הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
צחי אבו
צילום: ארי נדלן

מניית ארי נדל"ן תעלה ב-50%

אביחי טדסה | (3)
נושאים בכתבה ארי נדל"ן מניות מומלצות


לידר שוקי הון מתחילה סיקור על ארי נדל"ן עם המלמת קנייה ומחיר יעד 4 שקלים. המניה זינקה בעקבות הסיקור מ-2.5 שקל ל-2.76 שקלים. עדיין מדובר בפרמייה של 50%. 

צמיחה בתחום הנדל"ן המניב

ארי נדל"ן מתמקדת בנכסים מניבים, עם שלושה מרכזים מסחריים מרכזיים: סטאר סנטר אשדוד, ארנה נהריהו-My Mall בלימסול, קפריסין. לפי האנליזה, החברה מציגה שיעורי תפוסה גבוהים, וממשיכה להרחיב ולפתח את נכסיה, מה שאמור לתמוך בגידול ב-NOI השנתי.

פוטנציאל ההשבחה ופרויקטים חדשים

לפי האנליסטים, החברה מקדמת ארבעה פרויקטים חדשים שצפויים להניב בין 250-300 מיליון שקל ב-NOI שנתי, לצד הרחבת שטחים קיימים בהיקפים גדולים. לידר מציינת שהשווי הנוכחי של המניה אינו משקף את הפוטנציאל הגלום בפיתוחים העתידיים, ולכן מדובר בנקודת כניסהאטרקטיבית למשקיעים.


סטאר סנטר אשדוד – עוגן כלכלי משמעותי


המרכז המסחרי סטאר סנטר אשדוד הוא אחד הנכסים המרכזיים של החברה, והוא נחשב למרכז הקניות הפתוח הגדול בדרום הארץ.
– שטח בנוי: כ-50,000 מ"ר
– שיעור תפוסה: מעל 95%
– פוטנציאל השבחה: החברה מתכננת הרחבת שטחי המסחר, מהלך שיכול להוסיף כ-50 מיליון שקל לשווי הנכס.
– תרומה ל-NOI השנתי: ההכנסות משכירות עומדות על עשרות מיליוני שקלים בשנה, וצפויות לעלות עם ההתרחבות המתוכננת.

ארנה נהריה – פוטנציאל השבחה משמעותי

המרכז המסחרי ארנה נהריה הוא נכס אסטרטגי המשרת את כל אזור הצפון.
– שטח בנוי: כ-30,000 מ"ר
– שיעור תפוסה: סביב 90%, עם ביקוש גובר לשטחי מסחר
– השבחה עתידית: החברה מתכננת מיקסום השימושים בנכס, כולל הכנסת רשתות קמעונאיות חדשות ושיפור תמהיל החנויות.
– השפעה על השווי: ההרחבה והשיפור יכולים להעלות את שוויו בכ-40-50 מיליון שקל.

My Mall לימסול – קפריסין הופכת למוקד הצמיחה

My Mall בלימסול הוא אחד הנכסים המעניינים של החברה, עם פוטנציאל להגדיל את נתח ההכנסות מחוץ לישראל.
– שטח בנוי: מעל 40,000 מ"ר
– שיעור תפוסה: מעל 92%
– השוק המקומי: קפריסין חווה גידול משמעותי בתיירות ובצריכה פרטית, מה שמחזק את הביקוש למרכזי קניות גדולים.
– תרומה כלכלית: ההכנסות משכירות בנכס זה צפויות להכניס לחברה NOI שנתי של כ-40 מיליון שקל, עם פוטנציאל להמשך עלייה בשנים הקרובות.

פרויקטים בפיתוח – תוספת משמעותית ל-NOI

לידר שוקי הון מזהה ארבעה פרויקטים בפיתוח שצפויים להוסיף כ-250-300 מיליון שקל ל-NOI השנתי של החברה בטווח הארוך.
– הרחבת שטחי מסחר בנכסים הקיימים – פוטנציאל תוספת של 30-50 מיליון שקל לשווי הכולל
– הקמת מתחם מסחרי חדש באזור השרון – השקעה מוערכת של 200 מיליון שקל, עם פוטנציאל הכנסה של כ-25 מיליון שקל בשנה
– כניסה לתחום המרכזים הלוגיסטיים – פרויקט בהיקף של כ-100,000 מ"ר שצפוי לייצר NOI של 60-70 מיליון שקל בשנה

קיראו עוד ב"שוק ההון"

השפעת הפרויקטים על השווי הכלכלי של החברה

היקף הנכסים של ארי נדל"ן עומד על כ-3.5 מיליארד שקל, אך לפי לידר, הצפת הערך הצפויה יכולה להביא את שווי החברה לרמות גבוהות בהרבה.
– עליית שווי הנכסים – הרחבות והשבחות צפויות להוסיף 150-200 מיליון שקל לשווי החברה
– גידול בהכנסות משכירות – תוספת NOI שנתית של 250-300 מיליון שקל





שליטה וניהול – צחי אבו מוביל את החברה

מאז שצחי אבו רכש את השליטה בחברה לפני ארבע שנים, חלה עלייה משמעותית בהיקפי הפעילות, עם קידום עסקאות חדשות והשבחת נכסים. אבו מחזיק כיום 57% ממניות החברה, והוא נחשב לדמות מפתח בצמיחתה.

