מניית ענקית השבבים נסחרת בעליות שערים בעקבות דיווחים כי אינטל INTEL CORPORATION קרובה לעסקה עם חברת ניהול הנכסים אפולו גלובל במסגרתה תבנה מפעל שבבים חדש באירלנד. אפולו צפויה לספק יותר מ-11 מיליארד דולר לבניית המפעל. אינטל פועלת לבנות מפעלים חדשים במטרה להתמודד עם הביקוש הגובר ובכדי להתחרות מול יצרניות שבבים מובילות כדוגמת TSMC.

בכנס שהתרחש באוגוסט שנה שעברה, אמר מנכ"ל אינטל ,פט גלסינגר, כי החברה מאיצה את הבנייה של מתקן לייצור שבבים באריזונה כאשר קיבלה תשלום מראש מלקוחות. החברה פועלת במרץ להרחיב את עסקי היציקה שלה ומייצרת שבבים עבור חברות אחרות. עד לפני שנה-שנתיים אינטל היא הייתה חברה לעיצוב ופיתוח שבבים שהיו לה גם מפעלי ייצור לשבבים, וכעת היא הופכת להיות חברת ייצור שבבים שיש לה גם פעילות פיתוח ועיצוב שבבים. הכוונה שלה לעבור את TSMC ולהיות היצרנית המובילה בעולם. יש לה תמיכה גדולה של הממשל האמריקאי, ולכאורה הסיכון כאן נראה נמוך, למרות שיש לה במקביל להקמת המפעלים בארה"ב, בגרמניה ובישראל, הוצאות והשקעות כבדות. 

בנוסף, במהלך הכנס הגיב המנכ"ל לחששות מהתגברות ההוצאות בקרב חברות על המעבדים של אנבידיה, דבר שעשוי לדחוק את הביקוש למעבדי אינטל וטען כי אינטל תהפוך לתחרותית יותר בשוק ה-GPU וכי הבינה המלאכותית תיצור הזדמנויות רבות גם עבור מעבדיה של אינטל.

המבחן הגדול של אינטל הוא הגאודי 2 וגאודי 3. אלה הם השבבים לתחום ה-AI ואינטל מסבירה שהם טובים יותר וזולים יותר מהשבבים של המתחרות - אנבידיה ו-AMD. בשיחת הועידה דובר על כ-20 לקוחות של הגאודי ומכירות של מעל 500 מיליון דולר במחצית השנייה של השנה. 

• אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
• אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לאחרונה מניית החברה ירדה לאחר שארה"ב ביטלה רישיונות ייצוא הנדרשים על מנת שאינטל תוכל למכור שבבים ל-Huawei הסינית המייצרת סמארטפונים ומחשבים. בהגשה לרשות לניירות ערך האמריקאית אינטל חשפה כי מחלקת הסחר של ארה"ב "מבטלת מספר רישיונות ייצוא מסוימים של פריטים לצרכנים המיועדים ללקוחות בסין, בתוקף מיידי".

בשנת 2023 סין היוותה 27% מהכנסותיה של אינטל, כאשר 6% מההכנסות תלויות באישורי ייצוא. מדובר לפי הערכות על הכנסות של בין 500 מיליון למיליארד דולר בשנה, או רווח למניה של בין 5 ל-10 סנט. האנליסטים סבורים כי ההשפעה הסנקציות החדשות של ממשלת ארה"ב ניתנת כרגע לניהול.

המנכ"ל רכש מניות

בזמן שמניית אינטל INTEL CORPORATION  נפלה באפריל והגיעה לשפל שנתי, פט גלסינגר רכש מניות בשוק הפתוח. גלסינגר שילם 250,000 דולר ב-29 באפריל וב-1 במאי עבור סך של 8,100 מניות, במחיר ממוצע של 30.85 דולר ליחידה. המנכ"ל רכש את המניות דרך קרן נאמנות משפחתית המחזיקה כעת ב-39,400 מניות אינטל. בנוסף, גלסינגר מחזיק ב-107,290 מניות בחשבון אישי, ועוד 444,400 מניות דרך  נאמנויות אחרות. 

• וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
• שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

בעוד מדובר יחסית ברכישה קטנה, מדובר עדיין בהבעת אמון של המנכ"ל ואיתות חיובי למשקיעים שנמצאים בתקופה של חוסר וודאות לטווח הקצר. שנת מעבר, תחזית לא ברורה גם לגבי 2025, הפסדים בתחום הייצור עד 2027, אבל רווחים הולכים וגדלים והובלה ב-2030. 

הדוחות האחרונים

בדוחותיה לרבעון הראשון הכנסות החברה הגיעו ל-12.7 מיליארד דולר, צמיחה של 9% לעומת הרבעון המקביל, ובאמצע טווח התחזיות של החברה שהיה בין 12.2 מיליארד ל-13.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-18 סנט למניה, מעל לתחזית האנליסטים ל-14 סנט למניה. 

בחלוקה לסקטורים רשמה החברה צמיחה של 31% בהכנסות סקטור המחשוב האישי, 5% במרכזי הנתונים ובינה מלאכותית ואילו סגמנט הרשתות רשם ירידה של 8%. 

למרות שהיכתה את התחזיות מנית החברה דווקא הגיבה אז בירידה של כ-8% במסחר המאוחר. הסיבה לירידה במניה היא התחזית שפרסמה החברה לרבעון הבא, לפיה ההכנסות יהיו בטווח שבין 12.5 ל-13.5 מיליארד דולר והרווח המתואם למניה יעמוד על 10 סנט, בעוד בוול סטריט ציפו לרווח של 26 סנט למניה על הכנסות של 13.7 מיליארד דולר. 

"אנחנו מתקדמים בצורה יציבה לקראת סדרי העדיפיות והביצועים שלנו ברבעון סולידי" אמר מנכ"ל החברה פט גלסינגר, "אנחנו בטוחים בתוכניות שלנו להניע צמיחה רציפה במשך השנה כשאנחנו מאיצים את פתרונות הבינה המלאכותית שלנו ושומרים על פוקוס בלתי פוסק על ביצוע, משמעת תפעולית ויצירת ערך לבעלי המניות בשוק דינמי".