מאסק: ייצור הסייברקאב והאופטימוס יהיה איטי מהצפוי

אולי אם הפרסונה של אילון מאסק היתה שונה, הוא לא היה יוצא בהכרזות על כך שמעבר לפניה נמצא העתיד, ובו טסלה תהפוך לחברת אוטונומיה ורובוטיקה שמציפה את העולם במיליוני רובוטקסי ורובוטים אנושיים ואז יוצא בהצהרות הפוכות ומודה שהדרך לשם תהיה איטית ורחוקה מציפיות השוק - אבל אילון מאסק הוא בדיוק הפרסונה שמייצרת כותרות בסיטונאות. מאסק דואג לייצר עוד ועוד כותרות כדי שטסלה תהיה דיירת קבע, גם אם על פניו הכותרת הנוכחית אינה מחמיאה לחברה. 

בדברים שפרסם השבוע, הזהיר מאסק כי שלב הייצור הראשוני של הסייברקאב, הרובוטקסי האוטונומי, ושל אופטימוס, הרובוט ההומנואידי, יהיה “איטי להכאיב”. הסיבה, לדבריו, פשוטה: כמעט כל רכיב וכל שלב בתהליך הם חדשים. “הקצב של רמפת הייצור הוא הפוך למספר החלקים והשלבים החדשים”, כתב. “בהתחלה זה איטי להכאיב, ובהמשך צובר מהירות יוצאת דופן”.

האזהרה הזו צורמת במיוחד על רקע ההצהרות של מאסק מנובמבר האחרון. אז, באסיפת בעלי המניות, הוא הבטיח כי ייצור Cybercab יחל כבר באפריל 2026 במפעל באוסטין, עם קו ייצור מהיר במיוחד – מחזור של כ־10 שניות לרכב – וקצב פוטנציאלי של מיליוני יחידות בשנה.

הדברים נאמרו דקות ספורות לאחר שבעלי המניות אישרו מחדש את חבילת השכר החריגה שלו, כזו שמבוססת על הנחה אחת מרכזית: שטסלה תהפוך לשחקן דומיננטי באוטונומיה וברובוטיקה. כעת, המציאות נראית מתונה יותר: ייצור אכן יתחיל ב-2026, אך בהיקפים קטנים, והמעבר לייצור מסיבי נדחה לשנים הבאות.

• מאסק מול ריינאייר: האם המיליארדר בדרך לרכוש חברת תעופה?
• מאסק דורש מ-OpenAI ומיקרוסופט פיצויים של 134 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

רגולציה ואמון

מעבר לאתגרי הייצור, הסייברקאב מתמודדת עם שאלה רגולטורית כבדת משקל: האם מותר בכלל להעלות על הכביש רכב ללא הגה וללא דוושות? עד היום, טסלה לא הדגימה נהיגה אוטונומית מלאה בקנה מידה רחב וללא פיקוח אנושי, והניסויים הקיימים מוגבלים גיאוגרפית ומלווים במוניטור אנושי.

למרות זאת, מאסק משדר ביטחון שהרגולטורים “יתרגלו” לרעיון ברגע שהטכנולוגיה תהפוך לשגרה. בפועל, הניסיון של מתחרות כמו וואימו וטסלה עצמה מלמד שתהליך קבלת האישורים ארוך, יקר ומלא מהמורות.

למונייד מביעה אמון 

דווקא על רקע הספקות הרגולטוריים והזהירות של השוק, מגיעה ידיעה שמחזקת את הנרטיב של מאסק: חברת הביטוח המקוונת הישראלית-אמריקאית למונייד Lemonade 7.01%  , הודיעה כי תציע הנחה של 50% בפרמיית הביטוח לנהגי טסלה עבור הקילומטרים שבהם מערכת הנהיגה האוטונומית (FSD) היא זו שנוהגת.

• טראמפ יורה בדאבוס: “כבר לא מזהים את אירופה; רוצה מו״מ מיידי על גרינלנד”
• אסטרטגיית ה-TACO של וול סטריט שוב במבחן: האם טראמפ יתקפל או שהשווקים יצטרכו זעזוע כדי להזכיר לו?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

המהלך מבוסס על שיתוף פעולה בין החברות, שבמסגרתו טסלה מאפשרת ללמונייד גישה לנתוני טלמטריה מהרכב. כך יכולה חברת הביטוח להבחין בין קילומטרים שבהם הנהג שולט לבין קילומטרים שבהם FSD פעילה – ולתמחר את הסיכון בהתאם.

לפי למונייד, הנתונים מצביעים על כך שטסלות שנוהגות עם FSD מעורבות בפחות תאונות. “רכב שרואה 360 מעלות, לא מתעייף ומגיב במילי-שניות, הוא לא כמו כל נהג אחר”, אמר שי וינינגר, מייסד-שותף ונשיא למונייד..

המהלך של למונייד מהווה בפועל אישור שוקי לטענות של מאסק, גם כאשר רגולטורים בארה״ב ממשיכים לחקור תאונות ותקריות שבהן היו מעורבות מערכות FSD, ולבחון טענות על הפרות תנועה.

חשוב לזכור: FSD מוגדרת עדיין כרמת אוטונומיה 2, כלומר, הנהג חייב לפקח ולהיות מוכן להתערב בכל רגע. ועדיין, עצם העובדה שחברת ביטוח מוכנה לחתוך מחירים על בסיס נתוני בטיחות בזמן אמת היא חריגה בנוף, ומחדדת את הפער בין גישת הרגולטור לבין גישת הנתונים.

למונייד אף רומזת שההנחות עשויות להעמיק בעתיד, ככל שטסלה תשחרר עדכוני תוכנה שישפרו את ביצועי הבטיחות.

טסלה בין שני סיפורים

מצד אחד, מאסק מבקש להאט את ציפיות השוק ומשחרר הצהרות פומביות על כך שהייצור של הסייברקאב ושל אופטימוס יהיה איטי, מורכב, וייקח שנים עד שיגיע להיקפים שמצדיקים את השווי. מצד שני, שותפה כמו למונייד מאותתת שהטכנולוגיה הקיימת כבר היום בטוחה מספיק כדי להצדיק שינוי יסודי בתמחור סיכון.

מי שמחפש אינדיקטור נוסף, יכול לראות שלאחרונה קת'י ווד, שעומדת מאחורי ARK Invest החלה למכור חלק ממניות טסלה,  לאחר שנים רבות שבהן ARK נחשבה לאחת התומכות הגדולות של החברה. למרות שזו לא יציאה מלאה מההחזקה, המכירות בוצעו כחלק מאסטרטגיית ניהול תיק ההשקעות וריסון סיכונים, כאשר טסלה עדיין נותרה בין החזקות המשמעותיות של קרנות ARK.

המתח הזה נמצא בלב סיפור טסלה: האם היא עדיין חברה שמקדימה את זמנה, והרגולציה והשוק פשוט מפגרים מאחור, או שההבטחות על העתיד, שהולכות ונדחות למועד מאוחר יותר, הם כיסוי להווה שלה, שלאור נתוני המכירות והתגברות התחרות הוא עדיין שביר?