שוק האג"ח האמריקאי עצר את הרצף החיובי של ארבעה ימים, כאשר התשואות עלו מחדש – בהובלת אג"ח לשנתיים שטיפסו מהרמות הנמוכות מאז 2022. במקביל, מדד S&P 500 עלה ב-0.3% התקרב שוב לשיא כל הזמנים, למרות שרוב המניות במדד ירדו. הנאסד״ק והדאו טיפסו גם כן ב-0.4%. מניות הטכנולוגיה הגדולות תמכו בעליות, למעט אפל שאיבדה 1.5% לאחר אירוע ההשקה שלה. הנפט עלה לאחר התקיפה הישראלית בקטאר.

המשקיעים מפנים כעת את מבטם לנתוני האינפלציה שיתפרסמו בימים הקרובים – מדד המחירים ליצרן ומדד המחירים לצרכן. הנתונים ייקבעו את הטון לקראת ישיבת הפדרל ריזרב בשבוע הבא, וישפיעו על הצפי להמשך הפחתות הריבית עד סוף 2025. במידה והאינפלציה תפתיע כלפי מעלה, היא עלולה להגביל את יכולת הפד להקל במדיניות, דווקא בעיתוי שבו הלחץ להעניק תמיכה לכלכלה הולך וגובר.

אנליסטים מצביעים על תמונה מעורבת: מצד אחד, נתוני שוק העבודה האחרונים מראים סימני חולשה, מה שיכול להקל על הפד להצדיק הורדות ריבית. מצד שני, עלייה מתמשכת באינפלציה תצית חששות לסטגפלציה – שילוב של האטה בצמיחה עם עליות מחירים. מצב כזה עלול לפגוע במומנטום החיובי שנבנה בוול סטריט מתחילת החודש.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בכירי הפד עצמם מאותתים על דאגה גוברת לשוק העבודה. יו"ר הבנק ג’רום פאוול הודה לאחרונה כי הסיכונים גדלו, ושני חברי ועדה תמכו כבר ביולי בהורדת ריבית. אנליסטים מעריכים כי הפד ייאלץ לחדש את מהלך הפחתות הריבית כבר בהחלטה הקרובה, עם סבירות להמשך שלושה צעדים רצופים עד סוף השנה. יחד עם זאת, אי-הוודאות סביב נתוני האינפלציה מותירה את השוק דרוך במיוחד.

אירוע ההשקה של אפל: חשפה את האייפון 17 אייר - אפל עורכת את אירוע ההשקה השנתי בקופרטינו והציגה את סדרת iPhone 17, הכוללת דגם Air דק וקל לצד גרסת Pro משופרת; בנוסף הכריזה על אוזניות AirPods Pro עם חיישן דופק מובנה וסדרת Apple Watch חדשה.

נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי - החברה, שהוקמה בידי יוצאי יאנדקס ומפעילה צוות של מאות מהנדסים בתל אביב, חתמה עם מיקרוסופט על חוזה של עד 20 מיליארד דולר לאספקת כוח מחשוב – ומוצאת עצמה בין צמיחה מואצת לבין תלות במחסור במעבדים.

• ממשל טראמפ דוחף לקצר את זמני חיבור מרכזי המידע לרשת החשמל
• טסלה אחרי הדוחות: האנליסטים חלוקים והמניה נחלשת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?

מניית השבבים שמזנקת ב-50%- וולפספיד, חברת השבבים מצפון קרוליינה, תמחק כ-4.6 מיליארד דולר חובות ותצרף את רנסאס כשותפה בהון; בעלי המניות הקיימים ידוללו, אך המניה מגיבה בעליות חדות

נאסד"ק                                                 

S&P 500              

מאקרו

בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש- סבסטיאן לקורנו, לשעבר שר ההגנה, מתמנה לראש ממשלה חמישי בשנתיים ונדרש להעביר תקציב בפרלמנט מפולג; האופוזיציה דורשת בחירות מוקדמות והשווקים חוששים מהמשך חוסר היציבות בצרפת.

שוק המניות האמריקני בתקופה טובה. מדד S&P 500 שובר שיאים, אבל מתחילים להצטבר בשוק סימנים שמעידים על עצירה אפשרית, ואולי אף על תחילת מימוש. פחות כסף חדש זורם פנימה. המוכרים מחכים להזדמנות לממש רווחים, ואפילו הגופים הגדולים מצמצמים חשיפה. כך לפחות עולה מנתונים שמציגים אסטרטגים בכירים בבנקים הגדולים. ב-RBC קפיטל, מזהירים שהשוק מראה סימני "התעייפות". לדבריהם, זרימות ההון לקרנות מניות אמריקניות נחלשו לעומת תחילת השנה ובמקרים מסוימים אף התהפכו ליציאות - תחילת מימוש בוול סטריט? ב-RBC מזהים סימנים לירידות קרובות

