במסחר דליל במיוחד מזנק שער הדולר ב-1.1% ל-3.32 שקלים לדולר. דולר שקל רציף 0.42%  

נזכיר שיש מתאם הפוך בין הכיוון בוול סטריט לבין הכיוון בשער הדולר. כאשר יש ירידות בוול סטריט הערך הדולרי של החשיפה יורד והגופים המוסדיים קונים דולרים וההיפך. היום הם בצד הקונים ובאין מוכרים - שער הדולר מזנק. כמו כן, יש חשש מסוים שהעיכובים בהחזרת גופות החללים יובילו להמשך המערכה בעזה, וזה מגדיל את אי הוודאות והרצון להחזיק נכסים שנתפסים כבטוחים כמו הדולר והזהב.  

מניית קמטק קמטק 0%  מזנקת בוול סטריט ב-3%, והיא בפער ארביטראז' חיובי מרשים של 12% 

סקירת וול סטריט - הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%

• בורסות אסיה בירידות, וול סטריט צפויה לרדת; הזהב ממשיך לזנק
• וול סטריט עלתה - הקוואנטים שוברים שיאים, הנאסד"ק פלוס 2.2%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מוקדם יותר היום: 

החוזים על המדדים המובילים בוול סטריט בירידה. החשש מהחמרה במשבר בין טראמפ לשי בין ארה"ב לסין עולים מדרגה כשסין של שי הגבילה חברות ספנות של ארה"ב מלפעול מול חברה בקוראיה הדרומית - שי לא מוותר - מגבלות על חברות ספנות אמריקאיות; החוזים יורדים. הירידות החלו כבר בבוקר בשווקי אסיה, התרחבו לאירופה ומגיעות לשוק האמריקאי כשהנאסד"ק מוביל את הירידה עם מינוס 1.3%.  

מחיר הזהב זינק ב-55% השנה ועבר לראשונה את רף ה-4,000 דולר לאונקיה. ביום שני המתכת הצהובה טיפסה ל-4,108 דולר, שיא חדש והיום היא כבר ב-4,152 דולר לאונקיה ואנליסטים כבר צופים שמחירה יגיע ל-5,000 דולר עד סוף 2026. העלייה הזו מעוררת תהיות האם הנכס שאמור להגן מפני בועות הופך בעצמו לבועה?

הסיבות לעלייה מצטברות מכמה כיוונים. הדולר נחלש ומאבד מכוחו, מניות הטכנולוגיה זינקו והפכו את השוק לתלוי במספר קטן של חברות ענק, בנקים מרכזיים קונים זהב כדי להפחית את התלות בדולר, ויש חששות מתחדשים מאינפלציה בעקבות המכסים וסכסוכי הסחר של טראמפ. כל אחד מהגורמים האלה לבדו מספיק כדי להניע את הזהב למעלה. ביחד, הם יוצרים תמהיל שדוחף את המחירים בכוח.

הבנקים המרכזיים הם שחקן מרכזי בסיפור

 סין לבדה הוסיפה 39.2 טון לאחזקות שלה מאז שחזרה לשוק בנובמבר אשתקד. אווה מנטי, אסטרטגית סחורות ב-ING, הסבירה שהתיאבון הזה לזהב נובע מפחד ממשי. מדינות רבות חוששות שארה"ב ואירופה יטילו עליהן סנקציות כמו אלה שהוטלו על רוסיה - הקפאה מוחלטת של נכסים זרים. הקצב של הרכישות הכפיל את עצמו אחרי הפלישה של רוסיה לאוקראינה ב-2022. בנקים מרכזיים בסין, הודו, טורקיה ועוד מדינות החלו לקנות זהב בכמויות גדולות. הזהב לא תלוי בדולר, אי אפשר להקפיא אותו מרחוק, והוא שומר על ערכו גם בתקופות של משבר פוליטי.

קרנות הסל המגובות בזהב מושכות מיליארדי דולרים בהשקעות חדשות. במהלך שלושת החודשים שהסתיימו בספטמבר, ההשקעות בקרנות האלה הוסיפו יותר מ-100 טון של זהב. זה יותר משלושה פעמים הממוצע הרבעוני של שמונה השנים האחרונות. המשמעות היא שהמשקיעים הקטנים והבינוניים, אלה שלא יכולים לקנות מטילי זהב פיזיים ולאחסן אותם בכספת, רוצים להשתתף גם כן במסיבה. המשקיעים זורמים בהמוניהם לקרנות הסל שנותנות להם חשיפה לזהב בלי הטרחה של אחסון פיזי.

• לראשונה מזה עשרות שנים - מחיר הכסף עלה מעל 50 דולר
• אונקיית זהב ב-5000 דולר? בהחלט סביר!
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מייק הייג, ראש צוות מחקר הסחורות ב-Société Générale, רואה את הזהב מגיע ל-5,000 דולר לאונקיה. העלייה ל-5,000 דולר נראית לו כמעט בלתי נמנעת, והוא מבסס את התחזית שלו על שני גורמים מרכזיים: זרימות חזקות לקרנות הסל המגובות בזהב, ורכישות מתחדשות של בנקים מרכזיים ברחבי העולם. תחזית המחיר שלו ל-5,000 דולר מכוונת לסוף 2026 - עוד כשנה וחצי מהיום. הייג גם מצביע על מדד אי הוודאות של SocGen בארה"ב. המדד נמצא עכשיו בפי שלושה מהרמה שהיה בה בחמשת החודשים לפני הבחירות של טראמפ בשנה שעברה. כל עוד אי הוודאות הזה נשאר גבוה, הזרימות לקרנות הסל ימשיכו, והמחיר ימשיך לטפס.