באיזה מניות של בתי השקעות כדאי להשקיע?
בתי ההשקעות נהנו במהלך השנים האחרונות מסביבה מאקרו-כלכלית חיובית ומסביבה רגולטורית תומכת במספר מישורים ביניהם ריבית נמוכה, רמת אינפלציה נמוכה וצמיחה מתמשכת במשק. תנאים אלה הביאו את המשקיע הישראלי, שהתרגל במשך שנים לקבל תשואה ריאלית גבוהה וחסרת סיכון, לגוון את תיק ההשקעות שלו באפיקים נושאי תשואה גבוהה יותר, מה שדורש רמת מומחיות כזו הקיימת בבתי ההשקעות. רפורמת בכר שיצאה לדרך ביולי 2005 אשר כפועל יוצא הובילה לגידול בהיקף פעילותם של גופים פיננסים חוץ בנקאיים בישראל תרמה גם היא לגידול במודעות הציבור לגופים אלה.
אין ספק כי קיים קשר הדוק בין שוק ההון לבין רווחיות הענף. בממוצע צומחים נכסי הציבור שמושקעים בשוק ההון בקצב שנתי של כ- 8%, בהתאם לשיעור התשואה הממוצע לטווח הארוך של נכסים אלה. לפיכך, בתי ההשקעות צפויים לצמוח לפחות בשיעור זה בטווח הארוך, ואפילו יותר מכך אם הם יצליחו לגייס לקוחות נוספים. יצוין שבתי ההשקעות מאופיינים ביתרון לגודל ולפיכך גידול בנכסיהן מגדיל בשיעור ניכר יותר את רווחיותם.
בהתייחס לרמת המחירים הנוכחית בשוק הן בהתייחס למקובל בעולם והן בהתייחס לפוטנציאל העסקי הקיים, אנו סבורים כי מגזר זה מאד אטרקטיבי להשקעות. להערכתנו, המניות המומלצות ביותר בסקטור הן מניות אקסלנס, כלל פיננסים ואנליסט. בנוסף, אנו ממליצים בתשואת יתר גם על מניות דש איפקס, איביאי בית השקעות ולידר שוקי הון.
"לא ייתכן שלאומי הגיע לשווי 100 מיליארד על חשבון הציבור"
שר האוצר מציג את מתווה התקציב - הוא רומז להעלות את המסים על הבנקים או להפחית את הרווחים שלהם לטובת רווחת הציבור: "בנק ישראל גרם לעלית רווחי הבנקים מ-8 מיליארד שקל ל-30 מיליארד בשנה. זה לא ייתכן"
בצלאל סמוטריץ' שר האוצר וצוות המשרד, לצד מנהל רשות המסים, הכלכן הראשי ובכירי המשרד מציגים כעת את מתווה התקציב לשנה הבאה. זה עדיין לא המספרים (נעדכן בהמשך), אבל המסר ברור - המילואימניקים במרכז, המסים לציבור צפויים לרדת; הבנקים על הכוונת. "מי שמשרת מקבל הרבה יותר וזה הכי צודק", אומר בצלאל סמוטריץ', שר האוצר, "אנחנו נוריד מסים לאדם העובד. אנחנו נעשה את זה תוך שמירת המסגרות התקציביות, תוך הטלת מס רכוש ומסים נוספים שצריך להעלותם".
"הורדת מס הכנסה מעודדת צמיחה. יש תוכנית מפורטת של הורדת מסים. 20% מאוכלוסיית ישראל משלמת 80% מנטל המס. אנחנו נוריד את נטל המסים ונגדיל צמיחה. זה יהיה במיליארדים גדולים זה לא יהיה בשוליים".
סמוטריץ' סימן כאמור את הבנקים ובצדק - "ההתנהלות של הבנקים היא שערורייה. אי אפשר לתפוס שהרווח גדל מ-8 מיליארד שקל ל-30 מיליארד בשנה רק כי הנגיד מחליט להעלות ריבית. לא ייתכן שלאומי הגיע לשווי 100 מיליארד על חשבון הציבור".
"במקום שהבנקים יוציאו הרבה כסף על פרסום בכל מקום שיחזירו את הכסף לציבור הלקוחות שלהם. מדברים על גימיקים שהם נותנים לציבור, זה גימיקים. שולי הרווח של הבנקים חסרי פרופורציות. אין שום סיבה למספרים האלו.
- סמוטריץ' מבטיח: "מחירי הדירות יירדו, המסים יירדו" - האם להאמין לו?
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בקשר ליוקר המחיה, אנחנו באוצר ובממשלה נחושים להוביל רפורמה משמעותית מאוד במשק החלב. אנחנו נשמור על החקלאים. נשמור על החקלאות. נשמור על החקלאות שלנו, נשמור על הנכסים שלנו, אבל נדאג שהמחירים לצרכן ירדו. גם התקציב הביטחוני צריך לעבור חשיבה מחדש וצריך להיות הרבה יותר יעיל. יש הרבה מה לקצץ בתקציב הביטחון".
