מריל לינץ' עם נתון מטריד: הבריחה למזומן - בשיא מאז משבר הסאבפריים
מריל לינץ המשקיעים בעולם עוברים לשבת על הגדר: לאחר 4 שבועות של תנודתיות בבורסות העולם על רקע החשש מיציאתה של יוון את גוש האירו, ולאחר תנודתיות של עד 10% ביום בבורסת סין, סקר מנהלי הקרנות של מריל לינץ' לחודש יולי חושף כי התנודות החריפות בשווקים הצליחו להפחיד מספר לא מועט של שחקנים כאשר כמות המזומן בתיקי ההשקעות בעולם עלתה לרמה שלא נראת מימי משבר הסאבפריים.
סקר מנהלי הקרנות של מריל לינץ' לחודש יולי חושף כי החזקת המזומנים זינקה ל5.5% מתיק ההשקעות - הרמה הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2008 עת משבר הסאבפריים. עלייה ברכיב המזומן מאפשר למנהלי הקרנות לנוע במהירות בין נכסי השקעה במקרה של איתותי קנייה, אך נתון זה מהווה אינדיקציה למשנה זהירות של מנהלי הקרנות. נתון מעניין נוסף אליו יש לשים לב נוגע לבהלה לזהב. לפי זרוע ההשקעות של בנק אוף אמריקה, בניגוד למשבר הסאבפריים - לראשונה מזה 5 שנים הזהב מוערך בחסר וזאת למרות שהוא נתפס כמפלט בימי משבר.
שימו לב כי 62% ממשתתפי הסקר חושבים כי הכלכלה הסינית תיחלש ב-12 החודשים הקרובים, כאשר 8 מתוך 10 כלכלנים צופים כי התמ"ג הסיני יירד מתחת ל-6% עד 2018.
עוד עולה כי הפיתרון המסתמן למשבר היווני לא תרם הרבה לאופטימיות המשקיעים בחודש האחרון. רק 42% מהמשקיעים צופים התחזקות של הכלכלה העולמית בשנה הקרובה. מדובר בירידה של 10% לעומת ציפיות המשקיעים בחודש הקודם. להערכתם, אגרות חוב עדיין בהערכת יתר בהשוואה למניות, והן חשופות יותר להתרסקות כתוצאה מתנודתיות.
בנוגע לדולר, במריל לינץ' כותבים כי הציפיות להעלאת ריבית בארה"ב כבר ברבעון הרביעי של השנה, בניגוד לקונצנזוס שצפה העלאה ברבעון השלישי, הביאו להתחזקות הפוזיציה השורית על הדולר האמריקני.
- “אירופה תצא מהקורונה - אבל לא מהמשבר שהיתה בו לפני כן"
- מריל לינץ': התאוששות בצמיחה ב-2020 לצד עלייה ברווחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי בחודש שעבר כלכלני מריל לינץ' צפו ראלי של 5% בשווקים לאחר חתימת הסכם ביוון. לכתבה המלאה - לחץ כאן.
- 1.הדולר מתחזק בעולם 14/07/2015 18:03הגב לתגובה זובישראל מצאו גז כדאי להשקיע בשקל ולא בדולר ....חה חה השקל מתחזק מול הדולר בניגוד למגמה בעולם
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 2.85% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
- הייפר גלובל: שחיקה ברווחיות ברבעון השלישי
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
