חוסכים בקרנות ההשתלמות - זמן לחשבון נפש והאם התשואות שלנו מספקות?
מלחמת השבעה באוקטובר היתה עבור רבים לא רק אסון לאומי ואישי כבד, אלא גם פתח לחשבון נפש ובדיקה עצמית בתחומים רבים, וביניהם גם בנושא הניהול הפיננסי. רבים מצאו את עצמם מפונים ללא קורת גג, אחרים נותרו ללא פרנסה, ובצר להם פנו למכשיר הנזיל הפיננסי היחידי שברשותם - קרנות ההשתלמות.
אלו שלא עוקבים באופן שוטף אחרי התשואות, הופתעו הפעם במיוחד, חלקם לטובה וחלקם לרעה. בתי ההשקעות שמוטים מניות נמצאים בראש הרשימה עם תשואה כללית אדירה של 50% ו-70% בחמש השנים האחרונות. יש גם כאלו שסיפקו פחות מכך, אבל הם דווקא היו הטובים בתקופות קודמות, וזה מוביל אותנו לעניין ה"מיצוע", ככל שמשקיעים לתקופה ארוכה יותר, כך התשואות בין הגופים קרובות יותר אחת לשנייה.
הפערים האלו נראים דרמטיים - משקיע שמחזיק כחצי מיליון שקל בקרן ההשתלמות, יכול היה "להפסיד" תשואה (בהשוואה לקרנות המובילות) של כ-200 אלף שקל, אבל האם תשואה נמוכה היא סיבה לעזוב את הקרן? לדעתי כן. המבחן הוא על פי התשואות. השאלה החשובה יותר היא טווח הבדיקה - האם בודקים חמש שנים אחרונות או עשר שנים אחרונות? הרחבת טווח הבדיקה מביאה לקרבה בין התשואות של מנהלי ההשקעות. הבחירה שלכם בגוף שינהל את הכסף חשובה, אבל קשה מאוד לבחור את המנצח.
קרנות השתלמות - מוצר מצוין, אבל לא בזכות התשואות
זהבולט במיוחד בקרנות ההשתלמות הכלליות שמנהלות את רוב הכסף בקרנות ההשתלמות (כ-70%). הקרנות האלו כוללות אגרות חוב ומניות, והן מספקות תשואה של כ-5% בחמש השנים האחרונות. התשואה לטווח ארוך גבוהה יותר, אבל לא בהרבה, וכשמשווים למדדים של השווקים בארץ ובעולם, מבינים שקרנות ההשתלמות לא מספקות תשואה גבוהה, במיוחד כשמורידים את דמי הניהול בשיעור של 0.6%-0.7% בשנה.- תחילת מימוש בוול סטריט? ב-RBC מזהים סימנים לירידות קרובות
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרן השתלמות היא מוצר עם הטבות מס גדולות, אבל תשואה מאכזבת. אם תחלקו את ההרכב של השקעות הקרן למניות ואג"חים ותפזרו בארץ ובחו"ל לפי אותו יחס והרכב של תיק ההשתלמות, תקבלו לרוב תשואה גבוהה יותר מאשר התשואה נטו של מנהלי ההשתלמות.
אז מה עושים? אף אחד לא יעזוב את קרנות ההשתלמות בגלל תשואה לאפיק אחר לגמרי. הטבות המס גדולות מדי. אבל כדאי לעקוב אחרי מגמה של מנהל הקרן ולבחון תשואות ומדדי ביצועים עם קופות אחרות. זיהוי מגמה ומעבר בין קרנות השתלמות יכול להיות נכון לחוסכים. מצד אחד, התשואה על פני זמן ממושך קרובה בין הגופים, אבל מצד שני - יש חשיבות לבחירה לטווח קצר, אז אם הצלחתם להמר על גופים מובילים, ולזוז בזמן מאחד לשני, תייצרו תשואה עודפת.
