רשת בתי המרקחת וולגרינס תירכש ב-23.7 מיליארד דולר
הדיל הגדול בענף הקמעונאות: קרן ההשקעות הפרטית סיקמור פרטנרס מציעה פרמיה משמעותית כדי להפוך את רשת בתי המרקחת הוותיקה לחברה פרטית
וולגרינס רשת בתי המרקחת האמריקאית וולגרינס בוטס אלייאנס Walgreens Boots Alliance הודיעה על הסכמתה להצעת רכישה מצד קרן ההשקעות הפרטית סיקמור פרטנרס, בעסקה שמוערכת בכ-23.7 מיליארד דולר. המהלך המשמעותי מגיע בעת שהחברה מתמודדת
עם קשיים תפעוליים ושחיקה בביצועיה העסקיים בשנים האחרונות.
בהתאם לתנאי העסקה, בעלי המניות יזכו לתמורה של 11.45 דולר במזומן עבור כל מניה שברשותם, המשקפת פרמיה נדיבה של 29% ביחס למחיר הסגירה ב-9 בדצמבר, טרם החלו הדיווחים התקשורתיים אודות המגעים בין הצדדים. רכיב המזומן מהווה כ-10 מיליארד דולר מהתמורה הכוללת.
לצד התשלום המיידי, יקבלו בעלי המניות תוספת של עד 3 דולר למניה, שתנבע ממכירה עתידית של אחזקות החברה בעסקי הבריאות של VillageMD,
הכוללים את Village Medical, Summit Health ו-CityMD. תוספת זו מעלה את שווי העסקה הכולל ומשקפת פרמיה מרשימה של עד 63% על מחיר המניה טרם פרסום הידיעות הראשונות על העסקה המתגבשת.
"אנו אמנם מתקדמים ביישום תוכנית ההתאוששות השאפתנית שלנו,
אך יצירת ערך משמעותי דורשת זמן, התמקדות ושינויים שניתן לנהל ביעילות רבה יותר כחברה פרטית," הסביר טים ונטוורת', המנכ"ל של וולגרינס. החברה תמשיך לפעול תחת המותגים המוכרים שלה ותשמר את מטה הפעילות באזור שיקגו.
- וולגרינס בדרך להירכש ולהימחק מהמסחר; המניה קופצת
- וולגרינס עוצרת את הדיבידנד לראשונה אחרי 93 שנה, המניה נופלת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית וולגרינס הגיבה בחיוב לחדשות והיא קופצת ב-7%. מתחילת השנה רשמה המניה זינוק של 14%, בעיקר על רקע השמועות אודות עסקת הרכישה האפשרית. יחד עם זאת, התמונה המלאה מורכבת יותר - המניה איבדה כמחצית מערכה (49%) במהלך 12 החודשים האחרונים, נתון המשקף את האתגרים העסקיים איתם התמודדה החברה.
וולגרינס הופכת להיות פרטית
המעבר ממבנה של חברה ציבורית לחברה פרטית עשוי להעניק לוולגרינס את הגמישות הנדרשת לביצוע שינויים מבניים משמעותיים, ללא הלחץ המתמיד של ציפיות משקיעים ודיווחים רבעוניים. חברות רבות שעברו תהליך דומה הצליחו לארגן מחדש את פעילותן העסקית ולחזק את מעמדן בשוק.
וולגרינס בוטס אלייאנס, שמפעילה רשת ענפה של בתי מרקחת בארצות הברית ובבריטניה, ניצבה בפני סביבה עסקית מאתגרת בשנים האחרונות. התחרות הגוברת מצד שחקני מסחר אלקטרוני, שינויים בהרגלי הצריכה והלחצים על מרווחי הרווח בענף התרופות, הקשו על החברה הוותיקה לשמר את מעמדה המוביל.
- אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
- מניית מרוול מזנקת ב-14% אחרי הדוחות - תחזית הצמיחה במרכזי הנתונים הפתיעה את השוק
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
העסקה, שצפויה להיות מושלמת במהלך המחצית הראשונה של 2026 בכפוף לאישורים רגולטוריים, מסמנת נקודת מפנה היסטורית עבור וולגרינס. החברה, שנוסדה בתחילת המאה ה-20 כבית מרקחת בודד בשיקגו, תסיים את המסחר בבורסת ניו יורק ותפתח פרק חדש בהיסטוריה העסקית שלה תחת הבעלות הפרטית של סיקמור פרטנרס.
- 1.מנכל נפל 07/03/2025 18:27הגב לתגובה זולהגיד שבעלי המניות קיבלו פרמיה של 29% אחרי שהמניה נפלה ב80% זה בדיחה.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
דונלד טראמפ ג'ר ו-Unusual Machines. קרדיט: רשתות חברתיותהמניה של טראמפ ג'וניור נופלת
מניית American Bitcoin התרסקה ב-35% אחרי תום תקופת החסימה למשקיעים; שווי החברה צנח מיותר מ-7 מיליארד דולר לפחות מ-2 מיליארד; מדובר במודל עסקי שמבוסס על החזקה בביטקוין
מניית American Bitcoin (American Bitcoin Corp -38.83% ) מאבדת כ-35% מערכה ונסחרה סביב 2.33 דולר בלבד. החברה, שהוקמה על ידי אריק טראמפ ודונלד טראמפ ג'וניור וזוכה לתמיכה בולטת ממשפחת טראמפ, ירדה בחדות בעקבות סיום תקופת החסימה (lock-up) על מניות שהונפקו ביוני למשקיעים פרטיים. עם תום התקופה, אותן מניות הפכו לסחירות - ונראה שחלק מהמשקיעים המוקדמים מיהרו לממש רווחים.
שווי מנופח שנחתך במהירות
American Bitcoin הונפקה לציבור דרך מיזוג עם חברת הכרייה Gryphon בספטמבר האחרון. בשבועות הראשונים שלאחר המיזוג, שווי החברה זינק ליותר מ-7 מיליארד דולר - למרות שבמאזן שלה נרשמו נכסים דיגיטליים בהיקף של פחות מ-300 מיליון דולר.
החברה דיווחה כי נכון לסוף ספטמבר היא מחזיקה ב-3,418 מטבעות ביטקוין, ששוויים הנוכחי מוערך בכ-310 מיליון דולר. עם זאת, גם עלייה מסוימת בערך הביטקוין לא הספיקה כדי לבלום את הירידות - ושווי החברה נשחק לפחות מ-2 מיליארד דולר.
אסטרטגיה כפולה - אך גם פגיעה כפולה
American Bitcoin הציגה מודל עסקי שמשלב כריית ביטקוין עצמאית יחד עם החזקה לטווח ארוך במטבעות שנרכשו או נכרו. כלומר, החברה אינה מוכרת את המטבעות, אלא מחזיקה בהם כנכס בעל ערך - מהלך שמזכיר את האסטרטגיה של מיקרוסטרטג'י (MicroStrategy), שפועלת באופן דומה.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בניגוד למיקרוסטרטג'י, החברה לא הצליחה לזכות באמון מתמשך מצד המשקיעים. סיום תקופת החסימה על המניות הפך להזדמנות למכירות בהיקף רחב - מה שהוביל להצפה של מניות בשוק ולפגיעה בערך המניה.
השוק עלה, אבל המניה ירדה
