יוסי אברהמי מרוצה. לאומי פרטנרס הצטרפו להשקעה בחברה ( לאומי פרטנרס רוכשת 10% מקבוצת יוסי אברהמי לפי שווי של 1.45 מיליארד שקל) והוא יכול להתקדם לעבר חלום ההנפקה לציבור בשווי גבוה יותר. אף אחד לא יכול להבטיח ואברהמי לא מוכן לנדב מידע, אבל הכוונה של החברה להתקדם להנפקה וזה לא יהיה בשווי העסקה הנוכחית. שווי של 2 מיליארד שקל לא יהיה הפתעה. כשאתה מגיע לשוק עם שותף כמו לאומי פרטנרס כשבדרך גם השקעת הון נוסף בפרויקטים והגדלת צבר ורוח גולמי, אתה תהיה שווה יותר. עם זאת, יש סיכון - אברהמי ויתר על הנפקה כעת במטרה לגייס בעתיד בשווי גבוה יותר, אבל מה יקרה אם בדרך יהיו תקלות - ירידת מחירים, שוק חלש? אברהמי לקח את הסיכון. 

מאחורי העסקה עמד תהליך עבודה של כשלושה חודשים, שבמסגרתו בחן השוק המוסדי לעומק את הפעילות, המאזנים, הצבר והאסטרטגיה של הקבוצה. זהו צעד משמעותי עבור חברה פרטית, שמציבה את עצמה על מסלול הבשלה לקראת שוק ההון. תוך הצגת גיבוי מצד אחד הגופים הפיננסיים הגדולים בישראל, אם לא הכי גדול. לפני העסקה עם לאומי פרטנרס התנהל גם משא ומתן עם מנורה מבטחים בנוגע למכירת כ-20% מהחברה לפי שווי של כ-1.35 מיליארד שקל, כך שהעסקה הנוכחית מבוצעת לפי שווי גבוה יותר, ומחזקת את הרושם שהמוסדיים מעריכים את יכולת הצמיחה של הקבוצה ואת הנכסים שבידיה.

החברה שבראשות היזם ואיש העסקים יוסי אברהמי הוקמה בתחילת שנות ה-80 ונותרה בשליטה משפחתית, פועלת כיום בפרויקטים למגורים בכל רחבי הארץ. ובשנים האחרונות ביססה פעילות משמעותית גם בתחום ההתחדשות העירונית. לצד מאות פרויקטים שביצעה בעבר בתל אביב, חיפה, נתניה ואילת, החברה מחזיקה כיום צבר של כ-10 אלף דירות בשלבי תכנון וביצוע. בתקופה האחרונה היא גם בולטת בזכיות משמעותיות במכרזי רמ"י: ביניהן רכישת קרקע לשכונת מגורים בשדה דב בתל אביב בהיקף 144 דירות, וזכייה משותפת ב-772 דירות ביהוד מונסון.

שתי העסקאות מביעות את מה שקורה בחברה לאחרונה, הרחבת פעילות ומוכנות לעלייה בהיקפי הבנייה בשנים הקרובות. כניסת לאומי פרטנרס מסמנת תחנה נוספת בדרך של יוסי אברהמי לעבר אפשרות הנפקה. בחברה לא מתחייבים על עיתוי אך מציינים כי הדלת פתוחה, וכי החיבור לגוף מוסדי מוביל הכולל ניסיון משמעותי בליווי חברות לקראת שוק ההון, מהווה שכבת תמיכה חשובה.

• מנורה צפויה להשקיע ביוסי אברהמי - המטרה להמשך: הנפקה בבורסה
• פינוי בינוי בצהלה: 160 דירות ייבנו, כמה תעלה דירה באזור?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

יוסי, מה היה הרקע לעסקה - איך זה התגבש?

זו עסקה שנבנתה לאורך כמעט שלושה חודשים, תוך בחינה הדדית מעמיקה של שני הצדדים. לפני כן היינו במשא ומתן מתקדם עם מנורה על רכישת כ-20% מהחברה, אבל זה לא הבשיל. כשהחלנו לדבר עם לאומי פרטנרס, היה ברור שיש כאן חיבור מאוד נכון. גוף משמעותי, מנוסה, עם הבנה מעמיקה של שוק הנדל״ן ושל תהליכי היערכות לשוק הציבורי. ניהלנו משא ומתן צפוף, מצאנו את נקודות האיזון, והגענו להבנות מצוינות לשני הצדדים.

