מריל לינץ' מתדלק עוד יותר את כי"ל: מקפיץ את מחיר היעד ל-90 ש' - המניה טסה 6.5%
מניית כיל מזנקת כעת בכ-6.5% לרמת שיא של יותר מ-72 שקל למניה, תוך שהיא מרכזת את מחזור המסחר הגבוה בבורסה, לאחר שהחברה פרסמה דוחות כספיים חזקים ביותר לרבעון הראשון של 2008, דוחות אשר עקפו בגדול את תחזיות האנליסטים עם רווח של 347 מיליון דולר והכנסות בגובה 1.52 מיליארד דולר.
האנליסטים ההמומים מגיבים לדוחות החזקים של החברה, והתגובות, איך לא, חיוביות. בבית ההשקעות מריל לינץ' העלו לפני זמן קצר את מחיר היעד למניה ל-90 שקל מ-75 שקל בסקירה הקודמת, מה שמביא את המניה לחזק את העליות בבורסה. ההמלצה נותרת על "קנייה".
"המספרים יצאו הרבה מעל הקונצנזוס", מסביר האנליסט חיים ישראל ממריל לינץ'. "החברה דיווחה על צמיחה דו-ספרתית בכל הפרמטרים הודות לסגמנט הדשנים". ישראל עדכן מעלה את התחזיות שלו לכי"ל לשנתיים הקרובות, והוא צופה כעת רווח של 1.55 דולר למניה השנה ו-2.39 דולר למניה בשנה הבאה.
ליהמן ברדרס, שציפה מהחברה לרווח של 234 מיליון דולר בלבד, הסביר כי "אין ספק שהעלייה במחירים הייתה הגורם להפתעה. נצטרך לחשוב מחדש על המודלים שלנו ולראות מה צפוי בשנים 2008-2009".
בליהמן חוזרים על המלצת "תשואת יתר" אך מדגישים כי הם בוחנים בימים אלו את המודלים שלהם על מנת שישקפו את ההפתעה של כיל בדוחות. "אנו מצפים כי המניה תגיב בחיוב", אומרים האנליסטים.
בסיטיגרופ ציינו לחיוב את הדיבידנד הגדול של כיל - 173 מיליון דולר המהווה כמחצית מהרווח הרבעוני. "כיל נותרת מניית הקנייה העיקרית שלנו בשוק הדשנים בשל השווי האטרקטיבי שלה לעומת המתחרים", אומרים בסיטי. "אנו מצפים להעלאה משמעותית של תחזיות הקונצנזוס".
האנליסטים המקומיים לא חוסכים מחמאות גם כן. גלעד שריג מבנק הפועלים הדגיש כי למרות שמניית החברה עלתה בעשרות אחוזים מתחילת השנה, היא "עדיין נסחרת במכפיל סביר; לא להתפתות למכור, מומלץ להגדיל פוזיציה".
האנליסט אבירן רביבו מכלל פיננסים התייחס גם הוא לדוחות וכינה אותם "מצוינים". לדבריו, מכירות הפוספט היו ההפתעה הגדולה בדוחות - 391 מיליון דולר ברווחיות תפעולית גבוהה של 33.9% (לעומת 18% ברבעון המקביל).
"היכולת של החברה לשמור על עלויות תפעוליות סבירות ממנפת את הזינוק במחירי המכירה הישר לשורה התחתונה", אמר רביבו.
אמיר אדר מהראל התלהב גם הוא מהדוחות, וציין כי "אם אלו המספרים לרבעון הראשון, הרי שהשנה צפויה החברה לרווח נקי הגבוה מסך רווחיה ב-4 השנים האחרונות". אדר ממשיך להחזיק בהמלצת "משקל יתר" ושוקל לעדכן מעלה את מחיר היעד העומד כיום על 76 שקל למניה. לדבריו, "עליות המחירים התלולות בדשנים שהוכרזו בחודשים האחרונים יבוא לידי ביטוי ברבעונים הבאים".
האנליסטית לימור גרובר מפסגות מדגישה ש"גם הציפיות האופטימיות ביותר נותרו הרחק מאחור". גרובר כינתה את התוצאות של כיל "מפתיעות בעוצמתן", אך מותירה את ההמלצה על "תשואת יתר" לאחר שהורידה את ההמלצה למניה בשבוע שעבר בשל ההערכה שלה כי מחירי הסחורות בעולם יירגעו והדבר ישפיע לשלילה על כיל.
