מהן רמות התמיכה שהשוק ייבחן והאם יש סיבה לאופטימיות למרות ההתנגדות?

כבר שבועות אנחנו עוקבים ומפרגנים לקונים (זוכרים את הפטישים?) ותסכימו איתי שהם נחושים למדי. העלאת הריבית האחרונה? עברנו. דו״חות כספיים? בהכללה התנהגות המניות סבירה עד חיובית. גם אם לא ברגע פרסום הדו״ח אז במהלך הימים שאחריו. ללמדנו שרבים רואים כאן מצבים של פאניקה מוגזמת והזדמנות.

אנחנו עדיין נמצאים מתחת לרמת ההתנגדות לטווח הארוך באזור ה-4,170 (S&P500) והיא "נותנת עבודה" אבל כאמור, גם הקונים לא נע(א)למים. כבר נבדוק סטטוס עדכני על הגרף אבל לפני כן הערה ומחשבה.

ההערה היא לקורא ששאל בתגובות למאמר מיום רביעי למה אין עדכון למדדים. התשובה היא שמצד אחד המדדים הם בראש מעיננו ומצד שני אני משתדל לא להרעיש כאן ולא לעדכן אם אין צורך. אם ביום שלישי בלילה מצב השוק, מבחינת המדדים, קרוב לזה שהיה ביום שני בבוקר אז אני מדלג על העדכון. זכרו שהמאמרים הם למשקיע העצמאי. תרשמו לעצמכם נקודת וכיוונים ותציירו ביחד איתי את התמונה.

מה עובר בראש של הקונים?

המחשבה היא ביחס לשאלה למה, בניגוד למה שחלק מהאנשים שאני מדבר איתם חושבים / רוצים, השוק לא התרסק? רבים ממשיכים לראות את הצבע השחור המורכב מנפט, אינפלציה, ריבית ומיתון וחושבים שעליית השווקים היא רק אור קלוש באפלה.

• IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
• IBM נופלת מעל 7% למרות דוחות טובים והעלאת תחזית צמיחה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תשובה אחת היא אופיים של שווקים להגזים מצד אחד ואז לראות צעד קדימה מצד שני. להגזים בהערכות האינפלציה והשפעותיה לטווח ארוך ולראות את היום שאחרי. עכשיו, אחרי שנשארנו בחיים המשקיעים ממשיכים הלאה. למדנו לחיות עם הקורונה. לומדים לחיות בסביבת ריבית גבוהה יותר ומניחים, אולי, שהיא תביא להקלה באינפלציה ואז השד לא כל כך נורא. בהקשר זה עלתה לי מחשבה מעולם הגינון.

אתם יודעים שאני גר במצפה רמון. במצפה רמון מזג האוויר קיצוני. בחורף קפוא, בקיץ חם. כשממש חם ביולי אוגוסט אני נותן בוסט למערכת ההשקיה ומשקה את הגינה בנוסף בצינור. תחשבו על זה כשנות הריבית האפסית. השקיית כסף בצינור על מנת שהכלכלה לא תתייבש ותקרוס. עכשיו עברנו להשקיה רגילה (כסף זורם בטפטפות בעלות מכבדת אבל לא כבדה) והצמחים מראים שהם מסתדרים. יכול להיות שזו התחושה המתגבשת גם בשווקים. תגידו לי מה אתם חושבים.

עכשיו נקרא בגרפים. הגרף הראשון הוא הגרף שאתם מכירים ולמעשה עדיין אין עליו שינוי מהותי מיום שני שעבר. התנגדות ב-4,170, אינדיקטורים טכניים ברמות עליונות (תומכים בהתנגדות) ותמיכה באזור ה-4,100, מעל הממוצע החשוב ל-89 יום.

• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?
• אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

הגרף השני הוא גרף מנוטרל רעשים מסוג קאג׳י. אפשר לראות עליו שני דברים:

1. את ההתנגדות ב - 4170 והתמיכה ב - 4,100.

2. את הנחישות בהגעה אל ההתנגדות, לעומת הפעם הקודמת ואת העובדה שרעשי הימים האחרונים לא ערערו אותה.

