למה נובו נורדיסק קופצת היום ב-5.5%?
נובו נורדיסק קופצת לאחר שה-FDA הודיע כי המחסור בתרופות ההרזיה והסוכרת Wegovy ו-Ozempic הסתיים, מה שיאפשר לחברה להשיב את נתח השוק שאיבדה למתחרים; הצעד צפוי לפגוע ביצרניות תרופות חיקוי כמו Hims & Hers, שנהנו מהמצב הזמני
מניית נובו נורדיסק Novo Nordisk -1.7% קופצת היום אחרי שמנהל התרופות והמזון האמריקני (FDA) פרסם הצהרה על סיום המחסור בתרופות הסוכרת וההרזיה של החברה - Ozempic ו-Wegovy. מדובר בהודעה חיובית לא רק עבור נובו נורדיסק, אלא גם עבור איליי לילי Eli Lilly and Co -1.63% , המתחרה בתחום התרופות לטיפול בהשמנת יתר. מנגד, עבור חברות כמו Hims & Hers Health Hims & Hers Health , מדובר בחדשות פחות מעודדות.
ההכנסות האבודות חוזרות לנובו
שתי התרופות Wegovy ו-Ozempic נכללו ברשימת המחסור של ה-FDA מאז מרץ ואוגוסט 2022. בתקופה זו, חברות תרופות קטנות יכלו לייצר גרסאות חיקוי של התרופות הללו ולמכור אותן - למרות שלא היו מאושרות רשמית על ידי ה-FDA.
כך הן ניצלו את הביקוש הגבוה ונטלו חלק מנתח השוק של נובו נורדיסק ואיליי לילי.
כעת, בעקבות נתונים שסיפקה נובו נורדיסק, ה-FDA קבע כי החברה מייצרת כמות מספקת של התרופות כדי לענות על הביקוש. "ההיצע כיום תואם או עולה על הביקוש", נכתב
בהחלטה, וצוין כי נובו נורדיסק פיתחה מלאי מספק כדי להמשיך ולענות על הצרכים בעתיד הקרוב.
המשמעות בטווח הקצר עבור נובו נורדיסק היא גידול צפוי במכירות, שכן כעת היא מסוגלת לספק את הביקוש מבלי שחברות אחרות יתפסו את מקומה. בנוסף, המהלך
צפוי לפגוע במתחרה Hims & Hers, שנשענה עד כה על האפשרות לייצר תרופות חיקוי. אמנם ה-FDA הצהיר כי לא יפעל נגד יצרניות התרופות האלטרנטיביות בטווח הקרוב, לפחות 60 עד 90 ימים, אך לאחר מכן, האפשרות למכור תחליפים בלתי מאושרים עלולה להפוך למורכבת יותר עבורן.
- אלי לילי היא חברת הבריאות הראשונה שחצתה טריליון דולר, וזה לא במקרה
- נובו נורדיסק מתרסקת - התרופה מבית Wegovy לא בולמת את האלצהיימר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התוצאות האחרונות של נובו
בתחילת החודש נובו נורדיסק פרסמה את התוצאות שלה לרבעון האחרון של 2024 ולשנה כולה - וגובי המשיכה להיות דומיננטית עם הכנסות של 2.76 מיליארד דולר ברבעון, זינוק של 107% לעומת הרבעון המקביל, אם כי האנליסטים ציפו מכירות מעט גבוהות יותר של 2.79 מיליארד דולר. סך המכירות של החברה ברבעון הסתכמו ב-11.95 מיליארד דולר לצד רווח של 88 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 11.7 מיליארד דולר ורווח של 83 סנט למניה. עם זאת החברה צופה האטה בצמיחה ב-2025, ומעריכה כי ההכנסות יגדלו בטווח של 16%-24%, נמוך מעט מהתחזיות הקודמות.
סך מכירות תרופות ה-GLP-1 לטיפול בסוכרת והשמנה רשמו צמיחה שנתית של 22%, בעוד תרופות לטיפול במחלות נדירות עלו ב-9%. למרות ההצלחה, נובו נורדיסק מתמודדת עם תחרות גוברת מצד איליי לילי, שפיתחה את התרופה Zepbound. החברה הכריזה כי היא מפתחת גרסה אוראלית לטיפול בהשמנה, וצופה להשיק אותה לפני אלי לילי, שהכריזה כי תרופתה האוראלית Orforglipron עשויה לקבל אישור רק ב-2026.
נובו נורדיסק ירדה בשנה האחרונה ב-27.5% והיא נסחרת היום לפי שווי של 390 מיליארד דולר ומכפיל של 2.5 על הרווחים הצפויים לה ב-2026.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
מייקל ברי. קרדיט: רשתות חברתיותמייקל ברי בחזית נוספת: “השווי של טסלה מנותק מהמציאות"
לאחר ביקורת על אנבידיה ופלנטיר ומבנה השקעות ההון שבמרכז מהפיכת ה-AI, מגביר ברי את הביקורת על מניות הטכנולוגיה וטוען כי טסלה מדוללת בקצב מסוכן; ובמקביל לסגירת הקרן שלו, השיק ניוזלטר חדש עם עשרות אלפי מנויים תוך ימים ספורים
מייקל ברי, מהמשקיעים הידועים בעולם בזכות מהלכי השורט האגדיים שלו לפני משבר הסאב-פריים ב-2008, שוב מייצר כותרות, והפעם בחזית נוספת, עם מתקפה חריפה נגד טסלה Tesla -0.01% ואילון מאסק. האירוע הנוכחי מתרחש במסגרת ניוזלטר
חדש ב-Substack שמושך עשרות אלפי מנויים ומשקף את חזרתו לזירה הציבורית לאחר סגירת קרן הגידור שלו.
בפוסט נרחב שפרסם בסאבסטאק, טען ברי כי שווי השוק של טסלה, מגיע כיום ל-1.35 טריליון דולר, מוגזם בצורה מגוחכת”, וכי המבנה החשבונאי של החברה, במיוחד בכל
הקשור לתגמול מבוסס מניות, מייצר “אלגברה של טרגדיה” עבור בעלי המניות. לדבריו, טסלה מדללת את בעלי המניות בקצב של כ-3.6% בשנה, ללא רכישות עצמיות שמאזנות את התהליך.
ברי הוסיף כי חבילת השכר הענקית של אילון מאסק, שהיקפה עשוי להגיע לטריליון דולר ואושרה
לאחרונה על ידי בעלי המניות, צפויה להחריף את הדילול בשנים הקרובות, מאחר שהיא כוללת הענקת מניות נוספת בהיקפים עצומים ככל שהחברה תעמוד ביעדים שנקבעו. “הדילול בטוח יימשך,” כתב ברי.
מעבר לביקורת הפיננסית, ברי תקף גם את השינוי המתמיד בנרטיב העסקי של טסלה: “ה-'כת של אילון' דיקלמה שזה ‘הכל על רכבים חשמליים’ עד שהמתחרים הגיעו, ואז אמרה ‘זה הכל על נהיגה אוטונומית’ עד שהמתחרים הגיעו, ועכשיו ‘זה הכל על רובוטים’, עד שהמתחרים יגיעו שוב".
- מייקל ברי מכה שוב: "ענקיות הטכנולוגיה מנפחות רווחים"
- מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הביקורת החריפה, ברי לא חשף פוזיציה עכשווית על מניית טסלה,
בניגוד לשנת 2021 אז ניהל פוזיציית שורט בשווי חצי מיליארד דולר לפני שיצא ממנה תוך חודשים ספורים.
