OpenAI זינקה לשווי של חצי טריליון דולר ועקפה את ספייס אקס
העסקה למכירת מניות עובדים בהיקף 6.6 מיליארד דולר דוחפת את יוצרת ChatGPT לשווי שוק של 500 מיליארד דולר, מעל חברת החלל של אילון מאסק ובעיצומו של מאבק על כישרונות AI ותוך כדי עימות מתמשך בין סם אלטמן למאסק על דרכה של החברה
OpenAI השלימה השבוע עסקה שמציבה את החברה בשווי של 500 מיליארד דולר, ובמהלך אחד מקפיצה את יוצרת ChatGPT מעל SpaceX של אילון מאסק כדי להפוך לסטרטאפ הפרטי היקר ביותר בעולם. העסקה, שהיא מכירה משנית של מניות של עובדים, כללה מכירת כ-6.6 מיליארד דולר במניות של עובדים נוכחיים ולשעבר למשקיעים מובילים. רק מספר חודשים קודם לכן החברה הוערכה ב-300 מיליארד דולר בסבב מימון שהובילה סופטבנק.
קבוצת המשקיעים שנכנסה לעסקה המשנית מורכבת מחברות השקעה מוכרות: Thrive Capital, ענקית ההשקעות היפנית סופטבנק, Dragoneer Investment Group, קרן MGX השקעות מאבו דאבי, וחברת ניהול הנכסים האמריקאית T. Rowe Price.
העלייה המטורפת בשווי מגיעה למרות שהחברה של סם אלטמן עדיין לא מצליחה לייצר רווחים. OpenAI היא אחת ממספר חברות, לצד אנבידיה, שמובילות יוזמה עולמית לבניית מרכזי נתונים ופיתוח שירותי בינה מלאכותית, מיזם שצפוי לעלות טריליוני דולרים. החברה מניעה את בום התשתיות הזה על ידי חתימה על עסקאות ענק עם חברות כמו אורקל ו-SK Hynix, המספקות את הטכנולוגיות וההיקף הנדרש לפיתוח AI מתקדם. הגישה הזאת מאפשרת לה להמשיך ולצמוח גם בלי רווחיות מיידית.
אילון מאסק נגד סם אלטמן
העסקה מקפיצה את OpenAI מעל הערכת השווי של ספייס אקס, שעומדת על 400 מיליארד דולר, וזאת בתקופה קריטית עבור החברה של אלטמן שנמצאת כעת במשא ומתן עם מיקרוסופט להמרה למבנה חברה רווחית מסורתית יותר. OpenAI נוסדה ב-2015 כארגון ללא מטרות רווח שנועד לקדם בינה דיגיטלית "בדרך שהכי סביר שתועיל לאנושות כולה". השינויים המתוכננים יעניקו לישות הללא רווח הקיימת של OpenAI שליטה על תאגיד תועלת ציבורית חדש, מהלך שמשנה לחלוטין את המבנה המקורי של החברה.
- OpenAI משיקה אפליקציית וידאו חברתית
- ועכשיו למוניטיזציה: OpenAI השיקה את Instant Checkout בשיתוף Etsy ו-Shopify
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסכסוך עם אילון מאסק מוסיף מורכבות לתמונה. גם אלטמן וגם מאסק, ששניהם היו מייסדים שותפים של OpenAI, דיברו בעבר על הסיכון הקיומי הפוטנציאלי שה-AI עלול להוות לבני האדם. אבל מאז הם בעיקר רבים אחד עם השני: מאסק הגיש תביעה כדי לעצור את השינוי במבנה החברה, והוא מאשים את OpenAI בנטישת ההבטחות שנתנו לו כשעזר להקים את הארגון ללא רווח. לטענתו, החברה נטשה את המטרה המקורית שלה כשקיבלה מיליארדי דולרים ממיקרוסופט החל מ-2019, שנה אחרי שהוא עזב את דירקטוריון החברה.
בתחום העסקי עצמו, OpenAI מתמודדת עם תחרות הולכת וגוברת על כישרונות AI בזמן שחברות הטכנולוגיה הגדולות נאבקות על המשאבים הדרושים להן. מטא, לדוגמה, גייסה בצורה אגרסיבית חוקרים מ-OpenAI ומחברות מובילות אחרות לצוות "הסופר-אינטליגנציה" החדש שלה, כשהיא מציעה חבילות שכר בטווח התשע ספרות, כלומר מאות מיליוני דולרים לעובד. המלחמה על הכישרונות הטובים ביותר בתחום הפכה לקיצונית ויקרה מאי פעם.
