המגמה באסיה שלילית ברובה הבוקר, על רקע ירידות אמש בוול סטריט שהובלו ע"י סקטור הטכנולוגיה. ברקע, המשקיעים מעכלים את הירידה החדה ביצוא היפני ביולי, הנפילה החדה ביותר מזה למעלה מארבע שנים, לצד החלטת סין להותיר את הריבית על ההלוואות ללא שינוי, מה שמעיד על זהירות מצד קובעי המדיניות למרות הסימנים להאטה. מניות הטכנולוגיה באסיה, ובראשן סופטבנק, מגיבות למימוש במניות השבבים בארה"ב ולדיווחים גוברים על כוונת ממשל טראמפ להתערב שוב בסחר, מה שמגביר את אי הוודאות בשוק.

המסחר באסיה

ביפן, מדד הניקיי נופל בכ-1.8% וממשיך להתרחק מהשיא ההיסטורי, כאשר הדגש עובר לנתוני הסחר המאכזבים שפורסמו הבוקר. היצוא היפני צנח ב-2.6% בחישוב שנתי, הירידה החדה ביותר מזה למעלה מארבע שנים, על רקע ירידה בביקושים מסין וארה"ב. היבוא המשיך גם הוא לרדת, אך בקצב מתון יותר, מה שהוביל לגירעון מסחרי של כ-118 מיליארד יין. הירידות מודגשות במיוחד בסקטור הטכנולוגיה, כשמניית סופטבנק נחתכת בכ-8% לאחר שדיווחה על השקעה חדשה באינטל.

בסין, המדדים המרכזיים סגרו ללא שינוי מהותי, כאשר ה-CSI 300 רשם ירידה קלה של 0.1% והמדד בשנגחאי נחלש ב-0.06%. הבנק המרכזי של סין הותיר את הריביות ללא שינוי, בהתאם לציפיות, אך המשקיעים מקווים לראות בקרוב הרחבה פיסקלית מצד הממשל, במקום הרחבה מוניטרית. ברקע, נרשמה מגמה חיובית בסקטורים שאינם טכנולוגיים, וזו סייעה למתן את הירידות.

בהונג קונג, מדד ההאנג סנג נחלש בכ-0.6%, כאשר גם כאן מניות הטכנולוגיה סופגות לחץ מכירות – בהמשך לירידות החדות בנאסד"ק אמש ולדיווחים על אפשרות להתערבות אמריקאית בחברות שבבים מהמזרח.

• סופטבנק נופלת, אסיה במגמה מעורבת; החוזים בעליות קלות
• מגמה מעורבת באסיה, יציבות בחוזים העתידיים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בדרום קוריאה, מדד הקוספי איבד כ-1.9% ונפל לרמת שפל של חודש וחצי. החשש מהתערבות אמריקאית במודל הבעלות של סמסונג במסגרת חוק השבבים, יחד עם מימושים חדים בענף, מכבידים במיוחד.

באוסטרליה, מדד ASX 200 דווקא מצליח להחזיק בעלייה קלה של 0.2%, בהובלת מניות צרכנות ותשתיות. השוק המקומי ממשיך ליהנות ממעבר השקעות מסקטור הטכנולוגיה לסקטורים סולידיים יותר.

בהודו, החוזים על מדד ניפטי נסחרים בירידה קלה של 0.2% לקראת פתיחת המסחר, לאחר ראלי חד שנרשם בימים הקודמים. השוק מגיב גם לדיווחים על עיכובים אפשריים בעסקה עם רוסיה, שעלולה לפגוע בתנאים המסחריים מול ארה"ב.

• הסיכוי שהפד יוריד ריבית בדצמבר ירד מתחת ל-50%
• יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

בניו זילנד, המדד המקומי עולה 1.3% לאחר שהבנק המרכזי של ניו זילנד הוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס, מ-3.25% ל-3.00% - רמתה הנמוכה מזה שלוש שנים, ונימק את ההחלטה בכלכלה המדשדשת והחולשה בשוק התעסוקה. ההורדה הייתה בהתאם לציפיות הכלכלנים. בבנק אף עדכנו את תחזית הורדות הריבית בשנתיים הבאות כלפי מטה, כלומר קצב הורדות מהיר יותר. הבנק המרכזי של ניו זילנד החל את סייקל ההורדות הנוכחי לפני שנה בדיוק, באוגוסט 2024. מאז הוריד בסך הכול 250 נקודות אחוז מהריבית (2.50%). האינפלציה השנתית בניו זילנד עמדה ברבעון השני של 2.7%, בתוך טווח יעד הבנק המרכזי של 1%-3%. לפי התחזיות של הבנק המרכזי.

החוזים בירידה

המסחר הבוקר בחוזים ממשיך את המגמה השלילית מאמש, כאשר החוזים יורדים עד 0.5% בהובלת החוזים על הנאסדק. המשקיעים ממתינים לדוחות חשובים של קמעונאיות גדולות ולפרסום פרוטוקול הפד. פרסום פרוטוקול יקבל פוקוס כאשר בישיבת הפד לחודש יולי, שבו הושארה הריבית ללא שינוי, אך נרשם פיצול נדיר בעמדות בין חברי הוועדה, עם שני נגידים שביקשו דווקא להעלות את הריבית. כל זאת לקראת נאום צפוי של יו"ר הפד פאוול ביום שישי הקרוב בכנס ג'קסון הול, שצפוי לשפוך אור נוסף על המדיניות להמשך השנה.

אתמול, שווקי המניות בארה״ב רשמו ירידות חדות בהובלת מניות הטכנולוגיה הגדולות, מה שחשף שוב את התלות המוגברת של המדדים במספר מצומצם של חברות צמיחה. מדד הנאסד״ק 100 נפל ב־1.5%, הירידה השנייה החדה ביותר מאז ״הלם המכסים״ של אפריל – בהובלת אנבידיה שירדה יותר מ-3%. מנגד, תוצאות חזקות של הום דיפו תרמו לעליות בקרב רשתות הקמעונאות הגדולות, בעוד שמניית אינטל זינקה לאחר דיווחים על מו״מ מול הממשל האמריקאי לרכישת 10% מהחברה.

בזירת האג״ח נמשכה מגמת ההתחזקות, כאשר תשואת האג״ח ל־10 שנים ירדה בשלוש נקודות בסיס ל־4.30%, על רקע ההערכות הגוברות כי הפדרל ריזרב יוריד את הריבית כבר בספטמבר. המשקיעים מתמקדים בנאומו הצפוי של יו״ר הפד ג׳רום פאוול ביום שישי בוועידת ג׳קסון הול, מתוך ציפייה לקבלת איתותים לגבי הקצב והעומק של הורדות הריבית גם בהמשך השנה. לסקירת וול סטריט - הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%