הורדת המלצה אוהדת לשטראוס: "ההתפתחויות החיוביות להן ציפינו עודן בתוקף"

בית ההשקעות פסגות הוריד היום (ב') את המלצתו למניית שטראוס לרמה של 'תשואת שוק' מרמה קודמת של 'תשואת יתר', זאת משום "צמצום הדיסקאונט.

"מאז העלאת המלצתנו למניית שטראוס לתשואת יתר העניקה המנייה תשואה של 8% שהביאה לצמצום הדיסקאונט לשיעור של פחות מ-4%", כך לפי אנליסטית המזון של פסגות, טליה לויברג.

עם זאת, לויברג טוענת כי למרות הורדת ההמלצה, היא עדיין צופה התפתחויות חיוביות לחברה בעתיד הקרוב. "ההתפתחויות החיוביות להן ציפינו עם העלאת המלצתנו לחברה, הן לרבעון הרביעי והן לשנת 2010, עודן בתוקף", כתבה לויברג. "המשך פירות מהלך הורייזן בישראל צפויים לבוא לידי ביטוי בהמשך שיפור המרווח התפעולי, על אף הצפי להמשך חולשה במכירות".

לויברג התייחסה גם לרכש החדש של החברה, תמי 4, "שצפויה לתרום הן ברמת המכירות והן ברמת שולי הרווח". עם זאת, האנליסטית מוסיפה כי כל זאת כבר מגולם בשלב זה במחיר היעד.

למרות הורדת ההמלצה, בפסגות ממשיכים להעדיף את שטראוס על פני יצרנית המזון השנייה, אסם, וממליצים על חשיפה בהתאם למשקל המנייה בשוק.

לסיכום, לויברג הותירה את מחיר היעג לשטראוס על 58 שקל למניה, אך הוסיפה כי "העלאתו בהמשך תגיע במידה וניווכח כי הפוטנציאל ומימושו עולים על תחזיותינו".