עסקת המכירה המשנית יכולה לעזור ל-OpenAI לתמרן עובדים להישאר בחברה ולדחות את ההצעות הנדיבות הללו. סטרטאפים אמריקאים גדולים מנהלים לעתים קרובות מכירות מניות עבור עובדיהם כדרך לתגמל ולשמר את הצוות, ובמקביל למשוך משקיעים חיצוניים. OpenAI מנסה למנף את הביקוש של המשקיעים כדי לספק לעובדים נזילות שמשקפת את הצמיחה של החברה, מה שיכול לעזור להם להתחרות על הכישרונות הטובים ביותר מול הענקים.
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- מיקרוסופט תשקיע יותר מ-33 מיליארד דולר בחברות ניאו-קלאודס
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס
הערך של חברה שקשור למכירה משנית של מניות נפרד מההערכה המסורתית בשוק הפרטי שנקבעת כאשר סטרטאפ משלים סבב מימון חדש. בעוד שהעסקה הנוכחית משקפת את הביקוש החיצוני למניות החברה ונותנת לעובדים נזילות, הערכה במסגרת סבבי מימון חדשים נקבעת לפי קריטריונים שונים לחלוטין. עם זאת, שני המדדים מצביעים באופן עקבי על הכיוון הכללי של שווי החברה ועל הביטחון של השוק בעתידה.
פוטנציאל עצום לעומת שווי מטורף
על פי הדיווחים, החברה אישרה למכירה מניות בשווי של יותר מ-10 מיליארד דולר, אבל בפועל נמכרו רק 6.6 מיליארד דולר. הפער הזה מעיד על כך שחלק מהעובדים הנוכחיים והלשעבר בחרו שלא למכור את המניות שלהם, ואולי אף מחזיקים בהן מתוך ביטחון בכדאיות ארוכת הטווח של החברה. זה יכול להעיד על האמונה שלהם שהשווי של OpenAI ימשיך לעלות בעתיד.
ההשוואה עם ספייס אקס מציבה את הקפיצה של OpenAI בפרספקטיבה מרשימה. חברת החלל של מאסק, שפועלת כבר שנים רבות ובנתה רקורד מוכח בפיתוח רקטות מתקדמות וטכנולוגיות חקר חלל, מוערכת כיום ב-400 מיליארד דולר. לעומתה,
OpenAI שנוסדה רק ב-2015 זינקה להערכה של 500 מיליארד דולר תוך פחות מעשור. ההבדל מדגיש מצד אחד את הפוטנציאל העצום שהשוק רואה בטכנולוגיית הבינה המלאכותית ובכוחה לחולל מהפכה בתעשיות שלמות. מהצד השני, השוואה כזאת מעלה שאלות על השווי המטורף, חברה שעדיין לא הוכיחה
את עצמה מבחינה עסקית מוערכת יותר מספייס אקס שבנתה הישגים מוכחים במשך שנים רבות.
הסיבה שהמשקיעים מוכנים להמר סכומים כל כך גבוהים היא האמונה שבינה מלאכותית מהווה את המהפכה הטכנולוגית הבאה, בדומה לאופן שבו האינטרנט
שינה את העולם בשנות ה-90. הפוטנציאל לשנות כל תעשייה, מרפואה דרך חינוך ועד תחבורה וניהול, הוא שמניע את ההשקעות העצומות האלה. החברות הגדולות מבינות שמי שיוביל את המרוץ הזה עשוי לקבוע את הכללים והסטנדרטים לעשורים הבאים, מה שהופך את ההשקעה הנוכחית להימור אסטרטגי
על מי יהיה זה שישלוט בעתיד הטכנולוגי.
אילון מאסק (X)אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס
המיליארדר כתב ברשת החברתית שלו כי ביטל את המנוי בעקבות מחלוקת סביב יוצר הסדרה האנימטיבית “Dead End: Paranormal Park”; מניית נטפליקס יורדת במסחר המוקדם
אילון מאסק, האיש העשיר בעולם , הודיע אתמול בצורה מעניינת כי ביטל את המנוי האישי שלו לשירות הסטרימינג של נטפליקס Netflix, Inc -0.68% . את ההודעה פרסם מאסק ברשת החברתית שלו - X (טוויטר לשעבר) בתגובה לפוסט של משתמש אחר,
ובכך הצטרף לשיח סוער סביב במאי ויוצר האנימציה הבריטי היימיש סטיל, שעמד במוקד ביקורת לאחר שהתבטא בצורה שנתפסה כפוגענית כלפי הפעיל השמרני צ'רלי קירק.
הפרשה החלה כשסטיל, שחתום על סדרת הנוער “Dead End: Paranormal Park” המשודרת בנטפליקס, פרסם בעבר
הודעות שזכו לגינויים מצד קהלים שמרניים בארה"ב. משתמשים ברשתות החברתיות קראו לחרם על נטפליקס בטענה שהחברה מעניקה במה לתוכן שנוי במחלוקת לילדים. מאסק, שבשנה האחרונה נוהג להביע עמדות נחרצות כלפי תאגידי מדיה, הצטרף לשיח הזה וכתב בפשטות: “Same”, כלומר גם הוא ביטל
את המנוי.
