הירשמו
  1. ראשי
  2. אנרגיה ותשתיות
עידן וולס
צילום: סיון פרג'

דלק: סופית - מחזיקי האג"ח אישרו את דחיית בחינת הקובננט בשנה

המניה עולה ב-3.5% בעקבות אישור הדחייה כשהמשמעות היא שהחברה תצטרך להגיע לדירוג השקעה עד ה-31 במרץ 2022, כלומר הארכה של כשנה; דלק התחייבה למספר פעולות בהן הנפקת איתקה וגיוס הון של עד 200 מיליון שקל
נתנאל אריאל | (11)
נושאים בכתבה דלק קבוצה

כפי שדיווחנו שצפוי לקרות, עכשיו זה רשמי: מחזיקי האג"ח של דלק קבוצה 2.09% של יצחק תשובה אישרו ברוב גדול (יותר מהרוב הדרוש של 75% בכל שטר אג"ח) את התיקון לשטר הנאמנות והמשמעות היא שמועד בחינת קובננט דירוג אגרות החוב של החברה יידחה במספר פעימות עד ל-31 במרץ בשנת 2022, כלומר דחייה של עד שנה למועד האחרון שבו קבוצת דלק תצטרך להגיע לדירוג השקעה (לפחות מינוס BBB). 

חברת דלק בהנהלת עידן וולס מצידה התחייבה לסדרה של פעולות (גיוס הון בהיקף שבין 125-200 מיליון שקל), והפקדות מקבילות לטובת הפירעונות הצפויים ברבעון הראשון לשנת 2022. 

ההסכמות התאפשרו לאחר שבשנה האחרונה הנהלת החברה השלימה פעולות במטרה לשפר את מצבה הפיננסי של קבוצת דלק, ולאפשר לה לעמוד בכל התחייבויותיה ובשאיפה - גמישות פיננסית לצורך עמידה בהתחייבויותיה העתידיות. החברה פרעה את כל התחייבויותיה לבנקים בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, ואת התחייבויותיה למחזיקי אגרות החוב בהיקף של כ-1.4 מיליארד שקל. 

פירוט ההסכמות:

דחיית בחינת קובננט הדירוג: בחינת הקובננט לזמן שבו דירוג החברה צריך להיות לפחות BBB-, תדחה בשלב ראשון ל-15.9.2021. החל מתאריך זה ועד ל-15.12.2021, וככול שדירוג החברה לא יעלה לדירוג הנדרש בכל מועד בדיקה, תאריך הבחינה של הקובננט יידחה אוטומטית ל-15 לחודש העוקב, בכפוף לכך שהחברה תפקיד אצל הנאמן של מחזיקי אגרות החוב 25% מהסכומים (קרן וריבית) שעל החברה לפרוע למחזיקי אגרות החוב ברבעון הראשון של שנת 2022 (סך הכל ארבע הפקדות שהחברה תוכל לבצע מכל מקור העומד לרשותה). ביום ה-15.12.2021, וכל עוד עמדה החברה בהתחייבויותיה, המועד הרלוונטי לבחינת הדירוג יידחה אוטומטית ל- 31.3.2021.

גיוסי הון נוספים: במסגרת ההבנות שהושגו התחייבה החברה לגיוסי הון נוספים בהיקף של לפחות 125 מיליון שקל לפי החלוקה הבאה: 50 מיליון שקל עד ל-5.8.2021 ו-75 מיליון שקל נוספים עד ל-16.10.2021. החברה תבצע גיוס הון נוסף בהיקף של 75 מיליון שקל עד ל-5.1.2022, אם דירוג החברה לא יגיע לדירוג BBB- עד ליום 5.1.2022, במקרה כזה - סך הגיוס יעמוד על 200 מיליון שקל.

הנפקת איתקה: החברה מתחייבת לעשות את מירב המאמצים להשלים את הנפקת איתקה עד ל-15.9.2021 ולהעביר לנאמנים את הסכומים שיתקבלו מהנפקה כאמור (על חשבון התשלומים שתידרש החברה להפקיד בין החודשים ספטמבר-דצמבר 2021, לטובת ביצוע התשלומים מחזיקי אגרות החוב ברבעון הראשון של שנת 2022).

