עקב אכילס של הכלכלה האמריקנית: בתים, בתים ושוב בתים - הדיור בפוקוס
פורסם לראשונה ב-17:51 18.03.2012
בשבוע הקרוב בבורסות ניו יורק ידברו בעיקר על שוק הדיור האמריקני, על קצב המכירות שלו, רמת התחלות הבנייה, היתרים ומחירים. עוד יגיבו המשקיעים על דוחות כספיים שיתפרסמו השבוע, ובעיקר מספר חברות ישראליות דומננטיות שצפויות לדווח, ובראשן אורקל. גם המשפט הראשון הקשור להונאת הפונזי הגדולה בעולם שביצע ברנרד מיידוף צפוי להיות בכותרות.
שוק הדיור האמריקני נשאר 'נטל' על כתפי הכלכלה המשתקמת, יו"ר הפדרל ריזרב, בן ברננקי, חוזר על משנה זו פעם אחר פעם בנאומיו לקונגרס, כמו שעשה ביום שלישי שעבר. המשקיעים יחזו השבוע במעין מצעד תקשורתי של חברי הפדרל ריזרב, כאשר החברים ישאו מספר נאומים והודעות לציבור. "השווקים יעקבו אחר הודעות ה'פד' במטרה להחליט את הכיוון העתידי של שיעורי הריבית", כך אמר יושיקימי, מנהל יעדי עושר בבנק, "הרי שוק האג"ח החם מתעניין באופן נחרץ בסנטימנט של ה'פד'", כך הוסיף יושיקימי.
כאשר עונת האביב בפתח, הכלכלנים מאמינים כי סקטור הדיור יצמצם את הפערים וידבק לשוק העבודה. שוק הדיור האמריקני גדל בצורה שאין שניה לו, יותר מכל שוק אחר, בעשור שעבר, ולכן הנפילה שלו הייתה הכואבת ביותר, ובעלת קצב ההתאוששות הנמוך ביותר.
"בגלל שאנשים מרגישים יותר טוב לגבי מצב התעסוקה שלהם בזמן האחרון, הם גם יתחילו לחוש רגשות חיוביים יותר לגבי רכישת דירה בעתיד הקרוב", כך אמר למרקט ווצ' פיל אורלנדו, אסטרטג ני"ע ראשי של Federated Investors., "לכן הנתונים של השבוע שיבוא משמעותיים כל כך" הוסיף.
נתוני המאקרו הכלכליים מהשבוע שעבר היו טובים ברובם, כאשר המכירות הקמעונאיות והפעילות היצרנית עלו מעל התחזיות בחודש פברואר, והתביעות החדשות לדמי אבטלה וביטוח צללו לרמתם הנמוכה מזה 4 שנים. לעומת זאת, ביום ו' האחרון, פרסמה אוניבריסיטת מישיגן וסוכנות רויטרס מידע שמראה שהסנטימנט הצרכני נפל בפעם הראשונה מאז חודש אוגוסט.
בסיכום שבועי, כל שלושת המדדים המובילים בוול סטריט סיימו את השבוע עם עליות של מעל 2%, כאשר הם שוברים בדרך שיאים כאלה ואחרים.
יומן המאקרו השבועי
ביום ב', מעט לאחר פתיחת המחסר בבורסה, צפוי להתפרסם מדד שוק הדיור המשוקלל, שהוא אינדקס הכולל שקלול של מדדים קטנים הבנויים ממספר סקרים שנועדו לבדוק את הסנטימנט של שוק הדיור לפי ראות עיניהם של חברי האגודה הארצית של בוני הבתים האמריקנים. המדד צפוי לעלות לרמה של 30 נקודות בחודש מרץ לעומת 29 נקודות בחודש פברואר.
ביום ג' טרם פתיחת המסחר צפוי להתפרסם נתון התחלות הבנייה של בתים חדשים בארצות הברית, התחלת בנייה נחשבת כחפירת היסודות הראשונים לבניין. הנתון בחודש ינואר עמד על 0.699 מיליון יחידות חדשות בקצב שנתי. קונצנזוס האנליסטים צופה ממוצע של 0.7 מיליון התחלות בניה שנתיות לחודש פברואר.
ביום ד', עם פתיחת המסחר צפוי להתפרסם נתון מכירות הבתים הקיימים עבור חודש פברואר השנה. המדד בוחן את העסקאות שנסגרו על מכירות בתים קיימים בארה"ב, ועמד על רמה של 4.57 מיליון עסקאות בקצב שנתי נכון לחודש ינואר. ממוצע התחזיות של האנליסטים לחודש פברואר עומד על קצב מכירות שנתי של 4.61 מיליון עסקאות.
