הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

דלק גייסה 76 מיליון שקל בהנפקת מניות - שלשום מכרה שטח בעכו ב-150 מ'

נתנאל אריאל | (9)
נושאים בכתבה איתקה דלק דלק קבוצה יצחק תשובה קבוצת דלק

חברת דלק קבוצה 0.32%  בבעלותו של יצחק תשובה ובהנהלת עידן וולס, איבדה אתמול 3.3% משוויה לאחר שיצאה אתמול להנפקת מניות + אופציות בהצעה אחידה (חבילה של 14 מניות + 4 כתבי אופציה ב-3,710 שקלים לחבילה). החברה מדווחת הבוקר על השלמת ההנפקה שבמהלכו גייסה 76.3 מיליון שקל. 

שלשום מכרה דלק 75% מהזכויות בקרקע של 430 דונם בפארק הלוגיסטי בעכו ל"תדהר הראל מניבים" (מיזם נדל"ן משותף של תדהר וחברת הביטוח הראל) תמורת 150 מיליון שקל. בעקבות המשבר שאליו נקלעה דלק עם פרוץ משבר הקורונה, דלק תכננה למכור את כל השטח תמורת 200 מיליון שקל, אך השיפור בביצועי החברה איפשרו לה להישאר עם 25% מהסכום, מתוך תקווה ורצון שהמהלך יאפשר לה ליהנות גם מרווחים על הקרקע בהמשך. אז נכון שמדובר בקרקע במיקום לא אטרקטיבי במיוחד, בעכו, מחוץ לאזורי הביקוש של ישראל ורחוק מהם, אבל כשקרקעות בשדה דב וברמת השרון נמכרות במיליארדים - אף אחד לא רוצה לוותר על קרקע.

בכל מקרה, על פי תדהר, למתחם יש זכויות בנייה של מאות אלפי מ"ר לשימושי תעשייה, אחסנה ולוגיסטיקה. אלא שלפני כן החברות יהיו חייבות לדאוג לטיהור הקרקע, כיוון שהשלמת פרויקט הטיהור היא תנאי בסיסי להמשך תכנון ופיתוח המתחם.

לאחרונה איתקה, חברת בת של דלק, שדלק התחייבה להנפיק אותה בלונדון במסגרת ההתחייבות למחזיקי האג"ח שלה, דיווחה כי מצאה תגלית  נפט וגז טבעי חדשה במאגר פוטלה, שממוקם כ-12 ק"מ דרומית למאגר המפיק אלבה, שבו הפכה איתקה למחזיקה הגדולה עם 37%.

בנוסף, לאחר הדוחות לרבעון השני - דלק קידוחים יהש הודיעה על חלוקת דיבידנד של 100 מיליון דולר - מתוכם 54 לכיס של קבוצת דלק - כלומר הרבה כסף נוסף נכנס לכיס של דלק.

ברבעון השני של 2021 ההכנסות של דלק עמדו על 1.744 מיליארד שקל, צמיחה של כ-20% ביחס לתקופה המקבילה, הרווח התפעולי הסתכם ב-1.05 מיליארד שקל, והחברה חזרה לרווח נקי של 302 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-326 מיליון שקל ברבעון המקביל.

כזכור, קבוצת דלק ביצעה מספר מהלכים משמעותיים כדי להגדיל את הנזילות, ובהם התחייבות להנפיק את איתקה, גיוס אג"ח באיתקה, גיוס חוב של מאות מיליוני שקלים בדלק עצמה, דחיית הקובננט בשנה ועוד, מתוך שאיפה שבהמשך תימחק 'הערת עסק 'חי'.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

בראיון לביזפורטל הצהיר לאחרונה עידן וולס מנכ"ל קבוצת דלק כי "דלק תיכנס לתחום האנרגיה המתחדשת". וולס הצליח הצליח לעבור את המשבר הגדול של החברה ולייצב את הקבוצה. בראיוןTV הוא סיפר על ההנפקה המתוכננת של איתקה - "במחירי נפט נמוכים יותר היא הוערכה ב-1.9 מיליארד דולר";  על המקורות לתשלום החוב, על השנה וחצי שהוא בתפקיד - "נכנסתי ללחימה" ועל העתיד של הקבוצה

בלידר שוקי הון סבורים שיש לדלק אפסייד של 47% ונתנו לאחרונה מחיר יעד של 280.1 שקל, לעומת מחיר של 196 שקל בשוק, כלומר אפסייד של 47%, וזאת למרות שהמניה כבר עלתה השנה ב-92% וב-12 החודשים האחרונים בלא פחות מ-181%.