השורה התחתונה: 4,170 היא אכן רמת התנגדות חשובה. מהלך מעליה יהיה סימן מאוד חיובי לשוק וסימן טוב להישאר בפוזיציית רכש. הימור על פריצה, כשמו כן הוא, הוא הימור ואנחנו עוסקים במיפוי-תצפית-פעולה על פי תוצאות. אבל, מהדברים איתם פתחתי ניתן להבין שאני קולט סנטימנט היקפי חיובי בשווקים. מעל 4,170 ההבנה הזו יכולה לחזק את האופטימית. את אזור התמיכה הייתי מרחיב קצת ל - 4,070-4,100. חציה שלו כלפי מטה תלמד כי מגמת הירידה נכנסת לשלב נוסף.

עוד סיבה לאופטימיות היא מדד הנאסד״ק 100. ראשית תוכלו לראות שהוא חזק מה-S&P500. המשמעות היא שפוזיציות צריכות להיות מוכוונות למניות המדד הזה. שנית, התמיכה מעל 11,000 בזמנו ביחד עם המהלך מעל 13,000 הם שלבים יפים בהתפתחות גל עולה. היעד הבא הוא 13,700-14,000. מהלך מעליו יהיה סימן שורי נוסף שיכלול פריצה של הממוצע ל - 200 יום. מהלך עד עליו יגרור מן הסתם פריצה למעלה של ה-S&P500 ויכול ליצור שרשרת חיובית. מהלך מתחת ל - 13,000 שיצטרף למהלך של ה- S&P500  מתחת ל-4,070 יחזיר אותנו, כאמור, לעוד גל אדום.

מניות עם פוטנציאל

קורא ביקש שאעדכן את הניתוח הטכני של APRN שהיא לטעמי חברה קטנה וחביבה. APRN קפצה מ-2.27 ל-5.04 ואז ירדה אל התמיכה באזור 2.8. לא מימשה את פוטנציאל הפריצה הקודם למעלה. אבל, אם תסתכלו על גרף נפח המסחר המצטבר והמלבן המסומן עליו תראו שהיא ירדה אבל לא הורידה את הגרף. זה אומר שהמחזורים בימי הירידות היו נמוכים יותר. זה אומר שאפשר להיות סבלניים ותמיכה באזור הנוכחי יכולה להיות אפילו סימן רכש טכני.

בזירת המניות הגדולות חשבתי לעדכן היום שני ניתוחים טכניים: PYPL ו - IBM.

את PYPL, כמו אחותה לסקטור SQ, אנחנו ממקמים ברשימת ההזדמנויות שאם נחבר אותה לראשית המאמר נקרא לה רשימת ההגזמות לרעה. השוק ריסק אותה מ-300 ל-70 ועכשיו מביא אותה לאזור שווי משקל. היא מתחזקת בהשוואה ל - S&P500  ולכן היא ושכמותה הן הסיבה לעליות. היא גם מתנהגת פחות או יותר כמו SQ (סימנתי את גרף העוצמה המשווה ביניהן במלבן גדול) ללמדנו שוב על חשיבות ניתוח הסקטורים. מעריך שהיא יכולה להמשיך לטפס ל-120 דולר ואז נראה.

IBM מזכירה את הגרף של הזהב אליו התייחסתי ביום רביעי. התעגלות ממושכת רבת שנים שמלמדת על פוטנציאל פריצה למעלה ומהלך עליה משמעותי. הדרך להתייחס לפוזיציית רכש במניה היא סבלנות. בשביל הפרספקטיבה מצרף לכם כאן גרף ברזולוציה חודשית. מהלך מעל 137 דולר יהיה סימן חיובי. כפי שתראו על הגרף, כש-IBM  פורצת היא יכולה לעלות יפה והזמן שהיא דשדשה והתעגלה תומך בפוטנציאל.

האם השבוע נראה פריצה והתלהבות או ששבירה וחזרה לדכדוך הריבית והאינפלציה? אני לא מתווכח עם התנגדות שעובדת אבל ניסיתי להציג טיעונים וראיות לציפיה אופטימית. את פסק הדין נראה על הגרפים.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.