חמקן של נורת'רופ; קרדיט: אתר החברה
חמקן של נורת'רופ; קרדיט: אתר החברה

מניות חברות הביטחון צונחות - דוחות מאכזבים ואזהרות לגבי מכסים

RTX מזהירה: מכסי הסחר עלולים לגרום לפגיעה של 850 מיליון דולר ברווח התפעולי, בזמן שנורת'רופ גרומן מקצצת תחזיות עקב בעיות בתוכנית המפציץ B-21

אדיר בן עמי | (3)
נושאים בכתבה נורת'רופ גרומן RTX


מניות חברות הביטחון הגדולות הן בין המפסידות הבולטות ב- S&P 500 היום (שלישי), לאחר שכמה מהשמות הגדולים בתעשייה פרסמו את תוצאותיהן הכספיות. במיוחד בלטה RTX RTX 0.02%  (לשעבר רייתיאון טכנולוגיות) עם אזהרה חמורה לגבי השפעת המכסים על פעילותה העסקית.


נורת'רופ גרומן Northrop Grumman Corp 0.48%  דיווחה על תוצאותיה לרבעון האחרון ורשמה ירידה חדה ברווחים ובמכירות ברבעון הראשון של השנה, וקיצצה משמעותית את תחזיות הרווח שלה לשנת 2025. מניית החברה צנחה בשיעור חד של 11.64% בעקבות הדוחות המאכזבים. החברה דיווחה על רווח של 481 מיליון דולר, או 3.32 דולר למניה, ירידה משמעותית לעומת 944 מיליון דולר, או 6.32 דולר למניה, בתקופה המקבילה אשתקד.


הרווחים של נורת'רופ גרומן כללו הפחתה של 2.74 דולר למניה הקשורה לשינויים בתהליכי הייצור בתוכנית המפציץ B-21 של החברה. האנליסטים צפו בממוצע רווח מתואם של 6.25 דולר למניה, כך שהתוצאות היו נמוכות משמעותית מהציפיות.


נתוני המכירות של נורת'רופ גרומן מצביעים על ירידה של 7% ל-9.47 מיליארד דולר, נמוך מתחזית האנליסטים שעמדה על 9.92 מיליארד דולר. חטיבת האווירונאוטיקה של החברה ראתה ירידה של 8% במכירות ל-2.81 מיליארד דולר. מנגד, המכירות במערכות הגנה עלו ב-4% ל-1.81 מיליארד דולר, והמכירות במערכות משימה עלו ב-6% ל-2.81 מיליארד דולר.


המשמעותית ביותר הייתה הצניחה במכירות חטיבת מערכות החלל, שצנחו ב-18% ל-2.57 מיליארד דולר. נורת'רופ ציינה את סיום העבודה על תוכניות החלל המוגבלות ותוכנית היירוט של הדור הבא (Next Generation Interceptor) כסיבות לירידה. תוכנית היירוט היא מערכת הגנה מפני טילים. החברה הוסיפה כי יחידת החלל קיבלה גם פחות הכנסות ממשימות אספקה מסחריות, תוכניות לוויינים של סוכנות פיתוח החלל ותוכניות אחרות.


בעקבות התוצאות המאכזבות, נורת'רופ גרומן קיצצה את תחזית הרווח השנתית שלה לטווח של 24.95 עד 25.35 דולר למניה, לעומת ההערכה הקודמת של 27.85 עד 28.25 דולר למניה. צעד זה מבטא ירידה של כ-10% בתחזית הרווח, מה שמסביר את התגובה החריפה של המשקיעים.

קיראו עוד ב"גלובל"


השפעת המכסים

במקביל, RTX הזהירה מפני השפעה משמעותית של המכסים על פעילותה. המומחית לתעשיית התעופה והביטחון ציינה כי היא צופה לספוג מכה של 850 מיליון דולר ברווח התפעולי בשנה זו בשל המכסים, וזאת מבלי להביא בחשבון את המכסים ה"הדדיים" הגבוהים יותר שממשל טראמפ השהה בינתיים.


גם חברת לוקהיד מרטין נפגעה, למרות שהשאירה את תחזיותיה ללא שינוי. שלוש החברות - נורת'רופ, RTX ולוקהיד - הן בין המניות בעלות הביצועים הגרועים ביותר במדד S&P 500 היום.


