וורן באפט שוב נגד השוק. בחודשים האחרונים הוא אסף מניות של מניה מוכה, לוזרית שנפלה כמו אבן. הוא העריך שהצרות בצרורות הן עניין של זמן.  הוא התחיל לאסוף בשקט והפסיד. אסף עוד והפסיד, רכש עוד הרבה ועבר לרווח על כל ההשקעה.

זה ניצול הזדמנות, זה ניצול של סנטימנט שלילי עמוק למניה מסוימת, למרות שיש לה ערך גדול, וזה מגובה בפונדמנטלס טובים - בסיס איתן לרווחים ורווחיות טובה. וכל זה בהבנה שההשקעה יכולה להסב הפסד, אפילו כבד בטווח הקרוב, אך לטווח הארוך היא השקעה טובה.

בפועל, תוך חודשים ספורים באפט הרוויח על ההשקעה 20%.  חלקכם כבר מזהה - מדובר ביונייטד הלת', חברת הביטוח הרפואי שנכנסה לסערה מושלמת של נסיבות שליליות שהפילו את המניה "הכבדה". באפט חיכה לנפילה ואסף.  

באפט הגדיל בהדרגה את אחזקתו בחברת הביטוח הרפואי הגדולה בעולם במהלך 2024, בשיא המשבר והחקירות. מאז, המניה זינקה בכ-20% - וההשקעה עומדת כבר על רווח נאה של מאות מיליוני דולרים.

• וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
• ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

העסקה הזו היא שיעור חשוב עם מספר תובנות. באפט ממשיך להוכיח שכשהשוק "רועד" זה הזמן לקנות. הכלל הבסיסי בהשקעות והוא קצת נשכח בשנים האחרונות הוא שמניה הופכת לאטרקטיבית יותר כשהיא יורדת. היא הופכת זולה וזה הזמן לבדוק ואולי לקנות. בשנים האחרונות הכלל שעובד הוא "המגמה היא החבר" שזה בעצם לקנות בעליות. זה עובד, אבל זה עובד מסיבות פסיכולוגיות יותר מאשר כלכליות. חשוב שתקראו: למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך. אתם כנראה חלק מהעדר ודווקא בגלל זה, כדאי שתקראו על המחקר שנעשה במספר מקומות בעולם ותפנימו שהעדר בסוף "מתרסק".  

מדדי המניות בוול סטריט עולים, כאשר הנאסד״ק מוביל את הגל ועולה 0.5%, הדאו עולה 0.5%  ואילו ה-S&P500 עולה 0.3%. זאת לאחר שבוע חזק שבו ה-S&P500 והנאסדק הוסיפו כ-1.1% ו-1.3% בהתאמה, והדאו עלה ב-1.1%, מה שהשלים רצף חיובי של ארבעה מתוך חמישה שבועות במסחר.

למרות העיכוב בפרסום נתוני המאקרו המרכזיים ובראשם דוח התעסוקה לחודש ספטמבר, שנדחה בשל היום השישי ברציפות של סגירת משרדי הממשלה, המשקיעים שומרים על אופטימיות ומסתכלים קדימה לעבר המשך מגמת העליות עד לסוף השנה. אנליסטים בפאנדסטרט מציינים כי השבתות דומות בעבר כמעט ולא פגעו בביצועי המניות וצופים יעד של לפחות 7,000 נקודות ל-S&P500 עד סוף 2025. במקביל, תשומת הלב בשוק עוברת לדברי בכירי הפד הצפויים בהמשך השבוע, ובהם הנגיד ג’רום פאוול ביום חמישי, שיוכלו לתת כיוון לגבי המשך הורדות הריבית והערכת מצב הכלכלה, דווקא בתקופה שבה היעדר נתונים רשמיים מגביר את חוסר הוודאות.

בדויטשה בנק אמרו לגבי ההשבתה, “ביום שישי שררה דממה חריגה בזירות המסחר, בהיעדר פרסום נתוני התעסוקה. נכון לעכשיו אין סימנים לסיום קרוב של ההשבתה, כאשר נתוני פולימרקט מצביעים על סבירות של 72% לכך שהיא תימשך מעבר ל-15 באוקטובר”. על פי תחזיות פלטפורמת Kalshi, השבתת הממשל הנוכחית עלולה להימשך 21 יום ולהגיע למקום השני בהיסטוריה של ההשבתות הפדרליות הארוכות ביותר.

השבוע בארה״ב יתמקד בשני אירועים מרכזיים: פרסום פרוטוקול ישיבת הפד (FOMC) ביום רביעי, ונתוני המגזר הפרטי, אשר כוללים את נתוני האשראי הצרכני ביום שלישי ואת מדד ביטחון הצרכנים ביום שישי. אחד משיאי השבוע יהיה נאומו של סטיבן מירן בכנס המאקרו הגדול שלנו בניו יורק.

• אסיה במגמה מעורבת: ראלי ביפן, ירידות בהונג קונג; החוזים בעליות
• מגמה מעורבת באסיה, ירידות בחוזים בארה"ב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הזהב עלה ב-1.3% ונושק ל-3,940 דולר לאונקיה. הכסף גם הוא עלה 0.8% לכ-48.4 דולר. הנפט הגולמי עלה 0.8% ל-61.37 דולר לחבית. תשואות אג"ח האוצר האמריקאי עלו במתינות: אג"ח לשנתיים עלתה ב-2.9 נקודות בסיס ל-3.6%. אג"ח לחמש שנים עלתה ב-3 נקודות ל-3.75%. אג"ח לעשר שנים טיפסה ב-4.2 נקודות ל-4.16%. אג"ח ל-30 שנה הוסיפה 4.5 נקודות ל-4.76%.