האם המניה תיכנס למדד ת"א 125?

לידר מעריכה שהמשך הצמיחה עשוי להוביל את החברה למדד ת"א 125, מהלך שיכול לתמוך בעלייה נוספת במניה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אנונימי אשדודי 08/02/2025 16:08
    הגב לתגובה זו
    הייתה לפני כשנתיים בשער 430. כיום יש פרויקטים רבים נוספים והשבחות פוטנציאליות
  • 2.
    מניה טובה (ל"ת)
    דניאל 06/02/2025 21:33
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אנונימי 05/02/2025 19:11
    הגב לתגובה זו
    שחכתם את בניית הקניון הגדול ביותר באילתבתחנה המרכזית
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיותרונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות

564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6

העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה דניה סיבוס מכרז זכייה

דניה סיבוס דניה סיבוס 1.68%  מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.

היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.

המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.


ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת

בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
עופר ינאי נופר אנרגיה
צילום: ארז עוזיר

לפי שווי של מיליארד שקל: עופר ינאי בדרך לרכוש את השליטה באלומיי קפיטל

העסקה, בהיקף של כ־460–500 מיליון שקל, תאפשר לנופר אנרגיה שבשליטת עופר ינאי להיכנס לייצור חשמל קונבנציונלי באמצעות אחזקת אלומיי בתחנת הכוח דוראד

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה עופר ינאי נופר אנרגיה אלומיי

חברת האנרגיה המתחדשת נופר אנרגיה , שבשליטת איש העסקים עופר ינאי, נמצאת במשא ומתן מתקדם לרכישת השליטה בחברת האנרגיה אלומיי קפיטל. לפי הדיווחים, היקף העסקה מוערך בכ־460–500 מיליון שקל, והיא משקפת לאלומיי שווי של כ־1 מיליארד שקל, פרמיה מתונה ביחס לשווי השוק של החברה בבורסה.

העסקה צפויה להתבצע באמצעות רכישת מניותיהם של בעלי השליטה הנוכחיים באלומיי: שלמה נחמה, רני פרידריך וענת רפאל, אלמנתו של חמי רפאל המנוח. שלושת השותפים מחזיקים יחד בכ־45.9% ממניות אלומיי, ומנסים זה כשנתיים למצוא רוכש לאחזקה. נופר, שפועלת מאז הקמתה כמעט אך ורק בתחום האנרגיה המתחדשת, רואה במהלך רכישה אסטרטגית שמאפשרת לה כניסה מהירה לתחום ייצור החשמל הקונבנציונלי. זאת, על רקע העלייה בביקוש לחשמל בישראל והסביבה הרגולטורית התומכת בהרחבת כושר הייצור.


הנכס המרכזי של אלומיי

הנכס המרכזי של אלומיי הוא אחזקתה בתחנת הכוח דוראד, תחנת הכוח הפרטית הראשונה בישראל, הממוקמת מדרום לאשקלון. אלומיי מחזיקה, בשרשור, בכ־17% ממניות דוראד, וביחד עם קבוצת לוזון מדובר באחזקה משמעותית בגוף המייצר כ־850 מגה־וואט חשמל. בנוסף לדוראד, לאלומיי פעילות רחבה גם בתחום האנרגיה המתחדשת. החברה מחזיקה מתקנים סולאריים פעילים ובייזום בישראל, ארה״ב ומספר מדינות באירופה, ובהן איטליה, ספרד והולנד. בישראל היא שותפה גם בפרויקט אגירה שאובה בצוק מנרה, הנמצא בשלבי הקמה.

מבחינה פיננסית, אלומיי אינה מציגה בשלב זה רווחיות. במחצית הראשונה של 2025 רשמה החברה הכנסות של כ־20.1 מיליון אירו וסיימה בהפסד נקי של כ־1.6 מיליון אירו. בחברה ייחסו את הגידול בהכנסות לחיבור מתקנים סולאריים חדשים באיטליה.


תקופה סוערת בנופר

אלומיי נסחרת כעת לפי שווי של מיליארד שקל, בעוד נופר נסחרת כיום לפי שווי של כמעט 4 מיליארד שקל. הרכישה מגיעה לאחר תקופה סוערת בנופר, שכללה עזיבת המנכ״לים המשותפים ומכירת מניותיהם. בעקבות זאת, חיזק ינאי את שליטתו בחברה, בין היתר באמצעות הקמת חברה משותפת עם לאומי פרטנרס, שאליה הועברו רוב מניותיו בנופר.

להמשך הכתבה לחץ כאן