הסולידי רותח: נתון התעסוקה מיום שישי משחרר ראלי - צפו בטבלת ה'שחרים'
ה'שחרים' בת"א מזנקים כעת עד 0.5%. כך לדוגמה, ממשלתי שקלי 0323, שזה אג"ח מדינת ישראל ל-10 שנים, נסחר כעת בעלייה של 0.49% לתשואה של 3.59%. בצמודי מדד, ממשלתי צמוד 0922 נסחר בעלייה של 0.4% לתשואה של 1.22%. נציין גם את מדדי התל בונד שנסחרים כעת בעליות של סביב 0.2%.
דווקא אחרי רצף של נתוני מאקרו חיוביים בארה"ב, ביום שישי התפרסם הנתון החשוב מכולם והאכזבה הייתה גדולה. 74 אלף משרות בלבד נוספו למשק האמריקני, וזאת בזמן שהכלכלנים ציפו לתוספת של 200 אלף משרות.
איך הגיבו הסוחרים בארה"ב? מדדי המניות נסחרו ביציבות לאחר פרסום הנתון ועד הסגירה, אבל שוק האג"ח לקח כיוון ברור - ראלי של ממש. תשואות האג"ח המששלתי ל-10 שנים בארה"ב, שכבר עלו מעל לרף של 3% ברקע לתחילת צמצום רכישות האג"ח מצד הבנק המרכזי - ירדו לרמה של 2.86% בלבד.
ירידת התשואות בארה"ב משקפת את ציפיות הסוחרים כי ה'פד' עשוי להאט את קצב צמצום רכישות האג"ח, זאת לאחר שהחל בתהליך הצמצום באופן מינורי בחודש הקודם - מרמה של 85 מיליארד דולר לרמה של 75 מיליארד דולר.
כעת ממתינים המשקיעים ל-29 בינואר, אז יפרסם הבנק המרכזי בארה"ב את עדכון הריבית הבא ויעדכן גם בדבר צמצום נוסף (או לא) של רכישות האג"ח. בטווח היותר קרוב, מדד המחירים לצרכן בארה"ב, יתפרסם ביום חמישי הקרוב ואולי ייתן אינדקיציה נוספת לקצב ההתאוששות של הכלכלה האמריקנית.
טבלת השחרים (ממשלתי שקלי) הסחירים כעת
- 10.אזרח עם זכרון ארוך 12/01/2014 13:28הגב לתגובה זואני ממליץ לכל המשקיעים לבדוק את התשואה על ת"א 25 בשלוש השנים האחרונות לעומת התשואה על אגח ממשלתי לטווח מעל 10 שנים
- 9.דב 12/01/2014 13:15הגב לתגובה זוחמישי ועד מוצ"ש! בונוס למנכ"ל ובונוס כפול ליו"ר!
- 8.משה 12/01/2014 12:29הגב לתגובה זוהאם רק מאזור הי המניה שמיצרת בצי זהב ואשאר כולם מניות הזבל
- 7.יופיטר שוקי הון 12/01/2014 12:13הגב לתגובה זוזה שטח ציוני
- 6.עליות של חצי אחוז ממש רתיחה . (ל"ת)שוק רותח? 12/01/2014 12:04הגב לתגובה זו
- 5.עוקב 12/01/2014 12:02הגב לתגובה זובימים האחרונים החברה מכרה במכירה עצמית כמה מיליונים במחיר נמוך, כל זאת כשהחברה צריכה לשלם בחודש הבא שליש מהסדרה כשהאג"ח רחוק מתחת לפארי בכמעט 30%. איזה הגיון יש לחברה למכור בכמעט 30% מתחת לפארי כשעוד מספר ימים היא תצטרך לשלם שליש במחיר גבוה בכ 30% מזה שמכרה ביום ה' האחרון? הסיבה היחידה שאין לחברה שקל בכיס. ג.נ. מכרתי את כל מה שהחזקתי מחשש לבעיה ולירידות נוספות משמעותיות. בשבוע שעבר היו ירידות חריפות באג"ח, החברה מכרה גם ביום ד'. תקראו בהודעות הבורסה.
- 4.יופיטר שוקי הון 12/01/2014 11:50הגב לתגובה זובנו שם מגדלים יפים מאוד כל דירה עולה 10מיליון שח מאיפה אני אביא? דברים השתנו
- בעל החברה הבונה 12/01/2014 12:28הגב לתגובה זונסה לשכנע אותנו בהיותך אדם רציני. בקש הנחת סלייב! אני מניח שאם אנשים ישמעו שאתה רכשת, ירוצו לקנות כדי להיות שכניך בבניין! אז. בו למשרדי ויתכן שאמכור לך בהנחה! במקום 10 מליון, אמכור לך ב 9.85 מליון, וכך תהיה לך דירה מקסימה בבעלותך! השאלה האם אשתך תרצה לגור ביוקרה כזאת!
