הראל ומנורה נכנסות לשותפות: רוכשות מתחם משרדים באנגליה תמורת 900 מ' ש'

המתחם, בעל חמשת הבניינים מושכר לחברת הביטוח הגדולה באנגליה, בשכ"ד המשקף תשואה של כ-8%
יונתן גורודישר |

הראל ומנורה מבטחים דווחו היום (ד') על עסקת ענק לפיה ישקיעו במשותף כ-900 מיליון שקל ברכישתו של בניין משרדים בעיר נוריץ' שבמזרח אנגליה.

מנורה מבטחים והראל השקעות השקיעו בשותפות הרוכשת בניין משרדים במרכז נוריץ' (Norwich) שבאנגליה תמורת כ-134.3 מיליון ליש"ט (כ-900 מיליון שקל). המתחם הנרכש הינו בעל 5 בנייני משרדים, בשטח כולל של כ-33,500 מ"ר, מושכר בחוזה ארוך טווח ל- 20 שנים ל-Aviva Central Services UK, מקבוצת הביטוח הבינלאומית Aviva International, חברת הביטוח הגדולה באנגליה והחמישית בגודלה בעולם.

באשר לשותפות, חלקה של כל אחת מהחברות עומד על כ-48%, לאחר שהשקיעו כ-64 מיליון ליש"ט כל אחת. סך דמי השכירות שמניב הנכס מסתכמים בכ-11.5 מיליון ליש"ט ומשקפים תשואה של כ-8%, כשבהתאם להסכם השכירות שכר הדירה לא יפחת משכר הדירה הנוכחי. בנוסף, כל הוצאות האחזקה והביטוח של המבנה יחולו במלואן על השוכר.

עוד דיווחו החברות כי הרכישה נעשתה ברובה מעתודות כנגד התחייבויות תלויות תשואה, קרנות פנסיה וקופות גמל ובחלקה הקטן מכספי הנוסטרו של שתי הקבוצות.

מתחם הבניינים שנרכשו כולל בניין היסטורי משנת 1901 וארבעה בניינים שנבנו בין השנים 1970-1980. המתחם שופץ מהיסוד בין השנים 2005-2007 בעלות של למעלה מ-90 מיליון ליש"ט.

בתגובה לעסקה, אמר גדי בן חיים, ראש תחום השקעות נדל"ן בקבוצת הראל, כי "הראל ממשיכה להרחיב את תיק השקעות הנדל"ן שלה באירופה... מדובר בשוכר איתן ובטוח המחוייב לחוזה ארוך טווח, דבר המבטיח תנודתיות נמוכה וסיכון נמוך ביותר". "אנחנו סבורים כי מחירי הנכסים בחלק ממדינות מערב אירופה מספקים הזדמנויות השקעה אטרקטיביות", אמר בן חיים וציין עסקאות נדל"ן נוספות שהחברה ביצעה לאחרונה במרכז לונדון ובגרמניה.

יוני טל, מנהל ההשקעות הראשי ומשנה למנכ"ל מנורה מבטחים, הגיב אף הוא ואמר כי "מדובר בהשקעה בנכס לטווח ארוך, בעל שוכר איכותי... השקעה בנכסים מעין אלו הינה חלק ממדיניות קבוצת מנורה מבטחים".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
עומר הנדסה (תשקיף חברה)עומר הנדסה (תשקיף חברה)

עומר הנדסה מתקרבת לבורסה - התמחור סביר

למרות שחיקה ברווחיות התפעולית, גירעון בהון החוזר ומכירת מניות של הבעלים, התמחור נראה על פניו נוח - שווי לפני ההנפקה של 1.1 מיליארד ורווח מייצג של כ-85 מיליון - מכפיל רווח של כ-13

מנדי הניג |
נושאים בכתבה עומר הנדסה IPO

חברת עומר הנדסה, נערכת ל-IPO בבורסה המקומית. החברה היא קבלן ויזם ומסתבר שהיא גדולה יחסית, למרות שהנוכחות התקשורתית שלה נמוכה.  היא צפויה להיות אחת ההנפקות הגדולות בנדל"ן השנה. ההנפקה כוללת גיוס של כ-300 מיליון שקל לפי שווי חברה של 1.4 מיליארד שקל (אחרי הכסף), כאשר כ-120 מיליון שקל יזרמו לכיסם של בעלי השליטה באמצעות הצעת מכר. יתרת הסכום, כ-180 מיליון שקל, תשמש את החברה למימון פרויקטים חדשים והרחבת פעילותה. זה אקזיט משמעותי לבעלי השליטה ולרוב זה תמרור אזהרה. הנפקות זה מצב של א-סימטריה במידע. המוכרים- מנפיקים יודעים הרבה יותר מהקונים.

הבעיה שהקונים - גופים מוסדיים, עמוסים במזומנים ואין להם מה לעשות בכסף. הם מחפשים השקעות חדשות ומקדמים את שוק ההנפקות. עומר, היא שחקנית בשוק התשתיות והייזום ועל פניו מונפקת בתמחור סביר. הדוח רווח והפסד שלה אומנם מציג שחיקה ברווחיות אך הצבר גדל והרווחיות עדיין טובה. הרווח המייצג 85-90 מיליון שקל בשנה ושווי של 1.1 מיליארד שקל (לפני הכסף) מבטא מכפיל רווח סביר של 13.

אם החברה תמשיך לממש את הצבר ולצמוח, ובמקביל הרווחים יעלו, זו יכולה להיות השקעה שמתאימה למוסדיים ולמשקיעים בכלל, אבל צריך לזכור ששוק הקבלנות והיזמות חלש עכשיו, שלחברה יש גירעון בהון החוזר, אם כי זה לא נורא כאשר אתה יודע לקבל מקורות של מזומנים או כאשר ההון החוזר השלילי במאזן (נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות) הן לאורך זמן שליליים, כלומר מתגלגלים במאזן ואין צורך לשלם באמת את ההתחייבויות השוטפות. 

חלק גדול מאוד מהקבלנים וחברות התשתיות נמצאות במצב כזה, הוא לא בהכרח מעיד על קשיים או בעיות פיננסיות.  בכל מקרה, עומר הוקמה ב-1997 על ידי עומר רוזנבלט, שמשמש כיום כיו"ר. בעלי השליטה כוללים גם את ברוך חדד וזאב סלנט, המכהנים כמנכ"לים משותפים ומחזיקים יחד בכ-82% מהמניות, בחלוקה שווה ביניהם. ארבעה עובדים בכירים מחזיקים ביתרת המניות. 

עומר הנדסה מתמקדת בביצוע מיזמי בנייה בתחומי התעשייה, המלונאות, המסחר והמגורים, לצד ייזום נדל"ן למגורים והשקעה. מאז הקמתה, ביצעה החברה למעלה מ-170 פרויקטים בהיקף של כ-2.4 מיליון מ"ר, כולל מבנים מורכבים כמו מגדל ART של הפניקס בבני ברק, מגדלי בסר ברמת גן, קניון רמות בירושלים, בסר סיטי בפתח תקווה ומגדל צ'מפיון בבני ברק.