המגמה באסיה חיובית עם נטייה לעליות בפתיחת השבוע, כאשר המשקיעים מעכלים שילוב של התפתחויות פוליטיות וכלכליות. במוקד, התפטרותו של ראש ממשלת יפן שיגרו אישיבה, שהודיע כי יפרוש מהתפקיד לאחר לחץ גובר בעקבות הפסד בבחירות לבית העליון (להרחבה - רעידת אדמה ביפן: ראש הממשלה שיגרו אישיבה - מתפטר). המניות בטוקיו זינקו בתגובה, על רקע ציפיות שמועמדים מובילים להחליפו, כמו טקאיצ'י סאנה המזוהה עם קידום צמיחה ודירוג מחדש של הרגולציה, יובילו מדיניות מעודדת צמיחה. גם נתוני המאקרו תומכים, כאשר התמ"ג לרבעון השני עודכן כלפי מעלה, וההוצאה הביתית ביולי הפתיעה בחוזקה. מנגד, תשואות האג"ח היפניות ממשיכות לעלות לשיאים חדשים, מה שמזין את אי הוודאות סביב מדיניות הבנק המרכזי.

סין פרסמה נתוני סחר חלשים מהצפוי, היצוא עלה ב-4.4% בלבד לעומת צפי של 5% ויבוא עלה בקצב איטי, על רקע החולשה בענף הנדל"ן וחוסר הוודאות התעסוקתי. המשקיעים רואים בכך סימן לכך שההתאוששות הכלכלית שברירית. ברקע, מחירי הנפט מטפסים לאחר הודעת OPEC+ על הגדלת תפוקה מתונה בלבד באוקטובר, מהלך שנתפס כתומך במחיר.

המסחר באסיה

ביפן, מדד הניקיי 225 זינק 1.34% ל-43,597 נקודות והטופיקס עלה 1% לשיא חדש, על רקע הציפיות לשינוי מנהיגותי ונתוני תמ"ג חזקים מהצפוי.

בקוריאה הדרומית, הקוספי עלה 0.28% והקוסדאק התחזק ב-0.47%, כשהמשקיעים מגיבים באיפוק למצב הפוליטי ונתוני אינפלציה מתונים יחסית.

• רעידת אדמה ביפן: ראש הממשלה שיגרו אישיבה - מתפטר
• יפן מתכננת תקציב ביטחון שיא של 60 מיליארד דולר: רחפנים ורובוטים במקום חיילים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בהונג קונג, ההאנג סנג עלה 0.35% ואילו בסין מדד CSI300 ירד 0.3% לאחר נתוני היצוא והיבוא המאכזבים. מדד שנחאי שמר על עלייה מתונה של 0.17%.

באוסטרליה, מדד ASX200 ירד 0.34% ל-8,841 נקודות, בהובלת מניות הכרייה והאנרגיה שהושפעו מהצפי להאטה בצמיחה.

בהודו, הניפטי 50 הוסיף 0.34% ל-24,825 נקודות, ברקע המשך הציפיות לצעדי מדיניות תומכים מול לחץ המכסים מצד וושינגטון.

• ג'ואל גרינבלט - הקוסם עם הנוסחה
• מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ישראל עוזבת את אירלנד: אישור הנפקות האג"ח יעבור ללוקסמבורג

החוזים בוול סטריט

בוול סטריט נרשמת פתיחה זהירה לשבוע, כשהחוזים העתידיים נסחרים ביציבות עם עליות קלות של עד 0.2% בהובלת הנאסד״ק, ברקע ציפיות כמעט ודאיות להורדת ריבית. דו״ח התעסוקה האחרון אישר את הכיוון, תוספת של 22 אלף משרות בלבד באוגוסט, לצד תיקונים כלפי מטה לנתוני החודשים הקודמים, סימנו את החולשה המשמעותית ביותר בשוק העבודה מאז הקורונה. שיעור האבטלה עלה ל-4.3%, מספר המשרות הפנויות ירד אל מתחת למספר דורשי העבודה, וקצב עליית השכר התמתן ל-3.7%. המשמעות: השוק מאותת האטה עמוקה, כשהסבירות להפחתת ריבית כבר בישיבת הפד הקרובה זינקה לכמעט 100%, והשווקים מתמחרים כ-65% סיכוי לשלוש הפחתות עד סוף השנה.

אנליסטים מזכירים שגם בהיסטוריה, מ-2000 ועד 2008, הורדות ריבית לא תמיד בלמו ירידות כשהאטה כלכלית כבר בעיצומה. המשקיעים יודעים שהריבית תרד, אך שואלים כעת אם זה יספיק לתמוך בצמיחה. במקביל, תשומת הלב השבוע מתמקדת בנתוני אינפלציה: מדד המחירים ליצרן (PPI) יתפרסם ביום רביעי ומדד המחירים לצרכן (CPI) בחמישי, שצפויים להכריע האם לפד יש חופש פעולה מלא לגלוש למדיניות מרחיבה, או שדביקות באינפלציה תסבך את התמונה.

מה חשוב לעקוב אחריו בשבוע הקרוב ומה מצפים האנליסטים, כאן - הריבית תרד אבל זה לא אומר שוול סטריט תעלה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר