למה נובו נורדיסק קופצת היום ב-5.5%?
נובו נורדיסק קופצת לאחר שה-FDA הודיע כי המחסור בתרופות ההרזיה והסוכרת Wegovy ו-Ozempic הסתיים, מה שיאפשר לחברה להשיב את נתח השוק שאיבדה למתחרים; הצעד צפוי לפגוע ביצרניות תרופות חיקוי כמו Hims & Hers, שנהנו מהמצב הזמני
מניית נובו נורדיסק Novo Nordisk 2.25% קופצת היום אחרי שמנהל התרופות והמזון האמריקני (FDA) פרסם הצהרה על סיום המחסור בתרופות הסוכרת וההרזיה של החברה - Ozempic ו-Wegovy. מדובר בהודעה חיובית לא רק עבור נובו נורדיסק, אלא גם עבור איליי לילי Eli Lilly and Co -0.18% , המתחרה בתחום התרופות לטיפול בהשמנת יתר. מנגד, עבור חברות כמו Hims & Hers Health Hims & Hers Health , מדובר בחדשות פחות מעודדות.
ההכנסות האבודות חוזרות לנובו
שתי התרופות Wegovy ו-Ozempic נכללו ברשימת המחסור של ה-FDA מאז מרץ ואוגוסט 2022. בתקופה זו, חברות תרופות קטנות יכלו לייצר גרסאות חיקוי של התרופות הללו ולמכור אותן - למרות שלא היו מאושרות רשמית על ידי ה-FDA.
כך הן ניצלו את הביקוש הגבוה ונטלו חלק מנתח השוק של נובו נורדיסק ואיליי לילי.
כעת, בעקבות נתונים שסיפקה נובו נורדיסק, ה-FDA קבע כי החברה מייצרת כמות מספקת של התרופות כדי לענות על הביקוש. "ההיצע כיום תואם או עולה על הביקוש", נכתב
בהחלטה, וצוין כי נובו נורדיסק פיתחה מלאי מספק כדי להמשיך ולענות על הצרכים בעתיד הקרוב.
המשמעות בטווח הקצר עבור נובו נורדיסק היא גידול צפוי במכירות, שכן כעת היא מסוגלת לספק את הביקוש מבלי שחברות אחרות יתפסו את מקומה. בנוסף, המהלך
צפוי לפגוע במתחרה Hims & Hers, שנשענה עד כה על האפשרות לייצר תרופות חיקוי. אמנם ה-FDA הצהיר כי לא יפעל נגד יצרניות התרופות האלטרנטיביות בטווח הקרוב, לפחות 60 עד 90 ימים, אך לאחר מכן, האפשרות למכור תחליפים בלתי מאושרים עלולה להפוך למורכבת יותר עבורן.
- נובו נורדיסק מורידה מחיר בוויגובי וסוגרת את ההשקעה ב־Convatec
- אנבידיה מפתחת מחשב על מבוסס AI עם חברת התרופות אלי לילי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התוצאות האחרונות של נובו
בתחילת החודש נובו נורדיסק פרסמה את התוצאות שלה לרבעון האחרון של 2024 ולשנה כולה - וגובי המשיכה להיות דומיננטית עם הכנסות של 2.76 מיליארד דולר ברבעון, זינוק של 107% לעומת הרבעון המקביל, אם כי האנליסטים ציפו מכירות מעט גבוהות יותר של 2.79 מיליארד דולר. סך המכירות של החברה ברבעון הסתכמו ב-11.95 מיליארד דולר לצד רווח של 88 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 11.7 מיליארד דולר ורווח של 83 סנט למניה. עם זאת החברה צופה האטה בצמיחה ב-2025, ומעריכה כי ההכנסות יגדלו בטווח של 16%-24%, נמוך מעט מהתחזיות הקודמות.
סך מכירות תרופות ה-GLP-1 לטיפול בסוכרת והשמנה רשמו צמיחה שנתית של 22%, בעוד תרופות לטיפול במחלות נדירות עלו ב-9%. למרות ההצלחה, נובו נורדיסק מתמודדת עם תחרות גוברת מצד איליי לילי, שפיתחה את התרופה Zepbound. החברה הכריזה כי היא מפתחת גרסה אוראלית לטיפול בהשמנה, וצופה להשיק אותה לפני אלי לילי, שהכריזה כי תרופתה האוראלית Orforglipron עשויה לקבל אישור רק ב-2026.