פיזור סיכונים - תחסכו דרך מספר מנהלים
הכי חשוב בהשקעות לפזר סיכונים. בתלמוד הבבלי נכתב כי "לעולם ישליש אדם את מעותיו: שליש בקרקע, שליש בפרקמטיא (מסחר – ר.ק.) ושליש תחת ידו". כלומר, אסור לשים את כל החסכונות במקום אחד, אלא יש לפזר, לפחות בשלושה מקומות שונים, כך ממליץ התלמוד...- קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
- מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי;...
דרך נוספת היא להוציא את שיקול הדעת מידי מנהל ההשקעות. בעת האחרונה יש רבים שבוחרים מסלולים עוקבי מדד S&P 500, ובכך כספם מוצמד לביצועי 500 המניות המובילות בבורסה האמריקאית, ללא שיקול דעת של מנהל ההשקעות. המתוחכמים יותר (ובעלי הידע המתאים) בוחרים מסלולי IRA, שהם מסלולים בניהול עצמי.
שלישית, לעקוב באופן שוטף אחר התשואות, ולא להתבייש לעבור מסלול או בית השקעות אם מרגישים שהקרן אינה מתנהלת באופן משביע רצון. לא כל כך מסובך להשוות תשואות, ואתר הגמלנט הממשלתי מאפשר השוואה נוחה בין כמה קופות, ולאורך שנים.
דעתי האישית, ואפשר לחלוק עליה: לא ללכת שבי אחר 'כוכבים' תורנים בשוק ההון, שצצים מדי פעם, אלא לחפש מנהלי השקעות שמביאים תשואות טובות לאורך שנים, גם אם הם לא תמיד ניצבים בראש הטבלה. כי מי שמוביל את הטבלה הוא מי שפעל באופן חריג ביחס לשוק, ומי יודע, אולי ה'חריגות' הזו היא גם זו שתפיל אותו בשנה הבאה. אלטשולר-שחם, במקרה דנן, הוא דוגמא לא רעה.
- 17.תושב הצפון 08/01/2024 17:26הגב לתגובה זואתה מדבר איתי על השקעות?
- 16.ציצו 08/01/2024 06:19הגב לתגובה זוצריך לבחור את המסלול המתאים ולדבוק בו לטווח ארוך. התזמון או החלפת המסלולים אחד הפרמטרים שהורגים את התשואה
- 15.עוז 08/01/2024 06:04הגב לתגובה זוהכי הכי נכון להצמד למדדים
- 14.אורן 07/01/2024 22:46הגב לתגובה זולאורך זמן דברים מסתדרים. מי שכספו באלטשולר וחייב לפדות כאן חטף זרנוק רציני
- 13.אני1 07/01/2024 21:08הגב לתגובה זוככך שהקבן קטנה יותר, וצעירה יותר, התנודתיות של ההשקעות שלה לא משפיעות במיוחד על התנהגות השוק, שכן לא זהה להעביר 100 מליון ש"ח מהשקעה להשקעה להעברה של 500 מליון ש"ח מהשקעה להשקעה, ולכן הצעירים והקטננים עם הגמישות יכולים להביא לתשואה טובה יותר מאשר הותיקות והכבדות. אבל, גם זה זמני עד שהן צוברות מספיק השקעות להתחיל להשפיע במכירות ורכישות על השערים בשוק...
- 12.רפול 07/01/2024 18:34הגב לתגובה זולא לעולם חוסן אמרו חז"ל. תהיה סולידי ובריא.
- 11.נדב 07/01/2024 18:07הגב לתגובה זוכל אחד חוץ מהם. נכנסו לסחרחורת שלא מסתיימת
- 10.מחליפה כל שנתיים בית השקעות (ל"ת)דנה ר 07/01/2024 18:05הגב לתגובה זו
- 9.קובי 07/01/2024 17:50הגב לתגובה זוסתם כתבה בלי הבנה וערך לקורא
- 8.פאסיבי מניות. תבדקו ותהנו. 07/01/2024 17:30הגב לתגובה זופאסיבי מניות. תבדקו ותהנו.