ביום ה', צפוי להתפרסם טרם פתיחת המסחר נתון תביעות האבטלה החדשות, אשר עומד על 351,000 פניות חדשות לתביעות אבטלה לשנת 2012. ממוצע תחזיות האנליסטים לשבוע השלישי של חודש מרץ עומד על 352,000 תביעות חדשות לשנת 2012. עוד יתפרסם באותו יום נתון מדד מחירי הבתים, לפי מידע שמתקבל מהגופים פרדי מק ופאני מאי. מדד מחירי הבתים עלה 0.7% בחודש דצמבר, וממוצע תחזיות האנליסטים צופה עליה של 0.4% במחירי הבתים לחודש ינואר. הנתון השלישי שצפוי להתפרסם ביום ה' לאחר פתיחת המסחר הוא מדד הפעילות הכלכלית הכללית במשק, המדד עלה בחודש ינואר ב-0.4% והאנליסטים צופים שיעלה בחודש פברואר ב-0.6%.
ביום ו' צפוי להתפרסם עם פתיחת המסחר נתון מכירות הבתים החדשים בארה"ב, הנתון לחודש ינואר עמד על קצב מכירות שנתי של 321,000 בתים, וקונצנזוס האנליסטים חוזה עלייה בנתון זה לקצב שנתי של 325,000 מכירות בתים חדשים, נכון לחודש פברואר.
מניות במרכז השבוע
ביום ב' יפרסמו את דוחותיהן הכספיים החברות המרכזיות הבאות: אדובה (סימול: ADBE), ברקשייר השקעות (סימול: BERK) וחברת ביוסטאר (סימול: BSPM).
ביום ג' צפויות לפרסם את תוצאותיהן גם רשת הכולבו טיפאני'ס (סימול: TIF) וחברת ריט (סימול: RITT).
ביום ה' יעמדו במרכז העניינים חברת פדאקס (סימול: FDX), קבוצת דולר (סימול: DG) וענקית הספורט נייקי (סימול: NKE), שיפרסמו את דו"חותיהן הכספיים.
מניות ישראליות במרכז השבוע
ביום ג' צפויות לפרסם החברות הישראליות הדואליות הבאות: אמפל (סימול: AMPL), אורקל (סימול: ORCL) ואורמת (סימול: ORMT).
ביום ד' צפויה לדווח על תוצאותיה הכספיות חברת גזית גלוב (סימול: GZT).
- 2.ישראל תוביל את העולם 19/03/2012 05:50הגב לתגובה זוזה לא הדיור, אלא כל הכלכלה הריאלית. תמ"ג שנספר לפי הבועה התורנית אינו תמ"ג ריאלי. ישראל המדינה היציבה בעולם.
- 1.אובמה בלוף כלכלי=גל עליות לפני מימושים=מיתון=להיזה (ל"ת)בחירותבורסה בלוף 19/03/2012 00:23הגב לתגובה זו
סגירה מעורבת בוול סטריט: הדאו ג'ונס מעל 27 אלף הנק'
דאו ג'ונס -0.14%
נאסד"ק 0.71% בעוד שוקי המניות שוברים שיאים, נראה כי קיבלנו ביממה האחרונה התקפלות נוספת של הפד'. במהלך העדות החצי שנתית של ג'רום פאואל בקונגרס האמריקני, רמז אמש פאואל כי הפד' עשוי להוריד את הריבית בארה"ב בחודשים הקרובים, והוסיף כי נתוני התעסוקה האחרונים לא שינו את התחזיות של הבנק (לכתבה המלאה). במקביל, פורטוקול הישיבה האחרונה של הפד' הצביע על גישה "יונית" במיוחד. מלבד העובדה כי מספר רב של חברים בוועדה צופים כי הריבית בארה"ב צפויה לרדת בצורה משמעותית עד סוף 2019, הפד' דן בהשקה של כלי הנקרא Standing Repurchase Facility. המשמעות היא שהפד' שוקל להתחיל להתערב בשוקי המימון ברקע לזינוק שנרשם בריבית האפקטיבית בשוק בחודשים האחרונים. מדובר במילים פשוטות בסוג של תוכנית רכישות (QE), כאשר המאזן של הבנק צפוי לגדול בעקבות כך (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה כי שוק המימון ממשיך להצביע על מצוקת נזילות. הריבית האפקטיבית בשוק (EFFR) עומדת היום על 2.41%, וריבית ה-SOFR, כלי רחב