אחד החסרונות שבעיסוק עם השווקים הפיננסים בעולם הוא שלא תמיד הם מסונכרנים עם החופשות שלנו והרצון שלנו בשקט. כך, ביום שישי, אל תוך הסופ״שׁ הארוך והמבורך, קיבלנו מכת ירידות שנטרלה את שמחת העליות של תחילת החודש.

זה מה שיש. כל מה שנותר לנו הוא לבחור בגישה המתאימה להתנהלות מול הדבר הזה. כדאי מאוד לאמץ את מודל הזרימה לפיו אנחנו מבינים שאין לנו שליטה על מה שקורה אלא בחירה איך להתנהל מולו. הבחירה היא פשוט להשתדל לקבל בכל עת את ההחלטות הטובות האפשריות ולא להתחרט בדיעבד על החלטות שגויות שקיבלנו.

אז איזה החלטה התאימה ליום שישי? איזה החלטה קיבלתם? לקנות? למכור? לא לעשות דבר? האם היא תעמוד למבחן המציאות היום? בואו נתחיל את הניתוח.

על הגרף ארוך הטווח של ה-S&P500 רואים שני דברים מדאיגים: אזור ההתנגדות עבד והאינדיקטורים הטכניים נבלמו באזור האמצע שלהם. שני סממני חולשה מהותיים. אבל...

- מדד אחוז המניות השוריות התחיל לעלות מרמת השפל שלו, כפי שחשבנו ביום שני שעבר וזהו סימן לכך שהמציאות בשוק מתחילות להתעורר.

- הנאסד״ק 100 עדיין נמצא מעל רמת תמיכת פיבונאצ׳י מהותית לטווח הארוך שנחשבת להזדמנות קניה היסטורית.

- מדד ה - VIX לא ״מצליח״ לפתח מגמת עליה

-אנחנו מתקרבים לסופה של שנה שהיא סטטיסטית גרועה (שנת נשיאות שניה) לקראת שנה שהיא סטטיסטית טובה ובחירות אמצע קדנציה עם פוטנציאל לאופטימיות רפובליקנית ומאמצים צפויים של השלטון הנוכחי להימנע ממשבר קטסטרופלי (מבחינתנו הוא יבוא לידי ביטוי בירידה של הנאסד״ק 100 מתחת לתמיכת הפיבונאצ׳י).

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לכן יש עדיין סיכוי שהתנודתיות האחרונה יכולה לסמן שינוי סנטימנט מתהווה ביחוד לאור העובדה שהיא פחות באה לידי ביטוי במדד ה-VIX שמגלם תנודתיות צפויה ולא תנודתיות בהווה. אם תבקשו אסביר את המשפט האחרון בעתיד.

לכן, נראה שההחלטה ליום שישי היתה צריכה להיות ״להחזיק חזק״ ולתת סיכוי לרכבת ההרים לחזור לטפס. יש פה דיאלוג בין הגרף הדי מפחיד של ה-S&P500 לבין הגרפים של מדד המניות השוריות והנאסד״ק 100 שמשדרים הזדמנות. עם ההחלטה הזו נתמודד ביום רביעי לכאן ולכאן.

חופש הביטוי של וול סטריט

התחלנו בכך שוול סטריט קצת הרסה לנו את החופשה, אבל מרכיב מהותי בהתעסקות עם וול סטריט הוא דיאלוג עם רוח החופש. חופש להרוויח כסף, חופש לעבוד מכל מקום, חופש לחלום, חופש כלכלי. אחד מסממני חופש הביטוי של וול סטריט הוא ג׳ים קריימר, הפרשן הפרובוקטיבי שצמח עם התפתחות רשת האינטרנט ושרד עד היום. כמו כל פרובוקטור הוא שנוי במחלוקת.

• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

החופש של וול סטריט הוליד לנו גם קרן סל שמאפשרת להשקיע נגד ההמלצות של קריימר אם אתם לא נמנים על חסידיו. זו דוגמא טובה להתנהלות של חופש. לא צריך להשמיץ את הבן אדם. אפשר פשוט לסחור נגדו אם אתם לא אוהבים את ההמלצות שלו ולתת לתוצאות להכריע. הקרן עוד לא נסחרת אז נעקוב אחרי הסיפור שלה. הסימבול מעלה חיוך: SJIM (Short Jim). בכל מקרה, אחרי שקת׳י ווד זכתה לקרן שורט מולה, גם קריימר יצטרף לרשימה כך שימשיך להיות פה מעניין, כולל ההתנהלות של ג׳ים אם ביצועי הקרן יהיו טובים.

מה יצא מהשלווה של האטריום?

 עוד אלמנט של חופש הוא מטבעות הקריפטו. הרבה חורים אפלים יש ברשת וכפי שראינו שוב היא פרוצה, אבל במקביל צעדי הרגולציה מתקדמים באירופה וכנראה שגם יתקדמו בארצות הברית.

אחרי שהתייחסנו לא מזמן לעוצמה היחסית של הביטקוין (עוצמה מעצם העובדה שהוא לא מתרסק לאור מכירות החיסול בוול סטריט) צריך לשים עין גם על האיטרים. יש מומחים שממש מצביעים עליו כאלטרנטיבה העדיפה. יש לו רמת התנגדות מאוד חזקה ב-1750. אבל, גם הוא שמר על יציבות בתקופה האחרונה. יותר יציב מהשוק. לגרף של האיטריום הוספתי גרף של סטיית התקן שלו ותוכלו לראות כמה היא נמוכה. סטיית תקן נמוכה מייצגת תקופה של התבשלות לפני מהלך משמעותי. מכול מקום, אם אתם מנהלים תיק על בסיס כמותי (אופטימיזציה של סיכון - תשואה)  אזי שילוב האיטריום בתיק, נכון לעכשיו, יכול לתרום.

זהו להיום. הדרמות הן ברמות השוק. כשהתמונה תתייצב ננסה לראות הזדמנויות עדכניות למניות. המשך חג שמח.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.