ריבית על החוב: כחלק מההסכמות אליהן הגיעו הצדדים לעניין דחיית מועד הבדיקה של קובננט הדירוג הוסכם גם כי הריבית של אגרות החוב של החברה, מכל הסדרות, תעלה בשיעור שנתי של 0.25% החל מה- 1.6.2021 ועד להעלאת הדירוג ל: BBB-.

קיראו עוד ב"אנרגיה ותשתיות"

לקריאה נוספת:

> נציגות החוב מתעקשת - והפשרה המסתמנת: דלק תזרים 200 מיליון שקל

> איך מתכוונת דלק לשלם את האג"ח בשנה הקרובה?

> דלק של תשובה מבקשת הקלות באג"ח - סיכוי טוב שהמחזיקים יסכימו

> איתקה תחלק לדלק דיבידנד נוסף של 15 מיליון דולר

> דלק: מה הפוטנציאל כעת והאם הסיכוי גדול מהסיכון?

> חדשות טובות לדלק - עליית מחירי הנפט העלתה את שווי התזרים של איתקה ב-800 מ' ד'

נזכיר כי דלק הייתה אמורה להגיע לדירוג מינוס BBB עד ה-1 ביוני כחלק מהסדר מול מחזיקי החוב, אך למרות השיפור היא התקשתה להגיע לדירוג כזה ולכן ביקשה דחייה של שנה כדי להגיע לדירוג השקעה, ובתמורה - עיבתה את ההון העצמי

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    YL 05/06/2021 14:45
    הגב לתגובה זו
    מאחר ואני משקיע ב מניות נפט לפני עידן תשובה ש תדי זל אבא של שרי עוד סידר לו את דלק היתי אומר ל ***חולי הנפט*** כנסו ל גוגל ותקראו ו...אפשר גם לתרגם במחשב מניה שנסחרת ב נסדק בשם ****RECAF**** זו לדעתי המניה הכי מענינת השנה לאור התגליות כנראה בסדר גודל של סעודיה ברור שאני בפנים ובגדול ממליץ לקרא ולא לפחד
  • 8.
    אם ההודעה נפלאה למה עלה חצי אחוז בלבד? 30/05/2021 19:47
    הגב לתגובה זו
    אם ההודעה נפלאה למה עלה חצי אחוז בלבד?
  • סדרות אג"ח עולות לאט, תבדוק המגמה לאורך זמן ןתבין. (ל"ת)
    ישרא ל י 30/05/2021 21:51
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אם ההודעה נפלאה למה עלה חצי אחוז בלבד? 30/05/2021 19:47
    הגב לתגובה זו
    אם ההודעה נפלאה למה עלה חצי אחוז בלבד?
  • 6.
    מזל טוב למחזיקים (ל"ת)
    חשוב מאוד 30/05/2021 16:29
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    אסף 30/05/2021 16:27
    הגב לתגובה זו
    כעת ישנם מספר ארועים חשובים שעשויים לקחת את המניה גבוה אך גם יכולים להפיל אותה: 1. דוחות והערכות שווי המאגרים 2. הנפקת דלק קידוחים באנגליה (יש לישם לב שהראשות מערימה קשיים.. ובצדק!) 3. הנפקת אית'קה - ככל הנראה הדבר החשוב ביותר. כל מחיר מעל 1.9 מליארד שווי הנפקה יציף משמעותית את הערך של הקבוצה ולסיכום - בהנתן הצלחה סבירה בשלשת הסעיפים הנ"ל, סביר שנראה עד סוף שנה את דלק במחירים שבין 20-25 אלף אג' למניה. המניה עדיין ברמת סיכון גבוהה אבל גבוהה הרבה פחות ככל שעובר הזמן
  • אופק חיובי ביותר 30/05/2021 17:45
    הגב לתגובה זו
    לא המלצה
  • 4.
    נוני 30/05/2021 16:02
    הגב לתגובה זו
    דלק מטוסססססס למעלה
  • 3.
    מפה השמיים הם הגבול 30/05/2021 15:30
    הגב לתגובה זו
    מפה השמיים הם הגבול
  • 2.
    ישרא ל י 30/05/2021 15:27
    הגב לתגובה זו
    ג.נ. מחזיק. כל יום טיפוס עד הפארי לפחות. כל הסדרות ישולמו. בהנפקת איתקה זה כבר יהיה מעל הפארי משום ריבית נקובה גבוהה. עדיין יש תשואה יפה, למשל: י"ט מעל 12% תשואה מח"ח קרוב לשנה, ל"ד כ 9% למח"מ 4 שנים. יש עוד בשר... ג.נ. מחזיק. בידקו!
  • 1.
    אבי 30/05/2021 14:35
    הגב לתגובה זו
    הנפקה / שעבוד ולפרוע חובות עד 2023. הפנסיות מרוויחות יפה מאוד מריבית. עסקה טובה גם לפנסיות.
אנרג'יאן גז נפט
צילום: אנרג'יאן

