צחי אבו
צילום: ארי נדלן

מניית ארי נדל"ן תעלה ב-50%

אביחי טדסה | (3)


לידר שוקי הון מתחילה סיקור על ארי נדל"ן עם המלמת קנייה ומחיר יעד 4 שקלים. המניה זינקה בעקבות הסיקור מ-2.5 שקל ל-2.76 שקלים. עדיין מדובר בפרמייה של 50%. 

צמיחה בתחום הנדל"ן המניב

ארי נדל"ן מתמקדת בנכסים מניבים, עם שלושה מרכזים מסחריים מרכזיים: סטאר סנטר אשדוד, ארנה נהריהו-My Mall בלימסול, קפריסין. לפי האנליזה, החברה מציגה שיעורי תפוסה גבוהים, וממשיכה להרחיב ולפתח את נכסיה, מה שאמור לתמוך בגידול ב-NOI השנתי.

פוטנציאל ההשבחה ופרויקטים חדשים

לפי האנליסטים, החברה מקדמת ארבעה פרויקטים חדשים שצפויים להניב בין 250-300 מיליון שקל ב-NOI שנתי, לצד הרחבת שטחים קיימים בהיקפים גדולים. לידר מציינת שהשווי הנוכחי של המניה אינו משקף את הפוטנציאל הגלום בפיתוחים העתידיים, ולכן מדובר בנקודת כניסהאטרקטיבית למשקיעים.


סטאר סנטר אשדוד – עוגן כלכלי משמעותי


המרכז המסחרי סטאר סנטר אשדוד הוא אחד הנכסים המרכזיים של החברה, והוא נחשב למרכז הקניות הפתוח הגדול בדרום הארץ.
שטח בנוי: כ-50,000 מ"ר
שיעור תפוסה: מעל 95%
פוטנציאל השבחה: החברה מתכננת הרחבת שטחי המסחר, מהלך שיכול להוסיף כ-50 מיליון שקל לשווי הנכס.
תרומה ל-NOI השנתי: ההכנסות משכירות עומדות על עשרות מיליוני שקלים בשנה, וצפויות לעלות עם ההתרחבות המתוכננת.

ארנה נהריה – פוטנציאל השבחה משמעותי

המרכז המסחרי ארנה נהריה הוא נכס אסטרטגי המשרת את כל אזור הצפון.
שטח בנוי: כ-30,000 מ"ר
שיעור תפוסה: סביב 90%, עם ביקוש גובר לשטחי מסחר
השבחה עתידית: החברה מתכננת מיקסום השימושים בנכס, כולל הכנסת רשתות קמעונאיות חדשות ושיפור תמהיל החנויות.
השפעה על השווי: ההרחבה והשיפור יכולים להעלות את שוויו בכ-40-50 מיליון שקל.

My Mall לימסול – קפריסין הופכת למוקד הצמיחה

My Mall בלימסול הוא אחד הנכסים המעניינים של החברה, עם פוטנציאל להגדיל את נתח ההכנסות מחוץ לישראל.
שטח בנוי: מעל 40,000 מ"ר
שיעור תפוסה: מעל 92%
השוק המקומי: קפריסין חווה גידול משמעותי בתיירות ובצריכה פרטית, מה שמחזק את הביקוש למרכזי קניות גדולים.
תרומה כלכלית: ההכנסות משכירות בנכס זה צפויות להכניס לחברה NOI שנתי של כ-40 מיליון שקל, עם פוטנציאל להמשך עלייה בשנים הקרובות.

פרויקטים בפיתוח – תוספת משמעותית ל-NOI

לידר שוקי הון מזהה ארבעה פרויקטים בפיתוח שצפויים להוסיף כ-250-300 מיליון שקל ל-NOI השנתי של החברה בטווח הארוך.
הרחבת שטחי מסחר בנכסים הקיימים – פוטנציאל תוספת של 30-50 מיליון שקל לשווי הכולל
הקמת מתחם מסחרי חדש באזור השרון – השקעה מוערכת של 200 מיליון שקל, עם פוטנציאל הכנסה של כ-25 מיליון שקל בשנה
כניסה לתחום המרכזים הלוגיסטיים – פרויקט בהיקף של כ-100,000 מ"ר שצפוי לייצר NOI של 60-70 מיליון שקל בשנה

קיראו עוד ב"שוק ההון"

השפעת הפרויקטים על השווי הכלכלי של החברה

היקף הנכסים של ארי נדל"ן עומד על כ-3.5 מיליארד שקל, אך לפי לידר, הצפת הערך הצפויה יכולה להביא את שווי החברה לרמות גבוהות בהרבה.
עליית שווי הנכסים – הרחבות והשבחות צפויות להוסיף 150-200 מיליון שקל לשווי החברה
גידול בהכנסות משכירות – תוספת NOI שנתית של 250-300 מיליון שקל





שליטה וניהול – צחי אבו מוביל את החברה

מאז שצחי אבו רכש את השליטה בחברה לפני ארבע שנים, חלה עלייה משמעותית בהיקפי הפעילות, עם קידום עסקאות חדשות והשבחת נכסים. אבו מחזיק כיום 57% ממניות החברה, והוא נחשב לדמות מפתח בצמיחתה.

האם המניה תיכנס למדד ת"א 125?

לידר מעריכה שהמשך הצמיחה עשוי להוביל את החברה למדד ת"א 125, מהלך שיכול לתמוך בעלייה נוספת במניה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אנונימי אשדודי 08/02/2025 16:08
    הגב לתגובה זו
    הייתה לפני כשנתיים בשער 430. כיום יש פרויקטים רבים נוספים והשבחות פוטנציאליות
  • 2.
    מניה טובה (ל"ת)
    דניאל 06/02/2025 21:33
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אנונימי 05/02/2025 19:11
    הגב לתגובה זו
    שחכתם את בניית הקניון הגדול ביותר באילתבתחנה המרכזית