מדד נאסד"ק: עלייה משמעותית ברמת הסיכון

אייל גורביץ, המנתח הטכני של Bizportal, סוקר את מדד הנאסד"ק, ממדדי וול סטריט הבולטים ביותר כסמן לכיונם של שוקי ההון בעולם

אייל גורביץ | 28/04/2014 08:39 (2)

נושאים בכתבה נאסד"ק ניתוח טכני

מדי שבוע אני מקפיד לתת ביטוי למדד ה-S&P500 כסמן ימני של שוק המניות האמריקני. עד לפני שבוע היו שני המדדים האחרים מיושרים עם הקו שהכתיב המדד המוביל. אלא שבשבוע האחרון, לקראת תום החודש, תקופת זמן קריטית בעיני, מגלה מדד נאסד"ק חולשה משמעותית המעלה את רמת הסיכון באופן שאי אפשר להתעלם ממנו. לכן בניתוח הנוכחי בחרתי לנתח את הנאסד"ק כמדד המרכזי.

הנחת העבודה ארוכת הטווח

מזה תקופה ארוכה חזרתי על הנחת העבודה, שעמדה בבסיס הניתוחים, על פיה כל ירידה הינה לצורך עלייה . במשך תקופה ארוכה שוק המניות האמריקני יישר קו עם הנחה זו. אלא שכעת, בעקבות הצטרפותם של נתונים מסוימים, עולה רמת הסיכון. לא לסיומה המוחלט של מגמת העלייה כי אם לתיקון טכני משמעותי וגדול מזה שהכרנו.

1. מבט על הגרף החודשי מראה כי הנחת העבודה שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי.

2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל .

3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.

4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).

5. מהלך העליות, שעדיין לא עמד לתיקון, הוא זה שהחל ברמת 2,810 הנקודות בנובמבר 2012 ובשיאו הגיע לרמת 4,371 הנקודות במארס 2014.

6. כפי שזה נראה כעת, אם לא יחול שיפור דרמטי, הרצף החודשי עומד בפני שבירה. המשמעות היא ששבירת רצף עולה מובילה במרבית המקרים לירידה של מספר חודשים רצופים.

7. כלומר, במידה וביום רביעי הקרוב ינעל המדד מתחת לרמת 4,131 הנקודות תהיה המשמעות בבחינת שבירת רצף עולה.

הנקודות המצביעות על עלייה ברמת הסיכון

1. אם כן הנקודה הראשונה היא האיום בשבירת רצף עולה שעלולה לגרום לירידה של מספר חודשים רצופים.

2. לראשונה מאז תחילת הרצף העולה האחרון ברמת 2,810 הנקודות, מצוי המדד מתחת לממוצע נע ל-5 חודשים. אפשר לראות היסטורית את ההשפעות של אירוע מסוג זה.

3. מבחינת הגרף השבועי, לראשונה מאז תחילת מהלך העליות האמור, נמצא המדד מתחת לממוצע הנע ל-20 שבועות - ההשלכות נראות על הגרף במקרים קודמים.

4. לראשונה מאז סיום 2012, נמצא הממוצע הנע ל-20 יום מתחת לממוצע הנע ל-40 יום ושניהם משופעים כלפי מטה - ניתן לראות זאת בגרף היומי

