שבוע המסחר בסחורות שעבר היה מקוצר (ביום שישי חל חגם של הנוצרים, יום שישי הטוב, ולכן לא התקיים מסחר) והתאפיין בעליות תלולות במחירי רוב הסחורות. מדד מחירי הסחורות המשוקלל CRB של רויטרס-ג'פריס, המורכב מחוזים עתידיים על 19 סחורות שונות, עלה בסיכום שבועי ב-3.41%.

מדד הסחורות נמוך כיום ב-41.7% ממחיר השיא שלו, שנקבע ב-3 ביולי 2008, אך גבוה ב-38.1% ממחיר השפל, שאליו צנח ב-24 בפברואר 2009. העליות המשמעותיות ביותר מבין כל הסחורות נרשמו בשבוע שעבר במחירי המתכות התעשייתיות והאצילות ובמחירי האנרגיה, לעומתם מחירי הסחורות החקלאיות הוסיפו לרדת.

הניקל עלה ב-7.7% ל-25,475 דולר לטון, אבל על הניקל עוד אפרט בהמשך; הנחושת עלתה ב-5.2% ל-7,881 דולר לטון; הפלדיום עלה ב-7.9% ל-491.35 דולר לאונקיה; הפלטינה עלתה ב-4.5% ל-1,675.60 דולר לאונקיה; והנפט עלה ב-6.1% ל-84.87 דולר לחבית.

מדד מחירי ההובלה הימית, Baltic Dry Index, ירד ב-3.45% בשבוע שעבר ל-2,991 נקודות. המדד נמוך כעת ב-35.8% מהפסגה, 4,661 נקודות, שנרשמה ב-19 בנובמבר 2009, אבל עדיין גבוה ב-38.3% מהשפל, 2,163 נקודות, שנרשם ב-24 בספטמבר 2009.

במסחר במניות בארצות הברית ובעולם נרשמו עליות בסיכום שבועי, אם כי מתונות. מדד המניות האמריקאי, S&P 500, עלה ב-0.99% ל-1,178.10 נקודות; ומדד מניות הנאסד"ק עלה בשבוע שעבר ב-0.31% ל-2,402.58 נקודות. אלו מחירי הסגירה השבועיים הגבוהים ביותר של שני המדדים מאז ספטמבר 2008, החודש שבו קרסה חברת ליהמן ברדרס. מדד המניות העולמיMSCI World עלה בשבוע שעבר ב-1.57% ל-1,212.14 נקודות, המדד נמוך כיום ב-27.9% מהפסגה שנרשמה ב-31 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-77.2% מהשפל שאליו צנח ב-9 במארס 2009.

הדולר נחלש ביחס לאירו בסיכום שבועי ב-1.12% ל-1.356 דולר לאירו, אבל התחזק ב-1.62% ביחס לין היפני ל-93.98 דולר לין, שערו הגבוה ביותר ביחס לין מאז אוגוסט 2009. ביחס לשקל הדולר נחלש בשבוע שעבר ב-1.52%, ושערו היציג האחרון היה 3.693 שקל לדולר.

בטבלה שלהלן רוכזו השינויים במחירי הסחורות בשבוע האחרון יחסית למחיר השיא שלהן ב-2008 ולמחיר השפל אחריו. כמו כן, מופיעים שני טורים ובהם הסימולים של תעודות הסל המתאימות להשקעה בסחורות שלהן קיימות תעודות סל; תעודות לונג לאלו הצופים עלייה במחיר הסחורה, ותעודות שורט לאלו הרוצים להרוויח מירידה במחיר הסחורה. הסימולים המסומנים ב-* מתייחסים לתעודות הנסחרות בבורסות אירופה בלבד, שאר התעודות נסחרות בבורסות ארצות הברית. הסימולים המסומנים ב-** מתייחסים לתעודות סל שאינן משקיעות ישירות בסחורה אלא בקבוצת מניות של חברות העוסקות בסחורה המסוימת.

