פסגות על כיל: "צפויה ירידה של 30% בכמויות האשלג שיימכרו ב-2009"
אמש הודיע Phoschem (תאגיד הפוספט של היצרניות הצפון האמריקאיות) על חידוש חוזה למכירת פוספט עם לקוחותיו בהודו. הכמות הנקובה בחוזה היא 1.25 מיליון טון וגבוהה ב- 25% לעומת החוזה שנחתם בפברואר 2008. השיווק אמור להתחיל במרץ והמחיר ייקבע לפי מחיר השוק בהתאמות מסוימות, בדומה לתנאי החוזה בשנה שעברה.
לימור גרובר, מנהלת מחלקת המחקר בפסגות, אומרת בתגובה כי "אין ספק שהעלייה בכמויות החוזה היא התפתחות חיובית ומצביעה על המשך המגמה החיובית בביקושים מהודו וחשובה במיוחד לאור ההאטה בשאר העולם. נציין, כי מחיר ה- DAP כיום נמוך בכ- 65% לעומת 2008 ועומד על 390 דולר לטון. הודעה זו מצטרפת לדבריו של מנכ"ל מוזאיק אתמול בכנס של מורגן סטנלי שציין כי בשבועות האחרונים ישנה התעוררות משמעותית בביקוש לפוספט".
בנוסף, אומרת גרובר, בכנס של מורגן סטנלי אתמול המשיך מנכ"ל פוטאש להתעקש כי הרבעון השלישי והרביעי יהיו חזקים משמעותית מהמחצית הראשונה של 2009 כך שבסיכום שנתי כמויות מכירת האשלג בשנה זו לא ירדו לעומת 2008.
הסיבות: היחלשות הריאל במקביל להתאוששות מחירי הסויה משפרים מאד את רווחיות החקלאים בברזיל והם ישובו לשוק במחצית השנייה של השנה, חזרה לקצבים נורמאליים של ביקוש בדרום מזרח אסיה לאחר שהמלאים ייקטנו במחצית הראשונה, המשך ביקושים חזקים מהודו, הידללות הדשן בקרקע בסין בעקבות יבולי שיא ב- 2008 במקביל לירידה של 10-20% בשימוש כך שבשנה הקרובה הסינים יזדקקו לכמויות גדולות יותר והיבוא צפוי לגדול ב- 40% לאחר חתימת החוזה.
עוד מציינים בפסגות כי מנכ"ל פוטאש (סימול: POT) מעריך שהמו"מ עם סין יחל באפריל ויסתיים בחודש זה או לכל המאוחר במאי. הוא חזר על ההערכות לרבעון ראשון חלש יותר מהרבעון הרביעי אך הסיכום שנתי הוא מצפה לגידול משמעותי ברווח הגולמי ממגזר האשלג ל- 4.5-5.5 מיליארד דולר, לעומת 3.1 מיליארד דולר ב- 2008.
לגבי כיל, בשלב זה מעריכים בפסגות קיטון משמעותי של 30% בכמויות המכירה של האשלג ב- 2009 ל- 3.3 מיליון טון. הערכתנו מתבססת על מחצית ראשונה חלשה מאד והתאוששות חלקית בלבד במחצית השנייה. יחד עם זאת, נראה כי מחירה הנוכחי של כי"ל מגלם הערכות אלה והתאוששות הדומה להערכותיו של מנכ"ל פוטאש בהחלט תהווה מבחינתנו התפתחות חיובית משמעותית.
לגבי מכתשים אגן אומרת גרובר כי באותו כנס ציין סגן נשיא מונסנטו (סימול: MON) כי ההכנסות והרווח ממכירת RoundUp (גלייפוסייט) ייפגעו בעקבות הבצורת בדרום אמריקה ברבעון השני והשלישי בשנה הפיסקאלית של החברה (חודשים דצמבר-מאי). "נציין, כי מכתשים אגן היא החברה השנייה בגודלה בברזיל בשיווק גלייפוסייט וצמיחת הכמויות ועליית המחירים של המוצר סייעו לחברה להציג צמיחה משמעותית במכירות לדרום אמריקה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2008 (גידול של 39% בהכנסות מאמריקה הלטינית לעומת התקופה המקבילה ב- 2007)".
בפסגות מעריכים כי ברבעון הרביעי לא נראה צמיחה בהכנסות מכתשים אגן מדרום אמריקה לעומת הרבעון המקביל אשתקד כאשר הסטגנציה בהכנסות נובעת גם מהקטנה מכוונת של מכירות לברזיל על רקע נקיטת אמצעי זהירות של החברה מפני אי יציבות וחדלות פירעון של לקוחות.
