מוביוס: יש הזדמנויות בשווקים מתעוררים, בארה"ב עוד לא הגענו לתחתית
השווקים בארה"ב סיפקו השנה הרבה מתח למשקיעים. ובזמן שהביצועים של המדדים באירופה ובארצות הברית היו גרועים, הביצועים במדדים של השווקים המתעוררים היו גרועים יותר. גם הדולר האמריקאי מגיע לרמה הכי גבוהה שלו מאז 2003 והשפיע לרעה על ביצועי השווקים המתעוררים. משקיעים, ציינו כי הירידות האחרונות הביאו את הערכות השווי בשווקים המתעוררים לרמות זולות בקנה מידה היסטורי.
גם מארק מוביוס שנחשב לאוטוריטה בתחום ההשקעה בשווקים מתעוררים, ואף סייע בבניית עסקי השווקים המתעוררים של פרנקלין טמפלטון, טוען כי למרות שהטון הכללי היה שלילי השנה, ישנן הרבה הזדמנויות שניתן למצוא בשווקים המתעוררים.
ביצועי החסר של השווקים המתעוררים אל מול השוק האמריקאי הוא לא דבר חדש, מדד השווקים המתעוררים של חברת MSCI כולל מניות של חברות מ-20 השווקים הגדולים בעולם כמו: אסיה, אמריקה הלטינית ואפריקה, הוא ירד ב-18% בהשוואה לS&P 500 שירד 13%. במהלך 10 השנים האחרונות, המדד של MSCI עלה רק ב-36%, בעוד שהסנופי זינק 264%.
ביצועי העבר אינם מכתיבים תשואות עתידיות מזכיר מוביוס, כעת התפתחו הז.דמנויות השקעה ברחבי העולם. כשמדובר במדינות בודדות מוביוס אמר שהוא מעדיף את הודו ורואה הזדמנויות גם בקניה ובדרום אפריקה בקרב השווקים המתפתחים הקטנים יותר. כשיורדים לרזולוציה של חברות, מוביוס אומר כי הוא מחפש חברות בעלות כוח תמחור חזק ומעט חובות או אפילו ללא חובות בכלל.
- בגלל הגשם: החוזים העתידיים על הקפה נופלים ב-4%
- אחד הארגונים הכלכליים המשפיעים ביותר יוצא לדרך ומה קרה היום לפני 20 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הדברים שהעיב על השווקים המתעוררים מתחילת השנה היה המשבר הפיננסי בסרי לנקה, שעורר חשש ששווקים דומים עלולים ליפול באופן דומה, שכן הדולר החזק ומחירי הסחורות הגבוהים הכבידו מאד על מדינות המייבאות בעיקר סחורות כמו נפט או תבואה. אמנם יש כמה יוצאי דופן שווקא הרוויחו מעליית מחירי הסחורות. בין השאר המטבעות של יצרניות האנרגיה מקסיקו וברזיל החזיקו מעמד בצורה יוצאת דופן.
ביבשת אסיה נמצא הנתח הגדול ביותר של החברות הנסחרות בבורסה שנמצאות במדד MSCI. טיוואן סמי קונדקטור TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , ענקית המוליכים למחצה, מהווה חוליה מרכזית בשרשרת האספקה הטכנולוגית העולמית והיא בעלת המשקל הגדול ביותר מכל החברות במדד זה.
המניות הסיניות הציגו ביצועים גרועים במיוחד בשנה האחרונה, כאשר משקיעים מכרו באגרסיביות את מניות הטכנולוגיה במדינה על רקע הקשחת הרגולוציה של המפלגה הקומוניסטית כנגד התעשייה הטכנולוגית, באמצעות קנסות, הגבלות ואיומים, עד כדי רמה של חשש ממחיקה מהבורסה האמריקאית. בעקבות כך, תעודת הסל של מניות הטכנולוגיה הסיניות (KWEB), ירדה ביותר מ-23% מתחילת השנה.
- לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
- המשקיעים מאבדים סבלנות: קורוויב נאבקת להוכיח שהיא יכולה להרוויח
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
למרות זאת מוביוס חיובי גם ביחס לחברות הללו. הוא מצפה שמניות הטכנולוגיה הסיניות יתאוששו בקרוב, אבל אומר שמשקיעים חדשים וזרים צריכים לנהוג בזהירות עם המניות הסיניות. "תהיה התאוששות מסוימת בסקטור הטכנולוגיה הסיני, אבל המגמה הכללית של השוק לא טובה בסין לאור המצב הבעייתי בשוק הנדל"ן".