מחיר הניקל מטפס

מחיר הניקל עלה כמעט בכל שבוע בשבועות שעברו ונסגר ביום חמישי שעבר במסחר בבורסת המתכות של לונדון במחיר של 25,475 דולר לטון, ב-189.2% גבוה ממחיר השפל 8,810 דולר לטון שנרשם ב-24 באוקטובר 2008. מחיר הניקל עדיין נמוך ב-52.3% מהפסגה שנרשמה ב-16 במאי 2007, 54,200 דולר לטון, ראה גרף להלן. הניקל והנחושת הן הסחורות שעלו בשיעור הגבוה ביותר השנה. מחיר הניקל נסק לאחרונה, זאת אף על פי שמלאי הניקל בבורסת המתכות של לונדון עלה לרמה של 157,512 טון, רמה שהיא אמנם נמוכה ב-5.4% מרמת השיא שנרשמה ב-5 בפברואר השנה, 166,476 טון, אך גבוהה בהרבה מרמות המלאי בעשר השנים האחרונות.

65% מהניקל המופק בעולם משמש לייצור פלדות אל-חלד, הוספת ניקל לפלדה, אפילו בכמויות קטנות, משפרת משמעותית את חוזק הפלדה, את היכולת לעבד אותה ואת עמידותה בפני קורוזיה. 22% נוספים משמשים לנתכים מיוחדים עם או בלי פלדה, ובהם "סופר מתכת", מתכת בעלת זיכרון, החוזרת למצבה הקודם לאחר כיפוף או שינוי צורה בעזרת חימום קל, וסגסוגות-על לתעשיית התעופה ולמטרות צבאיות. שימוש נוסף בניקל, 8%, הוא ציפוי באלקטרוליזה של לוחות פלדה להגנה מפני קורוזיה. חמשת האחוזים הנותרים משמשים לסוללות מיוחדות, למטבעות, שבהם מטבע חמישה הסנט של ארצות הברית, המכונה ניקל אף על פי שהוא מכיל יותר נחושת מניקל, ולכימיקלים שונים.

מאזן הניקל העולמי שנים 2011-2006

*לגבי השנים 2011-2010 הנתונים הם בגדר הערכה

לפי פורום פלדת האל-חלד העולמי ,(ISSF) הסתכמה צריכת פלדת אל-חלד העולמית בשנת 2009 ב-24.6 מיליון טון, ב-5.2% פחות מאשר בשנת 2008, אבל הפורום צופה שהצריכה השנה תגדל בכ-8% בהשוואה לשנת 2009. סין היא יצרנית פלדת אל-חלד העיקרית בעולם: היא ייצרה 36% מכלל ייצור פלדת אל-חלד העולמי בשנת 2009 ו-27% מכלל הייצור העולמי בשנת 2008.

איך משקיעים בניקל

תעודות סל בארצות הברית

תעודת הסל לניקל iPathSM Dow Jones-AIG Nickel Total Return נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול JJN, החברה המנהלת היא Barclays Global Investors ודמי הניהול 0.75% לשנה.

תעודות סל באירופה

תעודת הסל ETFS Nickel נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופאיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה NICK. תעודת הסל הזו עוקבת אחר מדד חברת דאו ג'ונס למחיר הניקל, המבוסס על מחיר חוזי הניקל בבורסת LME. דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.

תעודת הסל ETFS Short Nickel נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה SNIK. התשואה של תעודת סל זו עומדת ביחס הפוך לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר הניקל, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הניקל ירד. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.

תעודת הסל ETFS Leveraged Nickel נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה LNIK. התשואה של תעודת סל זו עומדת ביחס כפול לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר הניקל, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הניקל יעלה ושואף למנף את רווחיו. מובן שאם מחיר הניקל יורד, גם ההפסדים בתעודה זו הם בשיעור כפול מירידת מחיר הניקל. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.

מאת: אריה גורן, אנליסט גלובלי בכלל פיננסים.