ביום המסחר הראשון. מחיר המניה הצפוי יהיה בהנפקה $421. כמעט פי 2 ממחירה ביולי האחרון (אז $212) כשגייס בפרטי. מאסק עצמו, לפי בלומברג, חוזה שהחברה תיסחר לפי ערך של 1.5 טריליון. תחשבו לרגע שזה ערך שני בגודלו לחברת ארמקו הסעודית בעת הנפקתה וכמה כסף עושה החברה הסעודית בהשוואה לספייסX.
- האם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
- X של מאסק מראה סימני התאוששות - ההכנסות עולות, אבל הדרך לאיזון עוד ארוכה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לתמונה נכנסת כמובן גם טסלה. אחרי הכול, מאסק שכנע את מועצת המנהלים של טסלה להעניק לו, על בסיס הצלחה במהלך העשור הבא, מניות TSLA בשווי טריליון דולרים. הסיבה העקרית, לצד האמונה הגדולה ביכולותיו של האיש, הייתה שזה יחייב את מאסק להתמקד בטסלה בעשור הבא אבל מאסק הוא היו"ר, המנכ"ל וגם המנהל הטכנולוגי של ספייסX אז איך זה מסתדר? ומה עם החברות האחרות שבבעלותו כמו חברת הבינה המלאכותית xAI, פלטפורמת המדיה החברתית X, חברת ממשק המוח-מחשב Neuralink וחברת בניית המנהרות The Boring Company, כ"א מהן יהלום בפני עצמו? זה לא יסתדר בצורה הנוכחית אבל מיזוג בין החברות של מאסק זו פעולה חוקית אמנם אבל קשה ביותר לבצוע, תשאלו את ChatGPT ותבינו. "האדם היחיד שיידע איך לצאת מהבעיה שהוא עצמו יצר זה מאסק ולי אין שום ספק שהוא היחיד שגם יודע איך להשביע את רצון כול בעלי המניות", אמרה בהזדמנות המעריצה הגדולה קאתי ווד שלטענתה מניית TSLA תגיע ל-2200 דולרים אז נחיה ונראה. לסיום, הפרופסור Scott Galloway, שאני עוד זוכר אותו כאנליסט במורגן סטנלי בשנות ה-80 ושכיום הוא פרופסור לשיווק באוניברסיטת NYU, סופר מצליח ונואם חשוב, מסביר מדוע הוא לא ישקיע בהנפקה, "המודל העסקי של מאסק אינו טוב, הוא הופך את כלי התקשורת למרכזי תוכן קיצוניים וסנסציוניים..." ולכן אינו מתעניין בהשקעה בהנפקה ראשונה של SpaceX.
