מיקרון עקפה את הציפיות: זינוק חד בהכנסות וברווחים על רקע ביקושי AI
החברה דיווחה על הכנסות של 23.86 מיליארד דולר ורווח של מעל 12 דולר למניה - הרבה מעל הציפיות; הביקוש לשבבי זיכרון ממשיך להתחזק ומיקרון מגדילה את הדיבידנד ב-30%
מיקרון Micron Technology, Inc 0.01% פרסמה את תוצאות הרבעון השני והציגה ביצועים חזקים מהצפוי, תוך שהיא נהנית מהמשך הביקושים הגבוהים לשבבי זיכרון מצד תעשיית הבינה המלאכותית. החברה דיווחה על רווח למניה של 12.20 דולר והכנסות של 23.86 מיליארד דולר, לעומת תחזיות שעמדו על כ-9 דולר למניה והכנסות של כ-19.7 מיליארד דולר. מדובר בפער משמעותי שממחיש את עוצמת הביקוש בשוק ואת היכולת של מיקרון להעלות מחירים ולשפר רווחיות.
גם תזרים המזומנים מפעילות שוטפת המשיך להשתפר והסתכם ב-11.9 מיליארד דולר, לעומת 8.41 מיליארד דולר ברבעון הקודם ו-3.94 מיליארד דולר בשנה שעברה, נתון שמעיד על שיפור באיכות הרווחים וביכולת לייצר מזומנים.
הביצועים החזקים נתמכים בסביבה של היצע מוגבל לצד ביקוש גובר, במיוחד מצד חברות טכנולוגיה שמפתחות תשתיות AI. מנכ"ל החברה, סנג'אי מהרוֹטרה, ציין כי זיכרון הפך ל"נכס אסטרטגי" עבור לקוחות החברה, והדגיש כי מיקרון ממשיכה להרחיב את יכולות הייצור שלה כדי לעמוד בביקוש. במקביל, החברה אף העלתה את הדיבידנד ב-30% וצופה המשך תוצאות חזקות גם ברבעון הבא.
הביקוש לשבבי זיכרון מונע בעיקר מהשימוש הגובר במערכות AI, הן בשלב האימון (training) והן בשלב ההפעלה (inference). זיכרון מהווה רכיב קריטי במרכזי נתונים, במיוחד במערכות מבוססות GPU של אנבידיה ובמערכות CPU של אינטל ו-AMD. המחסור בזיכרונות, ובעיקר בזיכרונות מתקדמים מסוג HBM, מוביל לעלייה במחירים ומשפיע גם על שוק האלקטרוניקה הרחב. לפי הערכות חברת המחקר גרטנר, המחסור צפוי להביא לירידה של כ-10.4% במשלוחי מחשבים אישיים ו-8.4% במשלוחי סמארטפונים בשנת 2026, לצד עליית מחירים של כ-17% ו-13% בהתאמה.
- מיקרון קופצת לאחר הכרזה על מפעל שבבים חדש בטייוואן - המשקיעים מחכים לדוחות
- טסלה מתקרבת להשקת פרויקט Terafab - מפעל שבבים ענק שיתמוך במכוניות וברובוטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיקרון היא אחת משלוש השחקניות המרכזיות בשוק הזיכרונות, לצד סמסונג ו-SK Hynix. החברות מייצרות זיכרונות DRAM, המשמשים בין היתר ל-HBM עבור מרכזי נתונים, וכן זיכרונות DDR לשימוש במחשבים, סמארטפונים ומוצרים נוספים. בשל הרווחיות הגבוהה יותר של שבבי HBM, יצרניות הזיכרונות מעדיפות להקצות יותר קיבולת ייצור לשוק מרכזי הנתונים על חשבון מוצרים לצרכן, מה שמוביל לעליית מחירים בשוק הרחב.
במסגרת האסטרטגיה שלה, מיקרון אף בחרה לצמצם את פעילותה בתחום מוצרי הזיכרון לצרכן, כולל הפסקת קו המוצרים Crucial, ולהתמקד בשבבים מתקדמים עבור מרכזי נתונים. במקביל, החברה ממשיכה להשקיע בהרחבת יכולות הייצור. בין היתר, היא הודיעה על הקמת מפעל נוסף בטייוואן, וכן החלה בבניית מתקן ייצור גדול במדינת ניו יורק בהשקעה של כ-100 מיליארד דולר.
מניית מיקרון נהנתה מהמגמה בענף, עם עלייה של כ-357% בשנה האחרונה וכ-63% מתחילת 2026, על רקע האופטימיות סביב תפקיד הזיכרון בתשתיות הבינה המלאכותית.