נובו נורדיסק ירדה בשנה האחרונה ב-27.5% והיא נסחרת היום לפי שווי של 390 מיליארד דולר ומכפיל של 2.5 על הרווחים הצפויים לה ב-2026.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 3.97% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
חשוב - מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת המשקיעים
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
אלוט מעלה תחזיות ומסבירה זינוק של פי 7 בשנה וחצי; המניה מגיבה בחיוב
אלוט בדוח טוב והעלאת תחזית - פעילות האבטחה בענן הסייבר (SECaaS) מושכת קדימה
הכנסות אלוט (אלוט 9.46% ), המספקת פתרונות אבטחת סייבר ומודיעין רשת לחברות תקשורת וארגונים, ברבעון השלישי עלו ל-26.4 מיליון דולר, צמיחה של 14% לעומת הרבעון המקביל. קצב ההכנסות השנתי (ARR) ב-SECaaS הגיע ל-27.6 מיליון דולר, זינוק של 60% משנה קודמת, והתחום הזה מהווה כבר 28% מההכנסות. בהנהלה מדגישים שהאסטרטגיה של “cyber-security first” מתחילה לבוא לידי ביטוי במספרים, בעיקר דרך הרחבת פעילות אצל לקוחות תקשורת גדולים.
מנכ״ל אלוט, אייל הררי, אומר: ״דיווחנו על חזרה לצמיחה דו־ספרתית של 14% בהכנסות משנה לשנה, והפעילות שלנו ייצרה את הרווחיות הגבוהה ביותר זה למעלה מעשור. הצמיחה הונעה מביצועים מצוינים הן בפתרונות הסייבר שלנו והן בהיצע מודיעין הרשת. אנחנו מתקדמים בעוצמה באסטרטגיית ה־׳cyber-security first׳ שלנו, ורואים התקדמות טובה עם הלקוחות המרכזיים. היכולת שלנו לעזור ללקוחות להשיג את היעדים העסקיים שלהם היא מפתח לצמיחה הרווחית שלנו״.
מעלה תחזית להמשך
אלוט כבר לא רק “רודפת צמיחה” - היא מציגה רווח אמיתי. הרווח התפעולי GAAP ברבעון היה 2.2 מיליון דולר, אחרי הפסד קל ברבעון המקביל, והרווח הנקי GAAP הגיע ל-2.8 מיליון דולר (0.07 דולר למניה). על בסיס Non-GAAP הרווח הנקי עמד על 4.6 מיליון דולר, 0.10 דולר למניה. הצמיחה ב-SECaaS מגיעה ממודל מנוי עם הכנסות חוזרות, מה שנותן יותר נראות קדימה מאשר פרויקטים חד-פעמיים. קצב ARR כאמור של 27.6 מיליון דולר וצמיחה של 60% בשנה אומר שבמידה והקצב הזה נשמר, נתח הולך וגדל מהעסק הופך ליציב יותר בפוטנציאל.
אלוט מעלה תחזית: החברה צופה כעת הכנסות של 100-103 מיליון דולר ב-2025. הררי מוסיף: ״לאור ההאצה המתמשכת ב-SECaaS, רמת הנראות הגבוהה והבקלוג המשמעותי, אנחנו מצפים שקצב הצמיחה השנתי של ה-SECaaS ARR יעבור את רמת ה-60%. בהתאם לכך אנו מעלים את תחזית ההכנסות לשנת 2025 לטווח של 100-103 מיליון דולר״.
- גרדיו מגייסת 80 מליון דולר להגנת סייבר לצרכן בעידן ה-AI
- פאלו אלטו עם תחזית סייבר בעידן ה-AI: שנת 2026 תהיה "שנת המגן"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לעלייה בהכנסות, שיעור הרווח הגולמי השתפר ל-71.4% על בסיס GAAP, לעומת 70.4% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי Non-GAAP הגיע ל-3.7 מיליון דולר, לעומת 1.1 מיליון דולר אשתקד. הרווח הנקי Non-GAAP קפץ ל-4.6 מיליון דולר, לעומת 1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל. השילוב של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות עם קפיצה ברווח הנקי הוא בדיוק מה ששוק ההון מחפש לראות בחברה שנמצאת בשלב מעבר מצמיחה “על חשבון רווחיות” למודל יציב יותר.