מוביוס התייחס גם לביקורה של ננסי פלוסי בטייוואן, ונשאל האם הוא מודאג מהסכנה שהדבר יגביר את המתיחות בין טיוואן לסין, הוא הגיב כי "ההשפעה תהיה הגברת המתח בין ארה"ב אל מול סין בכל החזיתות: סחר, השקעות, חינוך ועוד".
- 3.שטחי מידי בלי אינפורמציה או מידע כלשהו..מה המטרה בזה? (ל"ת)שי.ע 08/08/2022 21:42הגב לתגובה זו
- 2.הוא צודק 08/08/2022 20:15הגב לתגובה זוהמוכרים זה החכמים שעושים סיבוב על האופטימיסטים ללא תקנה.תתעוררו הרבית רק עולה כל חברות הזומבי ישקעו.הוד. קויין..איי מ.סי..הרץ
- 1.אני הילד 08/08/2022 19:55הגב לתגובה זו"כשמדובר במדינות בודדות מוביוס אמר שהוא מעדיף את הודו ורואה הזדמנויות גם בקניה ובדרום אפריקה". זה רלוונטי לנו איך? אני רץ להשקיע בסרי לנקה.
- Sassi6 09/08/2022 03:35הגב לתגובה זולמה ומדוע? זאת יען כי אם בוול סטריט יורד גשם, אז כולם נרטבים, ואם לדעתו עוד לא התקבלה תחתית לוול סטריט, אז מדוע ולמה הוא ממליץ לרתום את העגלה לפני הסוסים? אין זאת כי אם הוא מדבר אך ורק מהפוזיציה בלבד, ומחפש מתנדבים לשאת בנטל קליטת היצעים
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
וול סטריט השווקים בוול סטריט סיימו את יום שלישי במגמה מעורבת, לאחר שפרסום נתוני תעסוקה הצביע על תמונה לא אחידה של שוק העבודה האמריקאי. המשקיעים ניסו לאזן בין עלייה במספר המשרות שנוספו בנובמבר לבין עלייה חדה בשיעור האבטלה, שהגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021.
אחרי יום תנודתי במיוחד, מדד הנאסד״ק, המוטה לטכנולוגיה, עלה בכ־0.2%, בין היתר בעקבות עלייה במניית טסלה לשיא חדש על רקע התקדמות בפרויקט הרובוטקסי של החברה. מנגד, מדד S&P 500 ירד בכ־0.2%, ומדד דאו ג׳ונס איבד כ־0.6%, כאשר מניות של חברות תעשייה ופיננסים הכבידו על המסחר.
דו״ח התעסוקה הציג תמונה מעורבת. מספר המשרות במשק האמריקאי עלה בנובמבר ב־64 אלף בלבד, לאחר ירידה חדה באוקטובר, בין היתר על רקע צמצום בתעסוקה הפדרלית בעקבות השבתת הממשל. שיעור האבטלה עלה ל־4.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, אך כלכלנים מזהירים כי הנתונים מושפעים מגורמים חד־פעמיים ולכן אינם משקפים בהכרח שינוי מגמה ברור.
בפדרל ריזרב ובשוק ההון נוטים להתייחס לנתונים בזהירות. כלכלנים מציינים כי הנתונים האחרונים מספקים הצדקה להורדות הריבית שכבר בוצעו בעבר, אך אינם תומכים בהרחבה מוניטרית עמוקה יותר בטווח הקצר. ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי יעדיף להמתין לנתוני דצמבר, שייחשבו אמינים יותר, לפני קבלת החלטות מדיניות נוספות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתונים נוספים מהכלכלה הריאלית מחזקים את תמונת הביניים. מכירות הקמעונאות בארה״ב נותרו כמעט ללא שינוי באוקטובר, כאשר הוצאות חזקות בכמה תחומים קוזזו בירידה במכירות רכב. במקביל, מחירי הנפט המשיכו לרדת לרמות של כ־55 דולר לחבית. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שמאטה אך אינה נשברת, תרחיש שמציב את השווקים במצב של המתנה זהירה להמשך הנתונים.
