שנחאי טסה 2.3% לאחר אשרור תחזית הצמיחה: "סין מצאה קונים היום"
בורסות אסיה סגרו את יום המסחר (ג') בעליות שערים, בהובלת בורסת שנחאי שזינקה 2.3% ומתאוששת מעט מהנפילה שרשמה אתמול. נראה כי המשקיעים במזרח הרחוק התעודדו מהנחישות של הבנקים המרכזיים ברחבי העולם להמשיך בהקלות המוניטריות ולהזרים כספים לשווקים.
בנוסף, המשקיעים אופטימיים כפועל יוצא מהחלטת הממשל הסיני לשמור על היעד המקורי של הצמיחה ב-2013, זאת למרות הצעדים האגרסיביים שנקט בשוק הנדל"ן המקומי אתמול, כמו גם מנתוני מאקרו חיוביים שהתפרסמו באוסטרליה.
ביתר שווקי אסיה, הניקיי היפני התקדם ב-0.3%, ההאנג סנג עלה 0.1% והקוספי הדרום-קוריאני סגר בעליות שערים של 0.15%. הדולר בשעה זו נחלש ב-0.4% מול הין היפני.
כאמור, התבטאויות של בכירים בבנקים המרכזיים ביפן ובארה"ב באשר להמשך יישום התוכנית המוניטרית נותנת רוח גבית לעליות בשווקים. כך, סגנית יו"ר הפדראל רזרב, ג'נט ילן, אמרה אתמול במסגרת נאום שנשאה בוושינגטון כי הבנק המרכזי של ארה"ב צריך להמשיך ברכישת אג"חים מדי חודש בחודשו: "בשלב זה, איני רואה גורם שיביא את ה'פד' לקצץ או לבצע שינויים בתוכנית ההרחבה הכמותית". גם המועמד לתפקיד סגן נגיד הבנק היפני, קיקו איווטה, מסר כי לדעתו הבנק המרכזי היפני צריך להרחיב תוכנית ההקלה המוניטרית במדינה.
"הנטייה המתמשכת של הבנקים המרכזיים בעולם לנקוט בצעדי הרחבה מוניטריים מספקת תמיכה חסרת תקדים למשקיעים, אמר לבלומברג בנג'מין יאו, אסטרטג בבנק ברקליס שבסינגפור, "מגמת הסטת הכספים לנכסי סיכון תימשך ב-2013".
בגזרת המאקרו, במסגרת דו"ח שהוציא ראש הממשלה הסיני וון ג'יאבאו בכינוס השנתי של הקונגרס, נתגלה כי הממשל הסיני שמר על יעד הצמיחה המקורי בשיעור של 7.5% ב-2013, ובמקביל הוריד את שיעור האינפלציה ל-3.5% בלבד, כלומר ישנה שאיפה מצד הממשל לשמור על רמות המחירים במדינה ללא פגיעה בהתרחבות.
נציין גם כי הבנק המרכזי באוסטרליה הותיר את שיעור הריבית ללא שינוי ברמה הנמוכה זה 50 שנה. בנוסף, לפי דו"חות ממשלתיים שפורסמו במדינה, המכירות הקמעונאיות במדינה גדלו בחודש ינואר בשיעור גבוה יותר מתחזיות הכלכלנים המוקדמות, מה גם שהגירעון בחשבון השוטף הצטמצם באופן בלתי צפוי מאז חודש דצמבר.
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%
מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.7% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