מנגד, ב-IBI סבורים כי המניה דווקא צריכה לרדת ב-22%. כך לדעת האנליסט לירן לובלין השווי הנכסי של הקבוצה רחוק מהשווי שלה בשוק - מחיר היעד 148 שקל לעומת 190 שקל בשוק. מי צודק? השוק ידבר ויגיד את דברו.

לקריאה נוספת:

> איתקה: סימני פטרוליום משמעותיים בקידוח Fotla בים הצפוני

> קבוצת דלק מציעה הקדמת פירעון לאג"ח הישנות - עם פיצוי של 20% מהחיסכון בריבית שתהיה לדלק

> דלק: מה הפוטנציאל כעת והאם הסיכוי גדול מהסיכון?

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    אבי 14/10/2021 19:56
    הגב לתגובה זו
    אתיקה עם 11 באירות נפט מפיקים ועם תגלית נוספת. אתיקה לא מוגבלת בכמות המכירות ובמחיר. זה לא ישראל עם כל התעלולים המכוערים. באיתקה אין חוזי ארוכי תווך ולכן הרוחיות שם תעלה חזק.
  • 4.
    המנפיק המונפק 14/10/2021 12:09
    הגב לתגובה זו
    השוק בכללותו ובפרט חברות האנרגיה הפוסילית בעולם נמצא במוד חיובי שמאפשר גיוס מעל ומעבר. בתור בעל מניות הייתי מעדיף שלא ינפיקו אבל בפועל לא ברור מה מנע מהם להנפיק ולגייס הרבה יותר. באחת היו נפתרות לדלק כל הבעיות.
  • 3.
    דלק בדרך הבטוחה לשער 40,000 (ל"ת)
    רון 14/10/2021 10:44
    הגב לתגובה זו
  • המניה הייתה ב 44.000 נק' 40.000 זה עשירית ממחיר השיא של (ל"ת)
    אבי 14/10/2021 19:52
    הגב לתגובה זו
  • המניה דוללה (ל"ת)
    משקיע 17/10/2021 00:55
  • 2.
    יוסי 14/10/2021 10:07
    הגב לתגובה זו
    מקווה שנגמרו הדילולים עם ההנפקות, ושההנפקה של איתקה תהיה אחרי התגלית החדשה ואחרי מחיר נפט גבוה.שתהיה במחיר פי שלוש מהמתוכנן. התוכניות להנפקה היו במשבר, עכשיו התמונה שונה לחלוטין.
  • בעל אגח 14/10/2021 13:39
    הגב לתגובה זו
    דלק צריכה לשלם מיליארד שקל לאגחים מעכשיו עד מרץ, לכן חייבת להנפיק את איחקה.
  • 1.
    לירן לובלין המלך (ל"ת)
    ניר 14/10/2021 09:29
    הגב לתגובה זו
  • דיסי 14/10/2021 21:29
    הגב לתגובה זו
    עד סוף 2022 דלק קוצה תסחר סביב 500 שח למניה. אני מעריך שכבר אחרי דוח הראשון ל2022 או אולי דוח שנתי ל2021 תוסר הערת האזהרה והקפיצה תגיע מיד
גיא בינשטוק עמיר שיווק
צילום: יחצ
ראיון

״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת

מנדי הניג |
נושאים בכתבה גיא בינשטוק עמיר שיווק

עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%   נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.

ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה

לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים . 

המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה - כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות. "הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.


אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה

"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".

מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?

"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".

אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳

להמשך הכתבה לחץ כאן