מה יהיה מחר בבורסה? המניה שתזנק 5% וסיכום עונת הדוחות

עונת הדוחות מאחורינו. יש עוד זנב קטן של חברות שאימצו את ההקלה של רשות ניירות ערך לפרסום דוחות עד סוף אפריל, אבל הרוב הגדול של החברות פרסם תוצאות לרבעון האחרון של 2025 ולשנה כולה. איך היו הדוחות? במילה אחת - טובים. בניתוח עמוק יותר, סקטור הבנקים והביטוח היה טוב מאוד, הנדל"ן למגורים היה חלש יחסית, האנרגיה המתחדשת היה סביר, עם פוטנציאל לעלייה בתחזיות בהמשך; התעשייה והייצור היה סביר, הביטחוניות היו עם דוחות חזקים.

הקמעונאות היה סה"כ טוב, אפילו מפתיע לטובה, אבל זה מגובה רב, כשמסתכלים ברזולוציה מקבלים שבתוך המכלול היו גם כאלו שהיו יותר מהממוצע וכאלו שפחות. שופרסל היתה בקמעונאות הפתעה לטובה, ויקטורי היתה הפתעה לרעה. השבבים היו טובים, אבל קווליטאו בתחום דווקא אכזבה. גם בבנקים - מול דוחות חזקים, דיסקונט היה מאוד חלש.  

בורסה מסתכלת קדימה - תוצאות הרבעון הראשון יתפרסמו עד סוף מאי והם כבר יבטאו את המלחמה. חודש מלחמה בתוך הרבעון הראשון ותקופה (לא ידועה) שגם ברבעון השני תהיה מלחמה. איך זה משפיע על המספרים?

בתעופה יהיה חלש, אם כי, בהמשך יהיה חזק. היקף הטיסות ירד מאוד, אבל הוא מתגבר ובמקביל חברות בינלאומיות דוחות את החזרה שלהן לשוק. בקמעונאות כנראה שיהיה חזק, למרות שפסח נחגג במקומות מסוימים באופן חלקי יחסית. יהיה כנראה טוב כי אנשים לא טסו, לא יצאו למסעדות וקנו יותר מצרכים. 

• סגירת מסחר: אלביט זינקה 5%, מדד ת"א 35 עלה 2.2%, הדולר ירד 1%
• העליות בת"א מתגברות בעקבות וול סטריט - המדדים בעלייה של 1.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בפיננסים נראה שיהיה סביר, אבל מאוד ייתכן שיהיה גמגום כי במרץ היו ירידות שערים וזה משליך את הדוחות של בתי ההשקעות וחברות הביטוח, ובכלל - משק בהאטה בצמיחה בגלל מלחמה לא טוב לבנקים ולביטוח שהם המראה של המשק. הפרשות להפסדים יכולות לעלות, היקף השימוש בשירותים ובאשראי יכול להיפגע.  ממה שעולה בנקודת הזמן הזו שהפגיעה לא אקוטית, אבל אם היא תתארך זה יצטבר לפגיעה משמעותית. במילים אחרות, עוד שבועיים, כנראה נספוג, אבל עוד חודשיים - תהיה בעיה.

נלך עם טראמפ - נקווה למשק ולכלכלה שזה יהיה שבועייים-שלושה, בינתיים לפי הערכה שלנו היקף ההוצאות על המלחמה מגיע למעל 40 מיליארד שקל וייתכן שגם מעל 50 מיליארד שקל. אלו ההוצאות הביטחוניות, כל המסביב זה עוד עשרות רבות. 

ומה יהיה מחר בבורסה?

מחר נגמר הדדליין לאיראנים אז מאוד יכול להיות שהשוק יהיה בסוג של הולד עד להודעה הרשמית שבסבירות גבוה תהיה שלילית. תגובה שכזו עלולה להשפיע על השווקים לשלילה, אם כי היא כאמור ברובה צפויה. מנגד, תגובה של התקדמות מסוימת תהיה ככל הנראה מאוד חיובית לשווקים. יש רמז, אבל לא צריך לתלות בו יותר מדי תקוות שגם אצל האיראנים יש כוונה לפשרה - הם פתחו את המצר למכליות עיראקיות וזה אומר שהמשבר נפט שנובע מהמחסור הגדול, כבר פחות גדול. מעבר לכך, יש גם ספינות שעוברות בצמוד לעומאן ויש גם את הסעודים שמצליחים להעביר נפט ממנל מערבי יותר דרך תעלת סואץ'. במילים אחרות המחסור בנפט התחיל ב-20 מיליון אך נראה שהוא באזור 8 מיליון חביות ביום אם מחשיבים את הרזרבות שהשתחררו. 

• פימי בדרך לאקזיט: רפא לקראת הנפקה לפי שווי של כ-1.8-2 מיליארד שקל
• איסתא מסכמת שנה עם זינוק של כמעט פי שניים ברווח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ה-FDA אישר את הגרסה הביולוגית של טבע לטיפול באוסטאופורוזיס

זה הרבה וזה בהחלט מצדיק את העלייה במחיר הנפט, אבל, בהדרגה נמצאים פתרונות, עוד לפני שהאיראנים פותחים את המצר. השאלה המאוד גדולה היא מה יקרה אם לא - אם איראן לא תראה סימני כניעה וחתימה או לפחות התקרבות להסכם. במצב כסה, טראמפ הבטיח מלחמה, כתישה, חורבן, אבל איך הוא יעשה זאת? כנראה שהוא ישתמש בנו - כך לפחות מוסרים בתקשורת האמריקאית - כדי לפגוע במטרות אנרגיה ותחנות כוח. ואז מה יקרה? לא ברור. בסוף, החשש הגדול שתהיה כניסה קרקעית ואז זה כבר סיפור אחר לגמרי עם אבדות שיכולות להיות גדולות. טראמפ מקבל בבית תמיכה מאוד נמוכה למלחמה וכניסה קרקעית בכלל תוריד את התמיכה במלחמה. כל זה שבמקביל הנפט עלה ומלחמה בשלב הראשון תעלה אותו יותר.

כלומר, למרות הביטחון בניצחון,לא בטוח כלל שזה מה שטראמפ רוצה - והאיראנים בעורמתם יכולים לתמרן אותו. כלומר, להגיע הסכם שישתיק את טראמפ, אבל ייתם להם עדיין יכולות. זה ישאיר אותנו בבעיה. כל זה תסריטים שונים, בסוף המציאות משתנה במהירות ועשויה להפתיע לכל הכיוונים - אז צפו לתנודתיות. 

אצלנו מחר בבוקר יהיה דגש גדול על האמירות של טראמפ, של האיראנים, על השווקים במזרח, על החוזים העתידיים ועל המניות הדואליות.

אנלייט צפויה לזנק במעל 5%, נאייקס תרד כ-1.8% המניות הדואליות כמכלול לא צפויות להשפיע דרמטית על המדדים:   

מדד ת"א 35 2.2%     מדד ת"א 90 2.53%   מדד ת"א בנקים 1.54%  מדד ת"א בטחוניות 3.82%  מדד ת"א-ביטוח -2.12%  

האם יש פוטנציאל במודיעין, קראו כאן:  מודיעין אנרגיה בפרשת דרכים - מה הפוטנציאל ומה הסיכונים?  

האם יש פוטנציאל בפתאל - בלידר חושבים שכן. "המניה תעלה ב-42%" - לידר על מניית פתאל