כל הנקודות אותן מניתי בסעיף הנוכחי מעידות על חולשה ואינן מתאימות למצבים של מהלכי עליות. לכן, עד לסיומו של החודש הנוכחי יוותרו כל הנקודות הללו על כנן, תעלה רמת הסיכון והסבירות להמשך מהלך הירידות תגדל משמעותית.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
ירון 28/04/2014 13:17
הגב לתגובה זו
ולפתע נאלמים דום כאשר עולה האפשרות לירידות. נכון לרגע זה התמיכה שהתקבלה מממוצע 200 יום ונבלמה ע"י ממוצע 100 יום היא בבחינת אנקדוטה חולפת. העיקר מופיע בסעיף 7 ותלוי בסגירה החודשית.
מנתח.......לב וכליות 28/04/2014 19:59
הגב לתגובה זו
כמה קל לזרוק כמה בירבורים ושטויות ולחזור להתחבא בפינה...קח פיקוד ואחריות על דבריך שלעיתים קרובות הן ממש לא לעניין...מה עוד שאתה סך הכל נשמע כבחור נחמד ואף משכיל מאד....לפי טענתך אתה מחזיק כ 687 תארים וכלכלה הוא רק אחד מהם.....אולי התארים גם כוללים אליפות הג'ולות של רחוב אחד העם בפתח תקווה או מר ישראל לילדים עד 12 או.....בהצלחה חמוד. אל תיקח ללב ...

צילום: מייקל ברי

ניתוח טכני

מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

אחרי שניבא את קריסת הסאב-פריים - מייקל ברי פתח שורט על פלנטיר ואנבידיה של מיליארד דולר - האם הוא הולך להפסיד את המכנסיים?

זיו סגל | 06/11/2025 16:40

נושאים בכתבה מייקל ברי אנבידיה בואינג

לפי כתבה באתר Business Insider מייקל ברי פתח פוזיציות שורט על PLTR ו-NVDA באמצעות אופציות מכר. מי שלא זוכר, ברי הוא המשקיע הידוע שהרוויח ממשבר הסאב פריים. על הפי הכתוב, מדובר בשורט על בועת הבינה המלאכותית, רעיון שמתחיל לחלחל לרחובות וול סטריט ביחד עם רוחות הסתיו - להרחבה: שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר.

נבדוק היום את הגרפים של ה-S&P500 ואז את שתי מניות השורט של ברי ונראה מה אנחנו יכולים ללמוד מהם.

- S&P500: נבלם בשרוול העליון של רצועת המסחר ונתמך ברמת התמיכה הקרובה האפשרית כפי שצוינה בשבוע שעבר: אזור ה-6750. עכשיו השאלה היא האם מנגנוני התמיכה יעבדו פה או שנראה מיצוי של התנודתיות עד הגבול התחתון של השרוול. שתי הרצועות שאתם רואים סביב המדד: בולינגר הירוקה וקלטנר הכחולה נמצאות במצב בו בולינגר עוטף את קלטנר. זה אומר שהתנודתיות שאנחנו רואים בשוק היא של דשדוש ולא של מהלכים חדים של מגמה.

שתי הנקודות שלנו למעקב הן 6750 ו - 6830. מהלך מתחת ל-6750 יסמן את 6560-6630 כיעד הבא לירידה שאולי יהיה הזדמנות הכניסה. מהלך מעל 6830 ישאיר אותנו בגבול העליון של השרוול עם המשך לכיוון 7000. נראה שאנחנו צפויים בשוק לתנודתיות איפה שהוא בגבולות האלו בתקופה הקרובה ללמדנו שאנחנו: 1. צריכים לתפוס קצת פרספקטיבה מתנודתיות יומית ו-2. צריכים להתמקד בסקטורים חזקים ובמניות חזקות מתוכם. לפני שנבדוק את הסקטורים נבחן את השורט של ברי.

- NVDA. נמצאת במצב דומה ל-S&P500: תנודתיות סרק עולה, מגמתיות יורדת. התמיכה היא באזור 190 - 195. אופציות מכר רלבנטיות יכולות להיות PUT190 לטווח הקצר ו-PUT170 לטווח הארוך יותר למקרה של התרסקות. שימו לב שבשל העליה בסטיות התקן אופציות יהיו יקרות יחסית. תרשימים ארוכי טווח מראים שיש איזה שהיא תנועה כיוון מטה כך שאכן ראוי להיזהר קצת עם NVDA ובשל משמעותה לשוק אז גם עם השוק.

להמשך הכתבה לחץ כאן