אחרי ארבעה ימי עליות באג"ח הממשלתיות בארה"ב, המגמה התהפכה והתשואות חזרו לעלות לאורך כל העקום. זאת למרות הנפקה מוצלחת של אג"ח לשלוש שנים בהיקף 58 מיליארד דולר. במקביל, מדד S&P 500 נותר קרוב לשיא כל הזמנים, כשמניית אפל תנודתית סביב אירוע ההשקה השנתי שלה. בשוק הסחורות נרשמו עליות ניכרות: הנפט קפץ בעקבות התקיפה הישראלית בדוחא שהעלתה מחדש חששות מהסלמה אזורית, והזהב טיפס לשיא היסטורי.

נתוני התעסוקה בארה"ב ממשיכים להצביע על חולשה. משרד העבודה פרסם כי מספר המועסקים יופחת כנראה בכ-911 אלף איש במסגרת תיקון סטטיסטי – ירידה של 0.6% ביחס לדיווחים קודמים. מדובר בתיקון הגדול ביותר שנרשם אי פעם, והוא מחזק את ההערכה כי שוק העבודה נחלש בקצב מהיר יותר מהתחזיות הקודמות.

הנתון הבא שימשוך תשומת לב יהיה מדדי המחירים ליצרן ולצרכן, שיתפרסמו בימים הקרובים. המשקיעים מתמחרים הורדת ריבית של רבע נקודת אחוז כבר בהחלטת הפד הקרובה, אך אינפלציה עיקשת עלולה לפגוע בסיכוי להמשך הפחתות גם באוקטובר ובדצמבר. חלק מהאנליסטים אף מזהירים כי שילוב בין חולשה בתעסוקה לבין אינפלציה גבוהה עלול להצית חששות מ"סטגפלציה".

• נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
• אורקל וטסלה קפצו ב-4%, ברודקום זינקה ב-9%; נעילה שלילית בוול-סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בכירי הפד עצמם מאותתים על דאגה גוברת לשוק העבודה. יו"ר הבנק ג’רום פאוול הודה לאחרונה כי הסיכונים גדלו, ושני חברי ועדה תמכו כבר ביולי בהורדת ריבית. אנליסטים מעריכים כי הפד ייאלץ לחדש את מהלך הפחתות הריבית כבר בהחלטה הקרובה, עם סבירות להמשך שלושה צעדים רצופים עד סוף השנה. יחד עם זאת, אי-הוודאות סביב נתוני האינפלציה מותירה את השוק דרוך במיוחד.

אירוע ההשקה של אפל: חשפה את האייפון 17 אייר - אפל עורכת את אירוע ההשקה השנתי בקופרטינו והציגה את סדרת iPhone 17, הכוללת דגם Air דק וקל לצד גרסת Pro משופרת; בנוסף הכריזה על אוזניות AirPods Pro עם חיישן דופק מובנה וסדרת Apple Watch חדשה.

נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי - החברה, שהוקמה בידי יוצאי יאנדקס ומפעילה צוות של מאות מהנדסים בתל אביב, חתמה עם מיקרוסופט על חוזה של עד 20 מיליארד דולר לאספקת כוח מחשוב – ומוצאת עצמה בין צמיחה מואצת לבין תלות במחסור במעבדים.

• סופר מיקרו קופצת ב-7% בעקבות שותפות עם נוקיה
• נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

מניית השבבים שמזנקת ב-50%- וולפספיד, חברת השבבים מצפון קרוליינה, תמחק כ-4.6 מיליארד דולר חובות ותצרף את רנסאס כשותפה בהון; בעלי המניות הקיימים ידוללו, אך המניה מגיבה בעליות חדות

נאסד"ק                                                 

S&P 500              

מאקרו

בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש- סבסטיאן לקורנו, לשעבר שר ההגנה, מתמנה לראש ממשלה חמישי בשנתיים ונדרש להעביר תקציב בפרלמנט מפולג; האופוזיציה דורשת בחירות מוקדמות והשווקים חוששים מהמשך חוסר היציבות בצרפת.

שוק המניות האמריקני בתקופה טובה. מדד S&P 500 שובר שיאים, אבל מתחילים להצטבר בשוק סימנים שמעידים על עצירה אפשרית, ואולי אף על תחילת מימוש. פחות כסף חדש זורם פנימה. המוכרים מחכים להזדמנות לממש רווחים, ואפילו הגופים הגדולים מצמצמים חשיפה. כך לפחות עולה מנתונים שמציגים אסטרטגים בכירים בבנקים הגדולים. ב-RBC קפיטל, מזהירים שהשוק מראה סימני "התעייפות". לדבריהם, זרימות ההון לקרנות מניות אמריקניות נחלשו לעומת תחילת השנה ובמקרים מסוימים אף התהפכו ליציאות - תחילת מימוש בוול סטריט? ב-RBC מזהים סימנים לירידות קרובות

החרק שתקע את המחשב הוליד תעשייה שלמה, ומה קרה היום לפני 49 שנה - היסטוריה כלכלית - "מה קרה היום לפני..." - מדור מיוחד שמוקדש לאירועים המרכזיים בכלכלה ובשווקים בישראל ובעולם. והיום - על ההתרחשויות הבולטות ב-9 בספטמבר

המכסים באירופה הופכים ליתרון: איך יצרניות הרכב הסיניות עוקפות את החסמים- BYD ושחקניות סיניות נוספות מגיבות למכסים באמצעות דגמים היברידיים וייצור מקומי – בעוד פולקסווגן נאלצת לשנות כיוון ולהציע רכבים זולים יותר.