המצב בתעשיית הביטחון משקף דאגה רחבה יותר לגבי השפעת מדיניות המכסים של ממשל טראמפ על חברות אמריקאיות גדולות. האזהרה של RTX לגבי פגיעה של 850 מיליון דולר ברווח התפעולי מדגישה את העלויות הגבוהות שחברות עשויות לספוג כתוצאה ממדיניות זו, במיוחד בענפים עם שרשראות אספקה גלובליות מורכבות כמו תעשיית התעופה והביטחון.




תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    נורתרופ תוסיף חלקי פחמן וטיטניום וחומרים פלסטיים לB2b וF35 וB52 ולא תפתח מטוס חדש! טראמפ. (ל"ת)
    ליטאי 23/04/2025 03:57
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ליטאי 23/04/2025 00:27
    הגב לתגובה זו
    עם אותה חומרה.
  • 1.
    נורתרופ גרומן תיצור B5 כמו F35 כולל 30% חומרים פלסטיים וטיטניום. (ל"ת)
    ליטאי 23/04/2025 00:25
    הגב לתגובה זו
אנבידיה הואנגאנבידיה הואנג
דוחות

אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק

ענקית השבבים עקפה את הציפיות עם רווח למניה של 1.3 דולר והכנסות של 57 מיליארד דולר, קפיצה בהכנסות מרכזי הנתונים ל־51.2 מיליארד ותחזית של 65 מיליארד דולר ברבעון הבא; המניה עולה ב-4%
אדיר בן עמי |

אנבידיה NVIDIA Corp. -2.21%   פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.

חשוב - מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת המשקיעים

ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.


לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.


הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.


ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.

וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

הנאסד״ק יורד ב-1.2%; פאלו אלטו נופלת ב-7%, סנדיסק צונחת ב-16%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

המסחר בוול סטריט חזר להיסחר בתנודתיות חדה, כשהמשקיעים מתלבטים בין נתוני מקרו מעורבים לבין שאלות על תמחור חברות הבינה המלאכותית. הדוחות של אנבידיה סיפקו תחושת ביטחון לגבי הביקוש ל־AI, אך גם חידדו את הדיון סביב ההשקעות הגבוהות שנדרשות מהחברות בתחום. העליות שנרשמו בתחילת היום נמחקו במהירות והמדדים כעת נסחרים בירידות שערים.


אי־הוודאות סביב החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בחודש דצמבר מוסיפה לחוסר היציבות. למרות עלייה קלה בהערכות להורדת ריבית, נתוני התעסוקה שפורסמו נחשבים "מיושנים" בשל העיכוב בפרסומם, והם מתקשים לספק למשקיעים תמונה עדכנית של מצב שוק העבודה. שיעור האבטלה טיפס ל־4.4%, הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות, בעוד נתוני המשרות הציגו עלייה מתונה בלבד.


כלכלנים מצביעים על כך שהשוק מציג אותות סותרים. מצד אחד, מספר התביעות לדמי אבטלה נותר נמוך, מה שמעיד שמעסיקים עדיין שומרים על כוח האדם הקיים. מצד שני, נתונים חוזרים מראים שלמי שכבר איבד את עבודתו קשה יותר למצוא תפקיד חדש, וחברות גדולות כמו אמזון וטרגט כבר הודיעו על קיצוצים. הדינמיקה הזו גורמת לחלק מהאנליסטים לחשוב שהפד יעדיף לא למהר עם הורדת ריבית.


בהיעדר נתוני תעסוקה עדכניים לפני ישיבת הפד הקרובה, ההחלטה צפויה להתבסס פחות על נתונים ויותר על שיקול דעת של יו"ר הפד ג’רום פאוול. מספר אנליסטים מעריכים שהחודשים הקרובים יראו חולשה נוספת בשוק העבודה, אך מדגישים שהאי־ודאות גבוהה. לכן, מה שקורה כעת בשווקים הוא בעיקר תגובה לפער המידע: משקיעים מנסים להבין אם הבנק המרכזי ירגיש בנוח להמשיך בהקלות או יעדיף להמתין עד שתתקבל תמונה מלאה יותר של מצב הכלכלה.


אורקל הופכת למדד החדש לסיכוני ה-AI: שוק האשראי שולח אותות אזהרה - היקף גיוסי החוב, קפיצה חריגה במחירי ה-CDS ונפילה של כשליש במניה מציבים את אורקל במרכז הוויכוח על היציבות הפיננסית של מהפכת הבינה המלאכותית ומהווים אינדיקציה לסיכונים שמסתתרים מאחורי מרוץ ההשקעות בתשתיות AI