לקראת דוחות אפל: אלה ציפיות האנליסטים מענקית הטק
אפל אחרי שהשאירה את תחזיות האנליסטים מאחור, לרגע קצר MICROSOFT (MSFT) התקרבה אתמול לעקוף את שווי השוק של APPLE (AAPL) ולקחת ממנה את טייטל החברה היקרה בעולם. בשיאה אתמול התקרבה החברה שייסד ביל גייטס לשווי של 2.426 טריליון דולר, בעוד המתחרה מיסודו של סטיב ג'ובס נסחרה לפי 2.461. היום, השניה מביניהן תציג את דוחותיה לרבעון הקודם, ותהיה לה הזדמנות להגדיל את הפער.
האנליסטים מצדם מצפים שענקית הטק תציג רווח מתואם בסך של 1.21 דולר למניה על הכנסות של 84.2 מיליארד דולר. אם אפל תקלע לתחזיות מדובר יהיה בגידול של 65% בשורה התחתונה פר מניה מרמה קודמת של 0.73 דולר ובצמיחה של כ-30% בזו העליונה מהכנסות של 64.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
יצוין כי הרבעון עליו תדווח מסתיים לפי הדוחות שלה ב-26 בספטמבר – יומיים אחרי השקת האייפון והאייפד החדשים, כך שאלה טרם ישפיעו במידה ניכרת על התוצאות. כזכור בשל משבר השבבים החברה העריכה כי תמכור 10 מיליון פחות אייפונים מאשר שתכננה.
אם לשים לרגע את האייפון בצד ולהתסכל על מגזר השירותים (שירות הסטרימינג אפלTV+, אפל מיוזיק, הכנסות מחנות האפסטור, האחסון באי-קלאוד, אפל ניוז ואפל קארד), אז שם האנליסטים מעריכים כי נראה צמיחה של 19.8% על פני הרבעון המקביל, להכנסות ברמה של 17.43 מיליארד דולר. ברבעון הקודם, השני של השנה, הכנסות מגזר זה היו אחראיות ל-21.5% מההכנסות כולן.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאן דווקא טמון מוקש לבאות, לאו דווקא לרבעון הקודם, שכן זכור פסק הדין בארצות הברית שהתיר למפתחות האפליקציות שאפל מאשרת, לצרף לינק לגולשים לאתר חיצוני – שם יוכלו לבצע עסקאות שלא בתוך המערכת של אפל שגובה מהם 30% עמלה. אפל מצדה הסכימה להפחית את העמלות למפתחות קטנות יותר עם הכנסות של מתחת למיליון דולר (שמספרן עלה ב-40% מאז 2015, והן אחריות ל-90% מההכנסות מהאפסטור). העיקר שלא יברחו הרווחים. לשיטתה, העמלות הללו דרושות כדי לתחזק את חנות האפליקציות ולדאוג לכך שלא יחדרו אליה תכנות עם בעיות בהיבט האבטחה שיסכנו את משתמשי מכשירי החברה.
בגזרת מכשירי המק האנליסטים מעריכים כי המכירות תעלנה ב-0.6% לסך של 9.08 מיליארד דולר. לפי הערכות של IDC, מכירות מחשבי ה-PC עלו ב-3.9% ברבעון השלישי והסתכמו ב-86.7 מיליון מחשבים שנמכרו. עוד אומרים בחברת המחקר שאפל ממוקמת רביעית בקטגוריה, אחרי לנובו, HP ו-DELL.
שורט (דאי אי)השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד
עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.
בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".
הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.
את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.
- אנבידיה מושכת את השוק למעלה: הנאסד"ק בעלייה של 1.4%; גל עליות במניות ה־AI
- מנסיכות נפט למעצמת AI: החזון הטכנולוגי והצבאי החדש של סעודיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תיקון - כן, משבר אמיתי - לא
התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד"ק עולה 1%, גוגל עולה 3%, אלוט מזנקת 8.8%
לאחר שהמסחר נפתח במגמה מעורבת, המדדים עברו לעליות עד 1.4%; אנבידיה ממשיכה לרדת מעל 3%, האם התיקון הסתיים? נשיא הפד של ניו יורק, ג’ון ויליאמס, אמר כי הוא רואה מקום להפחתת ריבית “בטווח הקרוב”; אלי לילי חוצה שווי שוק של טריליון דולר, נתון חריג לחברת תרופות, ואילו אלוט עולה בעקבות דוח רבעוני חזק; ומי חברת הביגוד שמזנקת לאור דוח רבעוני מרשים?
וול סטריט לאחר שהמסחר נפתח במגמה מעורבת, המדדים עברו לעליות, כשהנאסד"ק עולה 1%, בעוד שה-S&P500 גם הוא עולה 1.4% ואילו הדאו עולה 1.2%.
תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס ל-4.07%, ותשואת האג"ח לשנתיים ירדה גם היא ב-2 נקודות בסיס ל-3.52%.
אתמול נמשכו הירידות. האם התיקון הקטן הזה נגמר? כדי שזה ייחשב תיקון אמיתי יש עוד דרך
לירידות, ה-S&P 500 ירד ב-5%, יש לו עוד 5% כדי שייכנס לתואר הרשמי של תיקון בשוק. הירידות אתמול היו למרות דוחות ותחזית טובים והן מביעות חשש גדול מכך שהיתה ריצת אמוק מוגזמת למניות בעיקר מניות הטכנולוגיה ובמיוחד מניות ה-AI.
הדעות
חלוקות, אבל אחרי ריצה גדולה היה שבוע של ירידות, ואולי זה לטובה - שחרור קיטור, שחרור של ידיי חלשות. השחקנים צריכים להפנים שהשוק לא רק עולה. יש גם תקופות של ירידות. התנודתיות גדולה, האווירה מתוחה. רק אל תשכחו - אנחנו במחירי שיא, גם אם השוק יירד בעוד 5%, אנחנו
רק 10% מהשיא. זה טבעי ואפילו הכרחי שיהיו גיחות של ירידות, הן משחררות לחץ ואולי דוחות מפולת. זה עדיף על המשך זינוקים ואז הפנמה מהירה שהמחירים לא ריאליים ומפולת.
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-2.2%, אנבידיה איבדה 3%
- נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אף אחד לא יודע מה לפנינו - חזרה לשגרת עליות שאולי תתחזק עם ראלי סוף שנה, דשדוש, המשך תיקון או מפולת, אבל דבר אחד בהחלט ברור: לראשונה זה הרבה מאוד זמן השוק "מחפש" לרדת. אתמול היו את כל הסיבות הטובות לעליות וזה לא קרה. זה התחיל בעליות מרשימות וקיבל מהר מאוד סיבוב פרסה. אז צריך להיות מאוד זהירים. וכדאי גם לקרוא את נקודת המבט של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג, אחרי 50 פלוס שנים של ניסיון, יש לו תובנות - השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