- 7.רוי 07/01/2024 16:39הגב לתגובה זומי מחזיק השתלמות של חצי מיליון? חחח
- מה תעשה? תמשוך? (ל"ת)מתעניין 07/01/2024 23:34הגב לתגובה זו
- יוני 07/01/2024 23:20הגב לתגובה זוכל הכסף ב 100% מניות, מגדל ומיטב- סנופי 500 אלטשולר- 100% מניות כל שנה התשואה מביאה לי שווי של רב משפחתי חדש.. לא מוציא, משאיר לילדים עד גיל 25 /חתונה..
- יש לי 3 קרנות השתלמות בסך כולל של 1.1 מיליון שקל (ל"ת)ע 07/01/2024 17:53הגב לתגובה זו
- ולי 2M (ל"ת)רק;1 07/01/2024 20:52
- מלא אנשים (ל"ת)קובי 07/01/2024 17:53הגב לתגובה זו
- 6.אלי 07/01/2024 16:14הגב לתגובה זומחקו לי מלא כסף
- 5.סיוון 07/01/2024 16:00הגב לתגובה זופערי ענק בין הקרנות. באמת שווה לפזר
- 4.אלטשולר הכי תותח (ל"ת)משקיע חכם 07/01/2024 15:43הגב לתגובה זו
- הכל בנתונים 07/01/2024 16:15הגב לתגובה זומתחת לממוצע
- 3.טל 07/01/2024 15:41הגב לתגובה זובול הדברים הנכונים. למדתי
- 2.גרי 07/01/2024 15:14הגב לתגובה זופטור ממס רווחי הון. ביצועי הקרנות בינוניות.
- 1.עוז 07/01/2024 14:56הגב לתגובה זואלטשולר שחטו אותי בתשואות. עניין של 270 אלף שקל. איום ונורא

קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
חודש אוגוסט בחיסכון שלכם, איזה מכשיר השקעה הפתיע לטובה ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה?
הבורסה האמריקאית גברה גם החודש על הבורסה המקומית. ה-S&P 500 עלה ב-1.9%, מדד ת"א 35 עדיין לא נסגר (נעדכן בשעות האחרונות אם יהיו התפתחויות) אבל גם אחרי הירידה היום, הוא סיפק החודש תשואה של כ-1%. מדד ת"א 125 עלה מעט פחות.
כמה הרווחתם באוגוסט?
אבל מי שהפתיע החודש היו אגרות החוב כשמדד אג"ח כללי עלה מעל 0.8%. מנגד, שער הדולר ירד ב-1.5% ופגע בתשואת החוסכים.
על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוגוסט בין 0.7% ל-1%. המסלול המנייתי הניב בין 1% ל-1.3%, אם כי יהיו גם הפתעות כלפי מעלה ומטה. בחודש יולי, המסלול הכללי הניב כ-1.2% והמנייתי מעל 2%.
מתחילת השנה הניב המסלול הכללי תשואה של כ-8%-9% ואילו המסלול המנייתי בתשואה נדירה של מעל 14%.
קרנות הגמל באופן מסורתי משיגות מעט מתחת לקרנות ההשתלמות - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי, הפנסיה גם בתשואה מעט נמוכה יותר.
ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהחשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל. ככל שהשוק המקומי טוב יותר כך חברות הביטוח מספקות תשואה טובה יותר וההיפך, אם כי זה לא מדע מדויק.
- קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחרי עלייה כזו משמעותית מתחילת השנה שמגיעה בהמשך לתשואנ מצוינת גם בשנה שעברה, יכולה לעלות שאלה - האם זה הזמן לעבור למסלול יותר סולידי? כתבנו על זה בעבר, מרגישים שזה חשוב גם הפעם - מניות על פני זמן מספקות תשואה עודפת. אם אתם חוסכים לטווח ארוך וקרנות ההשתלמות עבור רבים הן השקעות לטווח ארוך, והתק שלכם מתאים לרמת הסיכון והצרכים שלכם, אל תנסו לתזמן את השוק. כלומר אין מקום להגיד - נמכור עכשיו ונחזור אחרי שיירד, כי זה הימור.