הסערה בשוק אגרות החוב: מדד תל בונד 60 צנח ב-2.64%; ספרי הפקודות ריקים
הבורסה בתל אביב מגיבה היום לפצצה שהוטלה אתמול בדמות הורדת דירוג אג"ח ארה"ב מהדרגה הגבוהה ביותר האפשרית AAA לדרגת AA+. המסחר התנהל בלחץ מוכרים אדיר והמעו"ף סיים בירידה של 7%. גרורות של יום המסחר הקודר בלטו גם בשוק האג"ח שהתנהל בירידות שערים יוצאות דופן.
מהלך הורדת הדירוג מלווה בתחזית לאופק שלילי כך שתיתכן הורדת דירוג נוספת בעתיד וייתכן שזו רק ההתחלה. המהלך מציין העלאת פרמיית הסיכון לחוב כאשר התוצאה הנגררת היא בחינת דירוג החוב של מדינות אחרות וחברות שעלולות לספוג הורדת דירוג אף הן.
ספרי הפקודות בשוק האג"ח התרוקנו לחלוטין ונראה כי הסיבה העיקרית לירידות היא פדיונות הענק בקרנות הנאמנות הנאלצות למכור נכסים, בכדי להגדיל את הנזילות, כמעט בכל מחיר. ירידות חדות נרשמות בכל מדדי האג"ח: התל בונד 20 צלל 2.13%, תל בונד 40 צונח 3.26% והמדד המשולב תל בונד 60 יורד 2.64%. מדד תל בונד שקלי איבד 1.43%.
בשבוע שעבר דווקא היה מקור לתקווה כאשר לאחר התגוששות פוליטית הצליח אובמה לגשר על הפערים עם הרפובליקנים ולהעביר את החלטת העלאת תקרת החוב העומד על למעלה מ-14 טריליון דולר ב-2.1 טריליון דולר. הוכרזה תוכנית לקיצוץ הגרעון אך בחברת הדירוג לא הסתפקו בזה. ארה"ב צפויה להגדיל את החוב בעוד 7 טיליון דולר במהלך העשור הקרוב וב-S&P החליטו לפעול.
"בדומה לשוק האמריקני גם בגוש האירו צפויה בתקופה הקרובה האטה כלכלית. הנתונים על הייצור התעשייתי של גרמניה שהתפרסמו בסוף השבוע האחרון היו נמוכים מהצפוי ושלל הנתונים שהתפרסמו בחודשים האחרונים עודכנו כלפי מטה" כך כתב היום רוס קרוטקין מדסק אג"ח, יובנק קרנות נאמנות.
"משקיעים אוהבי סיכון יכולים כמובן לנצל מצב זה לרכישת אגרות חוב מסויימות במחירים נמוכים ובתשואות גבוהות" מוסיפים ביובנק. מבין האגרות שירדו הכי הרבה במסחר נציין את אג"ח אלביט הדמיה אגח ה שאיבדה 17.94% ונסחרת בתשואה לפידיון של 19.65%. מבני תעש אגח יג יורדת 6.1% ונסחרת בתשואה של 10.24%, גם כלכלית ים אגח ט של אליעזר פישמן יורדת 8.07% ונסחרת בתשואה של 9.79%. בין האגרות הנוספות של חברות נדל"ן ניתן למצוא את אפריקה נכסים אגח ה שאיבדה 9.77% ונסחרת בתשואת שיא של 12.06% ואזורים אגח 8 שמאבדת 12.55% ונסחרת בתשואה של 13.22%.
כור אגח ח ירדה 9.33% ונסחרת בתשואה של 10.98%. דלק קב אגח יט השילה 6.05% ונסחרת בתשואה של 7.81%. הכשרת ישוב אג 14 נחלשה ב-9.75% ונסחרת בתשואה של 12.51%. ביטוח ישיר אגח ט בגרה את המסחר בירידה של 6.26% נסחרת בתשואה 7.46%.
- 4.הבוק היה באמת ריק, אחלה הזדמנות לאמיצים (ל"ת)בנצי 07/08/2011 18:07הגב לתגובה זו
- 3.משקיע ותיק 07/08/2011 15:45הגב לתגובה זורק התחלת לעבוד בתור כתבת כלכלית וכול הבורסה קורסת!!!! לא נורא את חמודה :)
- מגיב רציני 07/08/2011 16:33הגב לתגובה זואו כמו שאומרים הרקפת מתקרבת הרקפת מגיעה בואו וניצא לדרך הקריסה בבורסה כבר מגיעה :)
- חפש את האישה, אין מה לעשות, אתה יודע (ל"ת)ניק 07/08/2011 16:15הגב לתגובה זו
- 2.שלמה 07/08/2011 14:30הגב לתגובה זומה אתה אומרים על אגח אלביט הדמיה? שווה קנייה?
