אורמת הגדילה גיוס ל-875 מיליון דולר באג"ח להמרה למחזור חוב ורכישת מניות
החברה הרחיבה את ההנפקה מעבר ל-750 מיליון דולר, עם שתי סדרות לפירעון ב-2031, ריבית של 1.5% בסדרה א' ואפס בסדרה ב', שימוש בכסף לרכישת חוב מ-2027 ולרכישה עצמית של מניות, ותנאי המרה ופדיון שנקבעו מראש
אורמת אורמת Ormat Technologies Inc. -1.54% אורמת טכנו -2.33% מגדילה את גיוס החוב להמרה ל-875 מיליון דולר במסגרת הנפקה פרטית, מעל תכנון קודם של 750 מיליון דולר, עם שתי סדרות אג"ח לפירעון ב-2031. מתוך הסכום, 725 מיליון דולר הם סדרה א' ו-150 מיליון דולר סדרה ב'. הכסף מיועד בעיקר לרכישה חוזרת של חוב קיים לפירעון ב-2027, לצד רכישת מניות וצרכים כלליים.
סדרה א' תישא ריבית שנתית של 1.5%, בעוד סדרה ב' לא תישא ריבית כלל. בשני המקרים, מחיר ההמרה נקבע בפרמיה של כ-30% מעל מחיר הסגירה של המניה ב-17 במרץ 2026.
אגרות החוב ניתנות להמרה למניות לפי בחירת המחזיקים ובכפוף לתנאים. במקרה של המרה, החברה תשלם במזומן עד גובה הקרן, ואת היתרה, אם תהיה, תוכל לשלם במזומן, במניות או בשילוב. זה מבנה שמאפשר לחברה לשלם את רכיב ההמרה במזומן, במניות או בשילוב של השניים.
שילוב של מחזור חוב ורכישת מניות
התמורה מהגיוס מיועדת בעיקר למחזור חוב קיים כאשר החברה מתכננת לרכוש בחזרה אגרות חוב לפירעון בשנת 2027, מהלך שמקטין לחץ תזרימי בטווח הקרוב. במקביל, חלק מהסכום ישמש לרכישה חוזרת של מניות כחלק מהעסקה, וכן לצרכים כלליים של החברה.
- אורמת תעלה 21% -RBC מציב מחיר יעד של 130 דולר
- אורמת: צמיחה של 12.5% בהכנסות; צופה עד 1.16 מיליארד דולר ב-2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, כ-50 מיליון דולר מתוך הסכום הכולל יוקצו לצמצום השפעת הדילול בעסקה, בין היתר באמצעות רכישה עצמית של מניות. מדובר בצעד שמטרתו לאזן את ההשפעה האפשרית של המרות עתידיות על מבנה ההון.
לרוכשים הראשוניים ניתנה אופציה לרכוש אגרות חוב נוספות בהיקף של עד 125 מיליון דולר, 100 מיליון דולר מסדרה א' ועוד 25 מיליון דולר מסדרה ב'.
תנאי פדיון והגנות למשקיעים
אגרות החוב אינן ניתנות לפדיון ביוזמת החברה לפני 20 במרץ 2029. לאחר מכן, תתאפשר פדיון מוקדם בתנאי שמחיר המניה יעמוד על לפחות 130% ממחיר ההמרה. זה מנגנון שמגן על המשקיעים ומאפשר לחברה למחזר חוב בתנאים טובים יותר אם המניה תעלה.
בסדרה ב', למשקיעים יש גם זכות לדרוש מהחברה לרכוש מהם את האג"ח חזרה ביום 15 במרץ 2027 במחיר של 100% מהקרן בתוספת ריבית שנצברה. מדובר בזכות שמאפשרת למשקיעים למכור את האג"ח לחברה במועד זה בתנאים שנקבעו.
- אלוני חץ מסכמת את 2025: מעבר לרווח, עלייה בתזרים והמשך השקעות בארה"ב ובאנרגיה
- ניר צוק נכשל יצחק תשובה קונה בנק בדלת האחורית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מכליס הציג את הלייזר האווירי ומניית אלביט עברה לעליות
את ההנפקה מובילים גופי השקעות גדולים, בהם JPM כחתם ראשי, לצד מורגן סטנלי כחתם נוסף. גולדמן זאקס ו-HSBC משתתפים גם הם, ROTH ו-Baird משמשים כמנהלים משותפים, ובשוק הישראלי פועלים מפיצים מקומיים, בהם ברק לאומי חתמים. העסקה צפויה להיסגר ב-20 במרץ 2026, בכפוף לתנאים מקובלים.