החרק שתקע את המחשב הוליד תעשייה שלמה, ומה קרה היום לפני 49 שנה - היסטוריה כלכלית - "מה קרה היום לפני..." - מדור מיוחד שמוקדש לאירועים המרכזיים בכלכלה ובשווקים בישראל ובעולם. והיום - על ההתרחשויות הבולטות ב-9 בספטמבר

המכסים באירופה הופכים ליתרון: איך יצרניות הרכב הסיניות עוקפות את החסמים- BYD ושחקניות סיניות נוספות מגיבות למכסים באמצעות דגמים היברידיים וייצור מקומי – בעוד פולקסווגן נאלצת לשנות כיוון ולהציע רכבים זולים יותר.

תבוסת מיליי בבחירות בבואנוס איירס מאיימת על התוכנית הכלכלית שלו- המפלגה הפרוניסטית השיגה יתרון של 13 נקודות בפרובינציה המרכזית, המניות והאג"ח קרסו והפזו נחלש – בעוד הנשיא נאלץ להאיץ רפורמות כלכליות ללא גיבוי ציבורי רחב.

ארה"ב רוצה להגביל יצרניות שבבים קוראניות משדרוגים בסין - ארה"ב מציעה מתווה חדש שיחייב את סמסונג ו-SK Hynix באישורי ייצוא שנתיים, במטרה לאפשר פעילות שוטפת במפעלים בסין אך למנוע הרחבה ושדרוג שיחזקו את התעשייה המקומית.

מניות במרכז

סופר מיקרו Super Micro Computer 0.77%  קפצה ב-7% בעקבות שותפות עם נוקיה - נוקיה תשלב את שרתי סופר מיקרו עם מערכות האוטומציה שלה ותציע פתרון משולב למרכזי נתונים; המהלך מספק לחברת השרתים הכרה בינלאומית בעיתוי של ירידה בנתח השוק ותנודתיות גבוהה במניה.

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.25%  : עלתה בכ-1.4%. עם זאת, המניה עדיין נמוכה בכ-8% מהשיא שהושג בחודש האחרון. המשקיעים הביעו דאגה בשבוע שעבר כאשר ברודקום (Broadcom 2.86%  ) הציגה דוחות חזקים במיוחד והדגישה כי לקוחותיה צפויים להרחיב משמעותית את השימוש בחומרה שלה, מהלך שעלול לבוא על חשבון שבבי ה-GPU של אנבידיה. מרבית האנליסטים נותרים אופטימיים. הם מצביעים על היתרון התחרותי של אנבידיה בזכות מערכת התוכנה CUDA, שהפכה לסטנדרט דה-פקטו בתעשייה. הקושי המשמעותי של מפתחים לעבור לפלטפורמות אחרות, כמו ה-TPU של גוגל שפותח בשיתוף עם ברודקום, מקטין משמעותית את האיום התחרותי.

אנליסטים מ-KeyBanc מדגישים כי לאנבידיה "חסמי כניסה משמעותיים" וקובעים מחיר יעד של 230 דולר למניה, תוך הערכה שהחברה תמשיך לשלוט בשוק מעבדי ה-AI. בנוסף, אנבידיה חיזקה את מעמדה הגלובלי כאשר השתתפה בגיוס ההון של חברת מיסטרל (Mistral AI) הצרפתית. הגיוס, שהובל על ידי ASML, הושלם בהיקף של 1.7 מיליארד אירו, מהלך שממצב את אנבידיה כמשקיעה אסטרטגית פעילה גם מחוץ לגבולות ארצות הברית. בסיטי הורידו את מחיר היעד על אנבידיה מ-210 דולר ל-200 דולר, על רקע התחרות מול ברודקום. עם זאת, הם כותבים שסי יכולה להיות הפתעה לטובה כי לוקחים את המכירות אליה כאפס.  במקביל, גם AMD ( Advanced Micro Devices 7.63%  ) מטפסת קלות  וברודקום מוסיפה 1.2%.

דל טכנולוג'יז ( Dell 2.86%    ): טלטלה בהנהלה הבכירה. דל איבדה 1.4% לאחר הודעה מפתיעה על פרישתה של סמנכ"לית הכספים, איבון מקגיל, לאחר 30 שנות פעילות בחברה. ההנהלה מיהרה להדגיש כי מדובר בהחלטה אישית ולא במחלוקת פיננסית או חשבונאית. דיוויד קנדי, סגן נשיא בכיר לתפעול ועסקים גלובליים, ימונה כסמנכ"ל כספים זמני.

