מדד נאסד"ק משפר עמדות: מהלך חד יוצא לדרך
במהלך השבועות האחרונים הערכתי שאיתותי חולשה החלו לקנן במדד הנאסד"ק. כמו כן, על רקע איתותי החולשה, קיים פוטנציאל לירידה שתנוע בטווח של 7%-15%. בסקירה האחרונה התמקדתי בגרף היומי, שם נע המדד בטווח צר, כאשר פריצה מעלה של 4,150 הנקודות תגרור מהלך מעלה. בסיום השבוע פרץ המדד מעלה. בטווח הקצר אפשר לצפות לעליות.
הגרף היומי
1. תנועות חדות יוצאות לדרכן לאחר תקופות רגועות יחסית - תקופות דשדוש בהן יורדת התנודתיות.
2. מבט על הגרף היומי מלמד על תקופה כזאת.
3. למעשה, החל מאמצע אפריל דשדש המדד בתצורה מאוד מיוחדת, המעידה על חילוקי דעות מהותיים לגבי המשך הדרך.
4. מחד המוכרים המיוצגים על ידי נקודות השיא היורדות, ומאידך הקונים המיוצגים על ידי נקודות השפל.
5. התוואי המנוגד יצר תבנית דמויית משולש.
6. יחד איתה אפשר לראות את רצועות בולינגר שהלכו, התכווצו והעידו על ירידה בתנודתיות.
7. המשמעות היא שמהלך חד עומד לצאת לדרך - מדובר בתקופת המתנה של מספר ימים בודדים, שכן התבנית היא על גרף יומי.
8. הסימן למעלה היה של רמת 4,150 הנקודות.
9. היעד זקוק לעדכון, כיוון שתבנית מסוג זה נמדדת לפי חלקה הרחב.
10. בסיסו של המשולש הוא כ-4%, מה שמעלה את הסבירות לעלייה בשיעור זה לפחות.
11. כלומר, היעד בטווח המיידי - 4,350 הנקודות.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 8.ירון אליוט 28/05/2014 08:52הגב לתגובה זוהמקום הפך לזירת התגוששות וניגוח. ביטויים פוגעניים ("עלוב" , "מטופש" ועוד) הם עניין שבשיגרה ולעולם אינם כוללים התייחסות עניינית לתוכן הדברים. אין הרבה מקומות בהם ניתן לשמוע דעות נוספות בתחום הנתוח הטכני וחבל שכאלו הם פני הדברים כאן.
- 7.אריאל 27/05/2014 19:44הגב לתגובה זולכל אותם ליצנים עלובים שתמיד מתלוננים על התחזיות של אייל ותמיד מקניטים . לכו לכל מקום אחר , מדוע לעזאזל אתם קוראים את התחזיות הללו . עשו טובה לעצמכם ועופו לאתרים אחרים . אבל אתם קטנים פחדנים ולא מבינים כלום בכלכלה , אבל ברוע ולזות שפתיים אתם אלופים . לכו מכאן .
- 6.אביעד 27/05/2014 06:05הגב לתגובה זואמר 1367 במע"ף וזה היה בינגו גם לגבי התיקון שנגמר אמר אותו הדבר מלך
- 5.תחזיות עלובות ומטופשות לא קלע מימיו בכלום (ל"ת)ff 26/05/2014 15:06הגב לתגובה זו
- 4.תודה לך הבייתה מספיק. קצת בושה (ל"ת)דודי 26/05/2014 13:16הגב לתגובה זו
- ליצן 26/05/2014 14:56הגב לתגובה זוהרבה יותר נעים לעמוד בכיתה ממוזגת ולהרצות אודות שוק ההון לדוגמא מאיר ברק בשורט על הסנופי מ1200 אבל הכל מתקזז ברוחים מהמכללות
- דוד 26/05/2014 14:19הגב לתגובה זולמה אתה ממעיט וכותב קצת...זה הרבה..הרבה... אבל, לאיש יש עור של קרנף...לא מזיז לו כלום...
- 3.אפריים 26/05/2014 11:07הגב לתגובה זואנשים כמותכם מדאיגים אותי קשות. ולא מבחינת יהיה ירידות או יקפוץ למעלה. אתם מאשרים לי בכתיבתכם את הביקורת הקשה שאנשים הטיחו בכם ובשכמותכם בזמן האחרון ואף אמש.
- ירון אליוט 26/05/2014 12:29הגב לתגובה זואנא, עשה זאת כך שאוכל ללמוד מן הביקורת. תודה.
- אפריים 26/05/2014 14:29לגביך,...אני אדם שמבין במחשב , אפשרויותיו ו"תעלוליו"נסה(כמו שאני עשיתי ) לרכז ולפלח את כל הדברים שאמרת(סליחה כתבת) ותציב את כל הקומפלקס מול מערכת בקרה עצמית....ואז תבין מה שאני הבנתי. אני רוצה לסייג: אם ירון אליוט וירון בלבד הם לא אותו אחד..הדברים משתנים מעט. אבל אני מניח שאתם אותו אחד... מידי פעם אני "משחיל " לך שאלות ברגע אמת על דברים שכתבת זמן לפני...מעולם לא קיבלתי הסבר ותשובה. יום טוב.
- 2.דמתי 26/05/2014 10:59הגב לתגובה זולא הייתי בארץ כשבוע וחצי. עד כמה ירד המדד כמו שהבטחת? האם הגיע ל מינוס 17% או יותר? אם כן , אז עזרת לי רבות. במינוס 16% מיקמתי פקודת קנייה ענקית. ועכשיו שיעלה...הכל בזכותך...תודה.
- 1.ירון אליוט 26/05/2014 10:39הגב לתגובה זוהסקירה הקודמת יצאה בסמוך לסיום התיקון. הסקירה הזו יצאה לדעתי ממש בזמן. לפנינו גל עליות משמעותי. מדובר באוסף איתותי עוצמה - מהמוצעים הנעים האקפ', ממדד החפיפה סטייה, שבירה מעלה של קו מגמה יורד ועוד. לדעתי גם הסקירות באחרונות בנוגע לזהב, לדולר ועוד יתוקנו בקרוב. בהצלחה לכולם.
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