- לבעל החברה 12/01/2014 13:40כשזה יתפוצץ לכם בפרצוף מעניין מי יקפוץ מהמגדל בעל החברה?
- אני בעל חברה אני מאוד רציני (ל"ת)יופיטר שוקי הון 12/01/2014 13:29
- יופיטר שוקי הון 12/01/2014 13:28אני אדם רציני מאוד אבל גם חולה אני סובל מכאבי חזה מאוד קשים שסיבתם לא ברורה
- 3.בתי השקעות דמיקולו 12/01/2014 11:50הגב לתגובה זותסתכלו המלצות אג"ח מתחילת השנה. הרבה המלצות מכירה של אג"ח מדינה בגלל עליית התשואות.
- והעם אדיוט קונה רמי לוי ומוכר כיל (ל"ת)נכון מאד 12/01/2014 13:41הגב לתגובה זו
- 2.מניות 12/01/2014 11:46הגב לתגובה זוודסקש מה שאגח יעשה בחודש
- 1.קונה אגחים 12/01/2014 11:43הגב לתגובה זודוראה,אולימפיה,מלרג ואחרות. פרטים במייל: [email protected]
למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
התשואה בפיקדונות ובקרנות הכספיות מתחילה לרדת כאשר המשק מתכונן להורדת ריבית בקרוב; המשקיע שמחפש אלטרנטיבה סולידית יחסית עם תשואה גבוהה יותר, יכול להסתכל על שוק האג"ח כאופציה מעניינת
המשקיעים נכנסים לתקופה חדשה. אחרי חודשים ארוכים שבהם הריבית הגבוהה הפכה את המוצרים הסולידיים למשתלמים, השוק מתמחר הורדות ריבית בשנה הקרובה, כאשר הראשונה צפויה להגיע כבר היום. משקי בית רבים, שהעדיפו גם להימנע מסיכון ולהחזיק כספים בפיקדונות קצרי מועד, עשויים לגלות שהתשואה שהתרגלו אליה תישחק במהירות. הציבור עדיין מעדיף את הפתרונות הפשוטים, פיקדון, קרן כספית, מק"מ, אך דווקא עכשיו כדאי לשאול האם קיימת אלטרנטיבה סולידית יחסית, שנותנת תשואה של 5%-6% לשנה, שנותנת נזילות למשקיעים.
עד לאחרונה הקרנות הכספיות היו האלטרנטיבה המועדפת. הן נהנו מסביבה של ריבית גבוהה, מהחזקת נכסים קצרים ומהיכולת לייצר תשואה של מעל 4% בשנה, כשהפיקדונות נתנו לרוב פחות מכך. עם זאת, גל הירידות בתשואות המק"מ לשיעור של כ-3.5% מתחיל לחלחל במהירות גם לקרנות הכספיות, שמגלגלות את תיק הנכסים שלהן אחת לחודש עד שלושה חודשים. המשמעות היא שבמבט קדימה, ולא לפי תשואות העבר, הקרנות צפויות לספק תשואה של כ-4% (ואף פחות), בהתאם לקצב הורדות הריבית העתידי. למי שזקוק לנזילות יומית זה עדיין מוצר יעיל, אך מי שמסוגל לנעול את הכסף לתקופה של שנה אחת או יותר עשוי לחפש אפיקים שייתנו תשואה גבוהה יותר.
גם האג"ח הממשלתי, שנחשב לאבן יסוד עבור המשקיע הסולידי, אינו מספק כיום תשואה שמצדיקה מעבר מפיקדון. המח"מ הקצר מתמחר כבר עכשיו ריבית של 3.8% בעוד כשנה, כך שהתשואה על האג"ח הממשלתיות אינה גבוהה משמעותית מהפיקדון, לעיתים נמוכה ממנו. זהו אפיק בטוח, אך הוא אינו נותן יתרון אמיתי.
לכן, מה שעשוי לספק אלטרנטיבה הוא האג"ח הקונצרני במח"מ קצר, שהופך לאחת החלופות הרלוונטיות ביותר לשנה הקרובה. מדובר באפיק שלרוב אינו מושך כותרות, אבל הוא מאפשר רמת סיכון מתונה יחסית לצד תשואה שעדיין אינה משקפת את הירידה הצפויה בריבית. במח"מ של שנה עד שנה וחצי, רגישות המחיר לשינויים בריבית נמוכה יחסית, כך שהתנודתיות מוגבלת, ודווקא בתקופות של ריבית יורדת, המחיר של האיגרת עשוי לעלות בהתאם.
- בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השני
- הגאות בשוק האג"ח נמשכת וחברות עם הערת עסק חי באות לגייס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה אפשר למצוא היום
בשוק אפשר למצוא כיום סדרות אג"ח קצרות בדירוגים גבוהים עם תשואה ברוטו של 4.5%-6.5%. לדוגמא, צרפתי אג"ח י"ב במח"מ קצר יחסית נסחרת בתשואה של כ-4.8% וברמת דירוג A-, בעוד סאמיט אג"ח ח' מציגה תשואה של כ-4.78% בדירוג AA1 יציב. בצד הלא מדורג, אפי קפיטל מחזיקה אג"ח קצרה בתשואה גבוהה של כ-5.54%, וחג'ג' אג"ח י"א מציעה כ-6.64% ברוטו. אלו דוגמאות שמשקפות את פערי הסיכון בענף: מרווח התשואה גבוה יותר ככל שהסיכון עולה ולכן חלק מהמשקיעים יעדיפו קרנות שמתמחות בפיזור רחב.
למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
התשואה בפיקדונות ובקרנות הכספיות מתחילה לרדת כאשר המשק מתכונן להורדת ריבית בקרוב; המשקיע שמחפש אלטרנטיבה סולידית יחסית עם תשואה גבוהה יותר, יכול להסתכל על שוק האג"ח כאופציה מעניינת
המשקיעים נכנסים לתקופה חדשה. אחרי חודשים ארוכים שבהם הריבית הגבוהה הפכה את המוצרים הסולידיים למשתלמים, השוק מתמחר הורדות ריבית בשנה הקרובה, כאשר הראשונה צפויה להגיע כבר היום. משקי בית רבים, שהעדיפו גם להימנע מסיכון ולהחזיק כספים בפיקדונות קצרי מועד, עשויים לגלות שהתשואה שהתרגלו אליה תישחק במהירות. הציבור עדיין מעדיף את הפתרונות הפשוטים, פיקדון, קרן כספית, מק"מ, אך דווקא עכשיו כדאי לשאול האם קיימת אלטרנטיבה סולידית יחסית, שנותנת תשואה של 5%-6% לשנה, שנותנת נזילות למשקיעים.
עד לאחרונה הקרנות הכספיות היו האלטרנטיבה המועדפת. הן נהנו מסביבה של ריבית גבוהה, מהחזקת נכסים קצרים ומהיכולת לייצר תשואה של מעל 4% בשנה, כשהפיקדונות נתנו לרוב פחות מכך. עם זאת, גל הירידות בתשואות המק"מ לשיעור של כ-3.5% מתחיל לחלחל במהירות גם לקרנות הכספיות, שמגלגלות את תיק הנכסים שלהן אחת לחודש עד שלושה חודשים. המשמעות היא שבמבט קדימה, ולא לפי תשואות העבר, הקרנות צפויות לספק תשואה של כ-4% (ואף פחות), בהתאם לקצב הורדות הריבית העתידי. למי שזקוק לנזילות יומית זה עדיין מוצר יעיל, אך מי שמסוגל לנעול את הכסף לתקופה של שנה אחת או יותר עשוי לחפש אפיקים שייתנו תשואה גבוהה יותר.
גם האג"ח הממשלתי, שנחשב לאבן יסוד עבור המשקיע הסולידי, אינו מספק כיום תשואה שמצדיקה מעבר מפיקדון. המח"מ הקצר מתמחר כבר עכשיו ריבית של 3.8% בעוד כשנה, כך שהתשואה על האג"ח הממשלתיות אינה גבוהה משמעותית מהפיקדון, לעיתים נמוכה ממנו. זהו אפיק בטוח, אך הוא אינו נותן יתרון אמיתי.
לכן, מה שעשוי לספק אלטרנטיבה הוא האג"ח הקונצרני במח"מ קצר, שהופך לאחת החלופות הרלוונטיות ביותר לשנה הקרובה. מדובר באפיק שלרוב אינו מושך כותרות, אבל הוא מאפשר רמת סיכון מתונה יחסית לצד תשואה שעדיין אינה משקפת את הירידה הצפויה בריבית. במח"מ של שנה עד שנה וחצי, רגישות המחיר לשינויים בריבית נמוכה יחסית, כך שהתנודתיות מוגבלת, ודווקא בתקופות של ריבית יורדת, המחיר של האיגרת עשוי לעלות בהתאם.
- בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השני
- הגאות בשוק האג"ח נמשכת וחברות עם הערת עסק חי באות לגייס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה אפשר למצוא היום
בשוק אפשר למצוא כיום סדרות אג"ח קצרות בדירוגים גבוהים עם תשואה ברוטו של 4.5%-6.5%. לדוגמא, צרפתי אג"ח י"ב במח"מ קצר יחסית נסחרת בתשואה של כ-4.8% וברמת דירוג A-, בעוד סאמיט אג"ח ח' מציגה תשואה של כ-4.78% בדירוג AA1 יציב. בצד הלא מדורג, אפי קפיטל מחזיקה אג"ח קצרה בתשואה גבוהה של כ-5.54%, וחג'ג' אג"ח י"א מציעה כ-6.64% ברוטו. אלו דוגמאות שמשקפות את פערי הסיכון בענף: מרווח התשואה גבוה יותר ככל שהסיכון עולה ולכן חלק מהמשקיעים יעדיפו קרנות שמתמחות בפיזור רחב.
