הסולידי רותח: נתון התעסוקה מיום שישי משחרר ראלי - צפו בטבלת ה'שחרים'
ה'שחרים' בת"א מזנקים כעת עד 0.5%. כך לדוגמה, ממשלתי שקלי 0323, שזה אג"ח מדינת ישראל ל-10 שנים, נסחר כעת בעלייה של 0.49% לתשואה של 3.59%. בצמודי מדד, ממשלתי צמוד 0922 נסחר בעלייה של 0.4% לתשואה של 1.22%. נציין גם את מדדי התל בונד שנסחרים כעת בעליות של סביב 0.2%.
דווקא אחרי רצף של נתוני מאקרו חיוביים בארה"ב, ביום שישי התפרסם הנתון החשוב מכולם והאכזבה הייתה גדולה. 74 אלף משרות בלבד נוספו למשק האמריקני, וזאת בזמן שהכלכלנים ציפו לתוספת של 200 אלף משרות.
איך הגיבו הסוחרים בארה"ב? מדדי המניות נסחרו ביציבות לאחר פרסום הנתון ועד הסגירה, אבל שוק האג"ח לקח כיוון ברור - ראלי של ממש. תשואות האג"ח המששלתי ל-10 שנים בארה"ב, שכבר עלו מעל לרף של 3% ברקע לתחילת צמצום רכישות האג"ח מצד הבנק המרכזי - ירדו לרמה של 2.86% בלבד.
ירידת התשואות בארה"ב משקפת את ציפיות הסוחרים כי ה'פד' עשוי להאט את קצב צמצום רכישות האג"ח, זאת לאחר שהחל בתהליך הצמצום באופן מינורי בחודש הקודם - מרמה של 85 מיליארד דולר לרמה של 75 מיליארד דולר.
כעת ממתינים המשקיעים ל-29 בינואר, אז יפרסם הבנק המרכזי בארה"ב את עדכון הריבית הבא ויעדכן גם בדבר צמצום נוסף (או לא) של רכישות האג"ח. בטווח היותר קרוב, מדד המחירים לצרכן בארה"ב, יתפרסם ביום חמישי הקרוב ואולי ייתן אינדקיציה נוספת לקצב ההתאוששות של הכלכלה האמריקנית.
טבלת השחרים (ממשלתי שקלי) הסחירים כעת
- 10.אזרח עם זכרון ארוך 12/01/2014 13:28הגב לתגובה זואני ממליץ לכל המשקיעים לבדוק את התשואה על ת"א 25 בשלוש השנים האחרונות לעומת התשואה על אגח ממשלתי לטווח מעל 10 שנים
- 9.דב 12/01/2014 13:15הגב לתגובה זוחמישי ועד מוצ"ש! בונוס למנכ"ל ובונוס כפול ליו"ר!
- 8.משה 12/01/2014 12:29הגב לתגובה זוהאם רק מאזור הי המניה שמיצרת בצי זהב ואשאר כולם מניות הזבל
- 7.יופיטר שוקי הון 12/01/2014 12:13הגב לתגובה זוזה שטח ציוני
- 6.עליות של חצי אחוז ממש רתיחה . (ל"ת)שוק רותח? 12/01/2014 12:04הגב לתגובה זו
- 5.עוקב 12/01/2014 12:02הגב לתגובה זובימים האחרונים החברה מכרה במכירה עצמית כמה מיליונים במחיר נמוך, כל זאת כשהחברה צריכה לשלם בחודש הבא שליש מהסדרה כשהאג"ח רחוק מתחת לפארי בכמעט 30%. איזה הגיון יש לחברה למכור בכמעט 30% מתחת לפארי כשעוד מספר ימים היא תצטרך לשלם שליש במחיר גבוה בכ 30% מזה שמכרה ביום ה' האחרון? הסיבה היחידה שאין לחברה שקל בכיס. ג.נ. מכרתי את כל מה שהחזקתי מחשש לבעיה ולירידות נוספות משמעותיות. בשבוע שעבר היו ירידות חריפות באג"ח, החברה מכרה גם ביום ד'. תקראו בהודעות הבורסה.
- 4.יופיטר שוקי הון 12/01/2014 11:50הגב לתגובה זובנו שם מגדלים יפים מאוד כל דירה עולה 10מיליון שח מאיפה אני אביא? דברים השתנו
- בעל החברה הבונה 12/01/2014 12:28הגב לתגובה זונסה לשכנע אותנו בהיותך אדם רציני. בקש הנחת סלייב! אני מניח שאם אנשים ישמעו שאתה רכשת, ירוצו לקנות כדי להיות שכניך בבניין! אז. בו למשרדי ויתכן שאמכור לך בהנחה! במקום 10 מליון, אמכור לך ב 9.85 מליון, וכך תהיה לך דירה מקסימה בבעלותך! השאלה האם אשתך תרצה לגור ביוקרה כזאת!
- לבעל החברה 12/01/2014 13:40כשזה יתפוצץ לכם בפרצוף מעניין מי יקפוץ מהמגדל בעל החברה?
- אני בעל חברה אני מאוד רציני (ל"ת)יופיטר שוקי הון 12/01/2014 13:29
- יופיטר שוקי הון 12/01/2014 13:28אני אדם רציני מאוד אבל גם חולה אני סובל מכאבי חזה מאוד קשים שסיבתם לא ברורה
- 3.בתי השקעות דמיקולו 12/01/2014 11:50הגב לתגובה זותסתכלו המלצות אג"ח מתחילת השנה. הרבה המלצות מכירה של אג"ח מדינה בגלל עליית התשואות.
- והעם אדיוט קונה רמי לוי ומוכר כיל (ל"ת)נכון מאד 12/01/2014 13:41הגב לתגובה זו
- 2.מניות 12/01/2014 11:46הגב לתגובה זוודסקש מה שאגח יעשה בחודש
- 1.קונה אגחים 12/01/2014 11:43הגב לתגובה זודוראה,אולימפיה,מלרג ואחרות. פרטים במייל: [email protected]
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