במקביל להודעה על החילופים, דל אישרה את התחזיות הפיננסיות לרבעון השלישי ולשנת הכספים, צעד שמעיד על יציבות עסקית. עם זאת, המניה מגיבה בעיקר לחוסר הוודאות סביב חילופי הגברי ולחששות לגבי המשך הרציפות הניהולית.

אייטקו (Eightco -39.98%  ): דרמת קריפטו מסחררת. המניה זינקה אתמול ב-2,900%, לאחר שהחברה שמעורב בה האנליסט דן אייבס, הודיעה על מכירת מניות חדשות לצורך מימון רכישת טוקן הקריפטו Worldcoin, פרויקט שמובל על ידי סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI. במסחר המוקדם היום היא איבדה 11%. להרחבה - המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

פלאנט לאבס (Planet Labs 5.1%  ): דוחות מצוינים, גיוס מאכזב. המניה עלתה אתמול ב-48% לאחר שפרסמה דוחות טובים משמעותית מהצפוי ואף העלתה תחזיות. אולם במסחר היום ירדה ב-7% בעקבות הודעתה על גיוס 300 מיליון דולר באמצעות אג"ח להמרה, מהלך שמדלל את בעלי המניות הקיימים.

אורקל (Oracle Corp 1.16% ) עלתה 1.3% החברה צפויה לפרסם דוחות לאחר הסגירה, כשהצפי הוא לרווח של 1.48 דולר למניה על הכנסות של כ-15 מיליארד דולר. גם גיימסטופ (GameStop), סינופסיס (Synopsys), רובריק (Rubrik) ואירו-וירונמנט (AeroVironment) צפויות לדווח בהמשך היום.

סטאבהאב בדרך להנפקה לפי שווי של 9.3 מיליארד דולר- אריק בייקר, שמכר את החברה ל־eBay ב־310 מיליון דולר ורכש אותה בחזרה ב־4 מיליארד, מוביל כעת הנפקה את סטאבהאב להנפקה בנאסד״ק – כשהכנסותיה צומחות אך היא עדיין לא רווחית.

פלנט לאבס Planet Labs 5.1%  בדרך לרווחיות והמניה זינקה ב-38% - החברה, שמפעילה צי של 150 לוויינים לצילום יומי של כדור הארץ, כמעט הכפילה את הכנסותיה והציגה תזרים מזומנים חיובי בפעם השנייה ברציפות.

ישראליות בוול-סטריט

סולאראדג׳ SolarEdge 4.97%  איבדה 10% לאחר שאנפייז הכריזה על השקה של מיקרואינוונטר חדש

וויקסWix.com 0.46%   קפצה ב-9% לאחר  שהחברה סגרה גיוס הון פרטי גדול מהמתוכנן—1 מיליארד דולר באג"ח להמרה ל־5 שנים ללא קופון—בפרמיית המרה גבוהה של 37.5%. לצד זאת, וויקס מבצעת עסקאות capped call (שעליהן תשלם כ־62.5 מיליון דולר) עם מחיר תקרה הגבוה ב־75% מהמחיר האחרון ומתכננת רכישת מניות בכ־75 מיליון דולר.

טבע במסלול המהיר לטיפול במחלה נוירולוגית נדירה מניית Teva Pharmaceutical Industries עולה - התרופה ארמוסולמין שמפותחת בשיתוף עם חברת MODAG הגרמנית נועדה לטפל במחלת MSA, תסמונת ניוונית חשוכת מרפא; החברה כבר קיבלה מעמד של תרופת יתום ב-2022, וכעת מקבלת תנופה רגולטורית משמעותית במסלול הפיתוח

ראיון מיוחד עם מנכ״ל פיוניר - גאווה ישראלית - בשביל שוק הפינטק גיל 20 זה כמו 200 לחברת תרופות. פיוניר חוגגת השנה 20, שני עשורים אותן היא לא רק צלחה או שרדה, אלא גם ממש הובילה ובלטה בתעשיית הפינטק. החברה שהוקמה ב-2005 בישראל על ידי יובל טל ובן יניב צ'צ'יק עברה לא מעט ציוני דרך כשהיא מתאימה את עצמה לצרכים הדינמיים בשוק.  כשפנו אל ג׳ון קפלן לנהל את פיוניר ״לקח לי 90 שניות לענות כן״ - הוא מספר. לציון 20 שנה לחברת הפינטק ישבנו לשיחה עם המנכ״ל - דיברנו על התעשייה, על סטרייפ, Wise ומה שיש רק לפיוניר שלאחרים אין. מה הם עושים מול הורדת ריבית שתחתוך ברווחים מעמלות ואיך מובילים את פיוניר לעשור הבא שלה - ג׳ון קפלן: "אנחנו בתחילתו של עשור מעניין מאוד לפיוניר"