יותר של הפד' לבדיקת הריביות בשוק, עומדת היום על 2.46%, כאשר עסקאות רבות נעשות מעל לרף ה-2.5%, הטווח העליון של קרנות הפד'. נוסיף כי גורם נוסף שמוביל להמשך הלחץ בשוק המימון הוא הפעולות של הבנק המרכזי בסין (PBOC). לאחר שהציף את השווקים בכסף זול בעקבות הנפילה של Baoshang בחודש שעבר (לכתבה המלאה) , הבנק נמנע מלהזרים כסף בימים האחרונים בטענה כי "הנזילות בשווקים גבוהה כעת". כתוצאה מהפסקת התמיכה, הריבית הבין בנקאית במדינה ללילה (SHIBOR) זינקה מיום חמישי האחרון מרמה של 0.83% בלבד, לרמה של 1.99%. בעקבות ההתבטאויות האחרונות של הפד', עקומת האג"ח האמריקנית עוברת ביומיים האחרונים התללה משמעותית, כאשר הריביות לטווח הקצר יורדות, ואילו התשואות על אגרות החוב לתקופה ארוכה מטפסות. הפער בין התשואות לטווח של שנתיים לתשואות לטווח של 10 שנים מתרחב כעת ל-25 נק' בסיס. נבנוסף, נתוני האינפלציה החזקים שפורסמו היום, והנפקת האג"ח החלשה במיוחד של ארה"ב לתקופה של 30 שנה, גורמת לקפיצה בתשואות הערב (לכתבה המלאה). בגזרת המאקרו, נתוני האינפלציה בארה"ב מאותתים על עלייה בחודש האחרון, כאשר יהיה מעניין לראות כיצד הפד' מצדיק הורדה של הריבית בנתונים כאלה. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש האחרון ב-0.1%, לעומת צפי לקריאה ללא שינוי. מדד הליבה עלה ב-0.3%, לעומת צפי לעלייה של 0.2%. בחישוב שנתי מדובר על עליית מחירים של 2.1%, מעל היעד של הפד'. נציין כי גם נתוני האינפלציה בגרמניה ובצרפת הצביעו הבוקר על עלייה גבוהה מהצפי. אולי בעקבות נתוני האינפלציה, הנשיא טראמפ מחזיר הערב את סוגיית מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין לכותרות, כאשר הוא טוען בציוץ כי "סין מאכזבת אותנו" (לכתבה המלאה). הסחורות עברו לירידות שערים ברקע לקפיצה בריביות. הנפט מאבד כעת 0.1%, ונסחר ברמה של 60.4 דולר לחבית. הזהב עבר מעליות של 0.8% לירידות של 0.4%, ונסחר ברמה של 1,407 דולר לאונקיה. במרכז בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) נסגרה בירידות של 2.3% במסחר תנודתי, והמשיכה לרכז עניין ברקע לתנודות חדות בימים האחרונים. פריגו (סימול:PRGO) מחקה ירידות של 1%, ונסגרה בעליות של 0.4%. עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה ולהשפיע על החברות המדווחות. היום הפוקוס הוא על חברת התעופה דלטא איירליינס (סימול:DAL), שטיפסה ב-1.1% לאחר תוצאות חזקות לרבעון האחרון. החברה דיווחה על רווח נקי של 1.4 מיליארד דולר, והכנסות שיא של 12.5 מיליארד דולר. (לכתבה המלאה). מניית חברות בתי המרקחת בארה"ב קופצות כעת ברקע לדיווח כי בית הלבן חזר בו מדרישתו לעצור את העמלות ששולמו למתווכים שמנהלים משא ומתן על מחירי התרופות מטעם חברות הביטוח הרפוא. מניית CVC Pharmacy (סימול:CVC) הובילה את המגמה עם עליות של 4.6% (לכתבה המלאה). מניית חברת הקמעונאות מניית בד בת' אנד ביונד (סימול:BBBY) איבדה הערב 3% לאחר דו"חות חלשים לרבעון האחרון. המנייה משלימה הערב ירידה של קרוב ל-87% ב-4 השנים האחרונות, וחוזרת לרמת המחירים של 1998 (לכתבה המלאה).