התגובה של מאסק קיבלה הד תקשורתי רחב ומעל 200 אלף לייקים, בעיקר בגלל כוחו הציבורי והמסר שהוא שולח כלפי פלטפורמות תוכן. עם זאת, נטפליקס טרם הגיבה רשמית על המקרה ולא ברור אם תהיה לכך השפעה ממשית על פעילותה.
מניית נטפליקס נסחרת היום בירידה
במסחר המוקדת, על רקע מגמה שלילית רחבה יותר במניות ברקע השבתת הממשל (להרחבה - אין הסכמות על התקציב והממשל בארה"ב מושבת: מה ההשלכות?) אך גם תחת רעש
תקשורתי סביב האירוע. בחודש האחרון נחלשה המניה בכמה אחוזים לאחר תקופה ארוכה של עליות, בין היתר על רקע נתוני צמיחה מתונים יותר במנויים בצפון אמריקה ועלייה בתחרות בשירותי הסטרימינג.
- טסלה זינקה כמעט 100% מאז אפריל – המשקיעים מהמרים על מעבר מעסקי הרכבים ל-AI
- מאסק קונה מניות טסלה - והמשקיעים נופלים בפח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוחות של נפליקס
בדוחות לרבעון השני הציגה נטפליקס תוצאות מרשימות. הרווח למניה הסתכם ב-7.19 דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 7.08 דולר, וזינוק חד לעומת 4.88 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות הגיעו ל-11.08 מיליארד דולר, מעט מעל הצפי, ורשמו עלייה שנתית של 16%. הרווח התפעולי הגיע לשיעור מרשים של 34.1%.
וול סטריט השוק האמריקאיסירקל מזנקת ב-16%, אוקלו עם 11%, טסלה נופלת ב-3.5%
המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות שערים, לאחר תנודתיות מוקדמת שנבעה מהחששות מהשבתת הממשל בארה״ב. מדד S&P 500 מחק ירידה של 0.3% ועולה ב-0.1%, בעוד מדד הנאסד״ק מטפס ב-0.4% לשיא חדש שני ברציפות, בין היתר בזכות אופטימיות סביב עסקת המכירה של מניות OpenAI שהציבה את החברה בשווי של 500 מיליארד דולר. מדד הסמיקונדקטורס פילדלפיה הוביל את העליות עם זינוק של 2%, בהובלת מניות AMD ואינטל.
לצד העליות, השוק התמודד עם דרמה פוליטית מתמשכת. הנשיא לשעבר דונלד טראמפ אותת על כוונה לפטר "אלפים" מעובדי הממשל הפדרלי אם הדמוקרטים לא יסכימו להסכם לפתיחת הממשל, בזמן שהשבתת הממשלה נכנסה ליומה השני. למרות האיומים, המשקיעים בחרו להתרכז בצמיחה הטכנולוגית ובזינוק במניות הסמיקונדקטורס, תוך התעלמות יחסית מהרעשים הפוליטיים בטווח הקצר.
במקביל, השווקים מתמודדים עם מחסור זמני בנתוני מאקרו בעקבות השבתת הממשל. נתוני תביעות האבטלה השבועיים לא פורסמו כמתוכנן, והחשש הוא שאם ההשבתה תימשך, גם נתוני שכר ואינפלציה יתעכבו — מהלך שעלול להגביל את היכולת של הפדרל ריזרב להמשיך בהפחתות ריבית. מנגד, הדולר התחזק לראשונה לאחר ארבעה ימי ירידות, ותשואת האג"ח הממשלתית ל־10 שנים ירדה ל־4.08%, מה שמאותת על חיפוש ביטחון מצד המשקיעים לצד תקווה להתמתנות בציפיות האינפלציה.
מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים - חברת
ריגטי דיווחה על הזמנות למערכות Novera בהיקף של 5.7 מיליון דולר, צעד שמאותת על המעבר מטכנולוגיה ניסיונית לשוק מסחרי. הזינוק במניה סחף איתו גם את המתחרות IonQ, D-Wave ו־Quantum Computing לעליות חדות.
- וול סטריט סיימה בעליות, AST SpaceMobile הובילה את הטבלה
- אפקט ספטמבר? וול-סטריט סיימה בעליות; הדאו בשיא, והמדדים רשמו את החודש החזק ביותר זה 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
OpenAI
זינקה לשווי של חצי טריליון דולר ועקפה את ספייס אקס - העסקה למכירת מניות עובדים בהיקף 6.6 מיליארד דולר דוחפת את יוצרת ChatGPT לשווי שוק של 500 מיליארד דולר, מעל חברת החלל של אילון מאסק ובעיצומו של מאבק על כישרונות AI ותוך כדי עימות מתמשך בין סם אלטמן למאסק
על דרכה של החברה.