תבוסת מיליי בבחירות בבואנוס איירס מאיימת על התוכנית הכלכלית שלו- המפלגה הפרוניסטית השיגה יתרון של 13 נקודות בפרובינציה המרכזית, המניות והאג"ח קרסו והפזו נחלש – בעוד הנשיא נאלץ להאיץ רפורמות כלכליות ללא גיבוי ציבורי רחב.

ארה"ב רוצה להגביל יצרניות שבבים קוראניות משדרוגים בסין - ארה"ב מציעה מתווה חדש שיחייב את סמסונג ו-SK Hynix באישורי ייצוא שנתיים, במטרה לאפשר פעילות שוטפת במפעלים בסין אך למנוע הרחבה ושדרוג שיחזקו את התעשייה המקומית.

מניות במרכז

סופר מיקרו Super Micro Computer 7.26%  קופצת ב-7% בעקבות שותפות עם נוקיה - נוקיה תשלב את שרתי סופר מיקרו עם מערכות האוטומציה שלה ותציע פתרון משולב למרכזי נתונים; המהלך מספק לחברת השרתים הכרה בינלאומית בעיתוי של ירידה בנתח השוק ותנודתיות גבוהה במניה.

אנבידיה NVIDIA Corp. 1.57%  : עולה בכ-0.8%. עם זאת, המניה עדיין נמוכה בכ-8% מהשיא שהושג בחודש האחרון. המשקיעים הביעו דאגה בשבוע שעבר כאשר ברודקום (Broadcom -2.59%  ) הציגה דוחות חזקים במיוחד והדגישה כי לקוחותיה צפויים להרחיב משמעותית את השימוש בחומרה שלה, מהלך שעלול לבוא על חשבון שבבי ה-GPU של אנבידיה. מרבית האנליסטים נותרים אופטימיים. הם מצביעים על היתרון התחרותי של אנבידיה בזכות מערכת התוכנה CUDA, שהפכה לסטנדרט דה-פקטו בתעשייה. הקושי המשמעותי של מפתחים לעבור לפלטפורמות אחרות, כמו ה-TPU של גוגל שפותח בשיתוף עם ברודקום, מקטין משמעותית את האיום התחרותי.

אנליסטים מ-KeyBanc מדגישים כי לאנבידיה "חסמי כניסה משמעותיים" וקובעים מחיר יעד של 230 דולר למניה, תוך הערכה שהחברה תמשיך לשלוט בשוק מעבדי ה-AI. בנוסף, אנבידיה חיזקה את מעמדה הגלובלי כאשר השתתפה בגיוס ההון של חברת מיסטרל (Mistral AI) הצרפתית. הגיוס, שהובל על ידי ASML, הושלם בהיקף של 1.7 מיליארד אירו, מהלך שממצב את אנבידיה כמשקיעה אסטרטגית פעילה גם מחוץ לגבולות ארצות הברית. בסיטי הורידו את מחיר היעד על אנבידיה מ-210 דולר ל-200 דולר, על רקע התחרות מול ברודקום. עם זאת, הם כותבים שסי יכולה להיות הפתעה לטובה כי לוקחים את המכירות אליה כאפס.  במקביל, גם AMD ( Advanced Micro Devices ) מטפסת קלות  וברודקום מוסיפה 1.2%.

דל טכנולוג'יז ( Dell -1.34%    ): טלטלה בהנהלה הבכירה. דל מאבדת כ-0.8% במסחר המוקדם לאחר הודעה מפתיעה על פרישתה של סמנכ"לית הכספים, איבון מקגיל, לאחר 30 שנות פעילות בחברה. ההנהלה מיהרה להדגיש כי מדובר בהחלטה אישית ולא במחלוקת פיננסית או חשבונאית. דיוויד קנדי, סגן נשיא בכיר לתפעול ועסקים גלובליים, ימונה כסמנכ"ל כספים זמני.

במקביל להודעה על החילופים, דל אישרה את התחזיות הפיננסיות לרבעון השלישי ולשנת הכספים, צעד שמעיד על יציבות עסקית. עם זאת, המניה מגיבה בעיקר לחוסר הוודאות סביב חילופי הגברי ולחששות לגבי המשך הרציפות הניהולית.