למה בעצם להביא שותף אסטרטגי ולא ללכת ישר להנפקה?

• המספר היומי - 2%; איך זה קשור למחירי הדירות?
• אשקלון מתרחבת צפונה: תוכנית מתחם הגולף יוצאת לדרך
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

שותף טוב מוסיף הרבה לפני שמגיעים לבורסה. הוא מחזק את נקודת הזינוק. הכניסה של גוף כמו לאומי פרטנרס מעניקה גב פיננסי, ניסיון בהובלת חברות ציבוריות והבנה עמוקה של השוק. זה לא במקום הנפקה, אלא הכנה אליה מנקודה גבוהה יותר. כשהחברה תבחר לצאת לשוק, היא תעשה את זה עם תמיכה רחבה ועם שותף שמכיר את העולם הזה מקרוב. זו אסטרטגיה של יציבות וצמיחה.

מתי כן נראה אתכם בשוק ההון? שנה? שנתיים?

אין תאריך חתום, אבל מהלך כזה לא נעשה בלי מחשבה קדימה. הכיוון ברור, כשהסביבה תתאים ויהיו תנאים נכונים, נלך להנפקה. המטרה היא להגיע מוכנים, עם הון חזק, צבר פרויקטים גדול, ותזמון נכון לשוק. זה יכול להיות שנה, שנתיים - העיקר לעשות מהלך איכותי.

איך אתה רואה את השוק כרגע? האטה או שבעצם נקודת מפנה?

יש שינוי בשטח, והוא מאוד חד. מהרגע שבו הוחזרו החטופים, אנחנו רואים תנועה אחרת: טלפונים מאנשי עסקים בארץ ובחו״ל, משקיעים שמתחילים להזיז כספים, משפחות שחוזרות לבדוק פרויקטים. שוק הנדל״ן הוא קודם כל פסיכולוגיה, וברגע שאנשים מרגישים יציבות וביטחון, ההחלטות חוזרות. אנחנו רואים את זה בכל יום. ישראל עולה על מסלול חדש, ומי שמסתכל רחוק מבין שזה רגע להתחיל לפעול, לא לשבת בצד.

אתה מדבר על כסף שמגיע מבחוץ? על קונים יהודים מהעולם?

בהחלט. יש שיחות כמעט כל יום ממשקיעים גדולים מחו״ל. כאלה שמסתכלים על ישראל לא דרך הכותרות אלא דרך הפריזמה של הזדמנות כלכלית. הם רואים מדינה חזקה, עם תמיכה עולמית, עם כלכלה שיודעת להתאושש. כשמוסיפים לזה צפי לירידת ריבית, תחזית לשיפור ביטחוני ואופק מדיני זה יוצר מומנטום. לצידם מגיעים גם רוכשים ישראלים עם הון גבוה, ואחריהם מגיע מעמד הביניים. זה אפקט דומינו קלאסי.

לאן החברה מתרחבת? באילו אזורים אתם מתמקדים?

אנחנו עובדים בכל הארץ: תל אביב, ירושלים, חיפה, נתניה, אילת ועוד. אין לנו העדפה גאוגרפית. יש לנו העדפה לעסקאות טובות. אם זה בתל אביב, אם זה בטבריה, אם זה בירושלים - אנחנו שם. זה המודל שלנו כבר שנים: לא להיות מקובעים, אלא לנוע עם הזדמנויות. בשוק הנוכחי גמישות היא יתרון.

איפה תהיו בעוד חמש שנים מהיום?

נהיה חברה עם מבנה הון עוד יותר חזק, אחרי כניסה מוצלחת לבורסה - אם זה יהיה הזמן הנכון. שנית, עם צבר פרויקטים גדול יותר והעמקה של הפעילות בערים המרכזיות ובאזורים מתפתחים. אנחנו נמשיך לזהות הזדמנויות ברחבי הארץ, לא נרתע משינויים בשוק, ונפעל מתוך גישה של משמעת פיננסית וצמיחה אחראית. ובעיקר, נרצה להיות במקום שבו החברה ממשיכה להוביל פרויקטים איכותיים ולהוות עוגן יציב בשוק למגורים.