- תלוי אם אתה מאמין שזיסר ישלם (ל"ת)שלמה 07/08/2011 14:58הגב לתגובה זו
- ליאור 07/08/2011 14:47הגב לתגובה זומחייב קניה. משלמת תוך שלוש שנים את כל הקרן והריבית. אין מצב לאי תשלום, יש לה קופת מזומנים לתקופה של שנתיים לפחות. ממליץ בחום.
- 1.נשמע כמו הזדמנות קנייה (ל"ת)כריש 07/08/2011 14:30הגב לתגובה זו
הג'ובניקים רכבו על הלוחמים וקיבלו תנאי שכר ופנסיה מצוינים - האוצר מציע רפורמה
האוצר מנסה להילחם בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות למערך הלא לוחם, במטרה להעלות את השכר למערך הלוחם
פנסיה תקציבית הם השתחררו מהצבא בגיל 43-45, עם פנסיה ששווה כמה מיליוני שקלים. הם קיבלו מהצבא שכר חודשי גובה וחזרו לשוק העבודה והרוויחו בעצם 2 משכורות. למנגנון הזה קוראים פנסיה תקציבית וזה מנגנון שקיים בשירות הציבורי, כשלפני כ-2 שנים שינו את המודל וסיפקו לשירות הציבורי פנסיה "רגילה", כמו של כל העם. ועדיין יש עוד קרוב לעשור של יוצאים לפנסיה שיקבלו פנסיה תקציבית, ויש גם פנסיונרים רבים שזכאים לפנסיה תקציבית. וגם - יש בני גנץ, ויוצאי מערכת הביטחון בכנסת שדואגים כל פעם מחדש שאנשי הצבא יזכו להטבות רבות ושונות.
בשטח - יש הבדל גדול בין קצין בקריה בת"א שמשרת בקבע לקצין בשריון שיוצא פעם בשבועיים הביתה. צריך לשים את הדברים על השולחן. לאחרון מגיע הטבות מרחיקות לכת, לג'ובניק לא מגיע. הג'ובניק רכב על הלוחם וקיבל שכר והטבות חלומי, אבל בדיוק בגלל זה ללוחם לא נשאר. רוצים לוחמים טובים בקבע, רוצים צבא טוב, תרימו את השכר לקרביים, תקצצו אצל הג'ובניקים. כולם מבינים את זה, אף אחד לא באמת פעל לעשות זאת, עד עכשיו. באוצר רוצים להפחית את הוצאות הפנסיה התקציבית והוצאות נוספות כדי להגדיל הטבות ושכר למערך הלוחם.
קריאה קשורה: החמאס לא ינצח אותנו, אבל הפנסיה התקציבית עלולה לעשות לו את העבודה
בדיקת
ביזפורטל - פנסיה של 4.5 מיליון שקל לפורש מצה"ל
- כמה עולה רובה סער? ואיך העלייה בתקציב הביטחון תשפיע על כולנו?
- התוכנית הצודקת של האוצר - פגיעה בפנסיה התקציבית; ההפרשה החודשית תגדל מ-2% ל-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באוצר מתכננים לגעת בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות לאנשי הקבע כדי שיהיה תקציב גדול יותר ללוחמים שישמש גם להעלאת שכרם. באוצר מסבירים שהנחת הבסיס של הפנסיה התקציבית לא נכונה ודורשים במסגרת תקציב 2026 לקצצה. הטענה הבסיסית היא שהפנסיה התקציבית נועדה לפצות על פרישה בגיל מוקדם יחסית ולספק יכולת להתקיים לאחר הקריירה הצבאית או הביטחונית. עם זאת, חלק ניכר מהגמלאים חוזרים לשוק העבודה. לעיתים בשירות הציבורי ולעיתים בשוק הפרטי. אין באמת פגיעה בשכר בפרישה - אלא ההיפך. לכן, הצעת חוק של האוצר מבקשת לקצץ את הקצבה במקרים שבהם ההכנסה הכוללת גבוהה ממשכורת השירות הקבע.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
