מדד מעו"ף ממשיך להשתפר, אבל יש מרכיב שיכול להעיב
בסקירה האחרונה הערכתי שנקודת הסיום של התיקון האחרון תעיד על בואם של הקונים. סיומו של התיקון ברמות של 1,080-1,090 יעיד שהקונים ממשיכים להגיע במחירים הולכים ועולים ודבר זה יעלה את הסבירות לפריצה מעלה. בפועל, סיים מדד המעו"ף את התיקון ברמת 1,108 הנקודות לערך וזו נקודה חיובית. המרכיב שיכול להעיב על השוק המקומי הוא השוק האמריקני. כפי שהערכתי בשבוע שחלף, השוק שם יצא לתיקון ואיני רואה עדיין את הסימנים לסיומו.
היום אהיה זמין לשאלותיכם באמצעות התגובות בתחתית הכתבה. יש לזכור שהתשובות נמסרות ביום ב' בבוקר טרם פתיחת המסחר. אשמח לענות לכל שאלה למעט אלו הקשורות למניות ספציפיות.
המגמה המשנית
1. ברמת המגמה המשנית אין כל שינוי, שכן מדובר במגמה ארוכה שאינה עוברת תהליכי שינוי חדשות לבקרים. דומה שעד לפריצה מעלה או כל אירוע משמעותי אחר. יוותר סעיף זה ללא שינויים מרחיקי לכת.
2. מגמת עלייה נבחנת בראש ובראשונה לפי סידורן של נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך המחשבה של הקונים והמוכרים. כפי שאפשר לראות נקודות השפל המייצגות את הקונים מסודרות במבנה עולה. כלומר, הקונים באים במחירים הולכים ועולים, כפי שמצופה מהם במגמת עלייה.
3. מאידך המוכרים המיוצגים על ידי נקודות השיא משדרים סטאטיות. נקודות השיא זהות פחות או יותר והמשמעות היא שהמוכרים ניצבים איתן ברמות זהות.
4. את הדינאמיקה של השוק אפשר להגדיר על ידי שני קווי המגמה התוחמים את השבועות האחרונים. מאפיין נוסף הוא רצועות בולינגר שכפי שאפשר לראות הופכות להיות צרות ואופקיות. המשמעות היא ירידה בתנודתיות המובילה בסופו של דבר למהלך חד.
מה התנאי לפריצה מעלה?
1. פריצה מעלה כוללת שלושה תנאים אותם אפשר לזהות רק לקראת תום יום המסחר. קיומם זה לצד זה מעלה את הסבירות שמדובר בפריצה אמיתית שתאפשר את המשך הדרך מעלה.
א. מחזור מסחר גבוה.
ב. רוב הנר הפורץ מעל לרמת ההתנגדות.
ג. שער הסגירה של הנר הפורץ יהיה סמוך לגבוה היומי
בבית הספר של אייל גורביץ מועבר
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 16.אסף 24/04/2012 18:18הגב לתגובה זואייל אתה חושב שהמדד החודש יגיע ל-1200
- 15.אלכס 23/04/2012 17:30הגב לתגובה זואייל,שלום. אם אני זוכר נכון הכתבה פורסמה אתמול עם כותרת: מדד מעוף ממשיך להשתפר. ובלי תוספת: אבל יש מרכיב שיכול להעיב. נכון? תודה מראש
- 14.אלכס 23/04/2012 15:20הגב לתגובה זואם אני זוכר נכון, הכותרת היתה מדד מעוף ממשיך להשתר (בלי תוספת אבל יש מרכיב שיכול להעיב). בבקשה, מי שזוכר, תשלחו לי מייל [email protected] או תשלחו SMS ל 0505065627 תודה מראש
- 13.אביב אולמן 23/04/2012 09:53הגב לתגובה זואיך מחשבים את סטיית התקן שבולינגר משתמש בה ? תודה.
- 12.אייל גורביץ 22/04/2012 22:00הגב לתגובה זושלום לך. לא זכור לי ש-LDK ירדה ביום אחד ב-20%. תזכיר לי בבקשה מתי זה היה. שבוע טוב
- 11.אייל גורביץ 22/04/2012 21:59הגב לתגובה זואדורם שלום. אין דעה חד משמעית לגבי הדולר. אשתדל לנתח אותו בימים הקרובים. שבוע טוב
- 10.אייל גורביץ 22/04/2012 21:58הגב לתגובה זושלום לך רמת ההתנגדות בטאואר היא 350. שבוע טוב
- 9.אייל גורביץ 22/04/2012 21:57הגב לתגובה זותודה לך שבוע טוב
- 8.אייל גורביץ 22/04/2012 21:57הגב לתגובה זושלום לך. לא ממש ברור. מדובר ברצועה שבין 1,150 - 1,170 פחות או יותר. מה שצריך לראות זה יום של עליות עם מחזור גבוה. מחזור מסחר גבוה הוא מחזור גדול יחסית לתקופה האחרונה. שבוע טוב.
- 7.שאלה חשובה 22/04/2012 12:24הגב לתגובה זו?איך אני אמור לעבוד עם סטופים כאשר המניה פותחת במינוס 20 אחוז?אתה ההוכחה שטכני לא עובד ואפילו לא עוזר בקבלת החלטות,שאתה צודק אתה מתפאר בזה ושאתה לא צודק מי שהקשיב מפסיד כסף ואתה בשלך.
- למושקע ב-ldk 25/04/2012 15:53הגב לתגובה זואני לא זוכר שלא היה ניתן לצאת אני כן זוכר שאייל אמר:קנה בפריצת 14$.מתי פרצה ?לא היה איתות התנפלות על הנייר! קראת את הכתבה....?
- לירן 22/04/2012 13:00הגב לתגובה זושטכני לא עובד מכיר מישהו שנמצא ברווח מי זה? הוא בסך הכל מעביר קורסים ומי שיודע להרויח לא מלמד
- 6.אדורם 22/04/2012 12:23הגב לתגובה זושלום אייל, האם להערכתך גדול הסיכוי שהדולר ייפול מרמת 3.70 , מאשר שיטפס מעל 3.80, או להפך?
- 5.מיסטר X 22/04/2012 09:16הגב לתגובה זולגבי טאואר - מהי נקודת ההתנגדות הנמוכה/גבוהה של המניה והאם הערכתי ע" פ המגמה (עפ" הדו" חות) שעד סוף השנה יש לה פוטנציאל להגיע ל - 540 נקודות.
- 4.נ 22/04/2012 09:14הגב לתגובה זולאחר דישדוש של חצי שנה, רצועות בולינגר אופקיות וצרות. מכאן שצפוי: פריצה למעלה או פריצה למטה או המשך דישדוש. הכל תלוי במחזור המצביעים. המניה היא בינרית הכל או כלום. בהצלחה ללסוחרים.
- 3.תודה על סקירתך !שבוע טוב (ל"ת)ציון 22/04/2012 09:03הגב לתגובה זו
- 2.רוני 22/04/2012 08:57הגב לתגובה זוגרמת הפסדי ענק לחסידך השוטים. אחוז קליעה שלך הנו 20-30%. במקומך הייתי זהיר שאיזה מופסד מעצתך יעשה לך שפטים...
- 1.אחד שרוצה להבין 22/04/2012 08:56הגב לתגובה זותודה אייל על הסקירה. 1. מה היא רמת ההתנגדות שמדד המעוף צריך לעבור? האם זה 1158-1160? 2.האם תוכל להגדיר לנו באופן כמותי מה זה " מחזור מסחר גבוהה" ? תודה מראש על התייחסותך
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
