היום בוול סטריט - המניות הבולטות ומה קורה בחוזים?

מניות השבבים ממשיכות לרדת לפני פתיחת המסחר בוול סטריט, והלחץ בסקטור ה-AI לא נרגע אחרי הנפילה החדה אמש של ברודקום. ברודקום (AVGO) יורדת בטרום המסחר בכ-1.5%, אחרי שצנחה אתמול בכ-13% ומחקה כ-286 מיליארד דולר משווי השוק שלה. מדובר באחת ממחיקות הערך היומיות הגדולות בהיסטוריה של חברה אמריקאית.

הטריגר היה הדוחות של ברודקום. החברה אומנם עקפה את תחזיות הרווח, אבל התחזית להכנסות בהמשך לא הרשימה את המשקיעים. בשוק ציפו למסר חזק יותר מחברה שנחשבת לאחת הנהנות הגדולות מהביקוש לשבבי AI, תקשורת ודאטה סנטרים. בנוסף, דברי המנכ״ל הוק טאן על כך שגוגל, לקוחה מרכזית בשבבים מותאמים אישית, צפויה לגוון את שרשרת האספקה, הוסיפו לחץ על המניה.

הירידות מתפשטות גם לשמות נוספים. מיקרון (MU) יורדת בטרום המסחר בכ-2.5%, AMD מאבדת כ-2.2%, אינטל (INTC) יורדת בכ-2.8%, ומארוול (MRVL) נחלשת בכ-3%. גם אנבידיה (NVDA), שנחשבת לעוגן המרכזי של ראלי ה-AI, יורדת בכ-1.2% לפני הפתיחה, וטייוואן סמיקונדקטור (TSM) נסוגה בכ-1.7%.

השאלה הגדולה: תיקון בריא או שינוי מגמה?

הירידות מגיעות אחרי מהלך עליות גדול במיוחד במניות השבבים. מדד השבבים PHLX עלה בכ-92% מתחילת 2026, ולכן גם דוח שאינו חלש במיוחד יכול להספיק כדי להצית מימושים. במילים אחרות, הבעיה אינה רק ברודקום. הבעיה היא שהציפיות סביב מניות AI ושבבים הפכו גבוהות מאוד, וכל סימן להאטה או לתחזית פחות חזקה מקבל תגובה חדה.

החוזים על מדד S&P 500 יורדים בכ-0.4%, והמדד עלול לקטוע רצף של 9 שבועות של עליות אם יסיים את השבוע בירידה. זה חשוב כי בשבועות האחרונים מניות השבבים היו אחד הכוחות המרכזיים שדחפו את המדדים לשיאים. אם הסקטור מתקרר, גם השוק הרחב יותר מתקשה להמשיך לעלות.

החולשה אינה נעצרת רק בשבבים. מניות נוספות שקשורות ל-AI ולתשתיות דאטה סנטרים נחלשות לפני הפתיחה. לומנטום יורדת בכ-3.5%, דל מאבדת כ-2.8%, וסופר מיקרו יורדת בכ-2.6%. כלומר, השוק לא מעניש רק את יצרניות השבבים, אלא גם את מי שנמצאות סביב שרשרת האספקה של מרכזי הנתונים.

במקביל, לולולמון (LULU) צונחת בכ-13% בטרום המסחר אחרי תחזית הכנסות חלשה לרבעון השני ולשנה כולה. קוואנטינום (QNT) יורדת בכ-2.3% אחרי פתיחת מסחר מאכזבת בהנפקה, וקוינבייס (COIN) ורובינהוד (HOOD) נחלשות גם הן על רקע המשך הירידה בביטקוין ובקריפטו.

ועדיין, צריך להיזהר ממסקנה מהירה מדי. ראלי השבבים היה חד מאוד, ולכן מימוש של כמה ימים אינו בהכרח סוף הסיפור. הביקוש ל-AI, דאטה סנטרים, שבבים מותאמים אישית, זיכרונות ושרתים עדיין גבוה. אבל השוק עובר עכשיו לשלב פחות סלחני: חברות יצטרכו לא רק לדבר על AI, אלא להראות תחזיות חזקות, לקוחות יציבים ושיפור ברווחיות. ברודקום הזכירה למשקיעים שגם מניות מובילות יכולות לרדת חזק כאשר הציפיות גבוהות מדי.