טורמלין ביו (Tourmaline Bio) קופצת ב-58% ל-47.67 דולר לאחר שענקית התרופות השוויצרית נוברטיס (Novartis) הודיעה על רכישת החברה בכ-1.4 מיליארד דולר. הרכישה מתבצעת במזומן לפי מחיר של 48 דולר למניה. המהלך ממצב את נוברטיס כשחקנית אגרסיבית ואמביציוזית יותר בתחום הביוטכנולוגיה הקלינית, תוך חיזוק הפורטפוליו שלה בתחומים חדשניים.

אייטקו (Eightco -11.29%  ): דרמת קריפטו מסחררת. המניה זינקה אתמול ב-2,900%, לאחר שהחברה שמעורב בה האנליסט דן אייבס, הודיעה על מכירת מניות חדשות לצורך מימון רכישת טוקן הקריפטו Worldcoin, פרויקט שמובל על ידי סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI. במסחר המוקדם היום היא מוסיפה עוד 17%. להרחבה - המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

פלאנט לאבס (Planet Labs -6.77%  ): דוחות מצוינים, גיוס מאכזב. המניה עלתה אתמול ב-48% לאחר שפרסמה דוחות טובים משמעותית מהצפוי ואף העלתה תחזיות. אולם במסחר המוקדם היום יורדת ב-11% בעקבות הודעתה על גיוס 300 מיליון דולר באמצעות אג"ח להמרה, מהלך שמדלל את בעלי המניות הקיימים.

אורקל (Oracle Corp 1.29% ) עולה 0.8% החברה צפויה לפרסם דוחות לאחר הסגירה, כשהצפי הוא לרווח של 1.48 דולר למניה על הכנסות של כ-15 מיליארד דולר. גם גיימסטופ (GameStop), סינופסיס (Synopsys), רובריק (Rubrik) ואירו-וירונמנט (AeroVironment) צפויות לדווח בהמשך היום.

סטאבהאב בדרך להנפקה לפי שווי של 9.3 מיליארד דולר- אריק בייקר, שמכר את החברה ל־eBay ב־310 מיליון דולר ורכש אותה בחזרה ב־4 מיליארד, מוביל כעת הנפקה את סטאבהאב להנפקה בנאסד״ק – כשהכנסותיה צומחות אך היא עדיין לא רווחית.

פלנט לאבס Planet Labs -6.77%  בדרך לרווחיות והמניה זינקה ב-38% - החברה, שמפעילה צי של 150 לוויינים לצילום יומי של כדור הארץ, כמעט הכפילה את הכנסותיה והציגה תזרים מזומנים חיובי בפעם השנייה ברציפות.

ישראליות בוול-סטריט

סולאראדג׳ SolarEdge -9.76%  מאבדת 5% לאחר שאנפייז הכריזה על השקה של מיקרואינוונטר חדש

וויקסWix.com 9.17%   קופצת ב-7% לאחר  שהחברה סגרה גיוס הון פרטי גדול מהמתוכנן—1 מיליארד דולר באג"ח להמרה ל־5 שנים ללא קופון—בפרמיית המרה גבוהה של 37.5%. לצד זאת, וויקס מבצעת עסקאות capped call (שעליהן תשלם כ־62.5 מיליון דולר) עם מחיר תקרה הגבוה ב־75% מהמחיר האחרון ומתכננת רכישת מניות בכ־75 מיליון דולר.

טבע במסלול המהיר לטיפול במחלה נוירולוגית נדירה מניית Teva Pharmaceutical Industries עולה - התרופה ארמוסולמין שמפותחת בשיתוף עם חברת MODAG הגרמנית נועדה לטפל במחלת MSA, תסמונת ניוונית חשוכת מרפא; החברה כבר קיבלה מעמד של תרופת יתום ב-2022, וכעת מקבלת תנופה רגולטורית משמעותית במסלול הפיתוח

ראיון מיוחד עם מנכ״ל פיוניר - גאווה ישראלית - בשביל שוק הפינטק גיל 20 זה כמו 200 לחברת תרופות. פיוניר חוגגת השנה 20, שני עשורים אותן היא לא רק צלחה או שרדה, אלא גם ממש הובילה ובלטה בתעשיית הפינטק. החברה שהוקמה ב-2005 בישראל על ידי יובל טל ובן יניב צ'צ'יק עברה לא מעט ציוני דרך כשהיא מתאימה את עצמה לצרכים הדינמיים בשוק.  כשפנו אל ג׳ון קפלן לנהל את פיוניר ״לקח לי 90 שניות לענות כן״ - הוא מספר. לציון 20 שנה לחברת הפינטק ישבנו לשיחה עם המנכ״ל - דיברנו על התעשייה, על סטרייפ, Wise ומה שיש רק לפיוניר שלאחרים אין. מה הם עושים מול הורדת ריבית שתחתוך ברווחים מעמלות ואיך מובילים את פיוניר לעשור הבא שלה - ג׳ון קפלן: "אנחנו בתחילתו של עשור מעניין מאוד לפיוניר"