אנרג'יאן חתמה על הסכם לייצוא גז דרך צינור ניצנה החדש

החברה תרכוש קיבולת בצינור שיחבר את רמת חובב לגבול מצרים ותוכל לייצא עד מיליארד מטר מעוקב גז בשנה למשך 15 שנים. ההסכם, בהיקף של כ־100 מיליון דולר, מסמן שלב חדש בפתיחת שוק הייצוא הישראלי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אנרג'יאן גז טבעי

אנרג'יאןאנרג'יאן 1.21%  , בעלת מאגרי הגז כריש, תנין וקטלן, חתמה על הסכם עם נתיבי הגז הטבעי לישראל לרכישת קיבולת בצינור ניצנה העתידי. ההסכם מאפשר לחברה לייצא עד מיליארד מטר מעוקב גז לשנה למשך 15 שנים דרך הצינור שיחבר את רמת חובב לגבול מצרים. זהו ההסכם הראשון מסוגו עבור החברה הבריטית-יוונית ומהווה צעד חשוב לקראת פתיחת שוק הייצוא הישראלי.

ההסכם מגיע במקביל לחתימה על מזכר הבנות עם לקוח מאגן הים התיכון לרכישת הגז שייוצא. העסקה משקפת את המדיניות הישראלית החדשה לעידוד ייצוא גז טבעי וחיזוק השיתוף באגן הים התיכון. הצינור החדש ייצור חלופה נוספת לייצוא הגז הישראלי מעבר לשוק המקומי ויפתח הזדמנויות עסקיות חדשות. השקעת אנרג'יאן בפרויקט צינור ניצנה תעמוד על כ-100 מיליון דולר, שיממן בעיקר בנק הפועלים במסגרת אשראי של 70 מיליון דולר לעשר שנים. 40% מהעלות ישולמו עם החתימה על ההסכם, והיתרה תועבר בהתאם להתקדמות הפרויקט. מבנה המימון הזה מאפשר לחברה להתחייב לפרויקט הגדול מבלי לפגוע בזרימת המזומנים הקיימת.


ההסכם כולל גם זכויות גישה זמניות לקיבולת פנויה בצינור "ירדן צפון" במהלך תקופת ההקמה, מה שמאפשר לאנרג'יאן להתחיל בייצוא עוד לפני שצינור ניצנה יושלם. הסדר הזה מקטין את הסיכונים העסקיים ומאפשר לחברה לבנות קשרים עם לקוחות פוטנציאליים במהלך הקמת התשתית.


מתיוס ריגס, מנכ"ל אנרג'יאן, הדגיש את החשיבות האזורית של הפרויקט: "חיבורי הגז האזוריים והבטחון האנרגטי לטווח ארוך במזרח הים התיכון הם בעלי חשיבות קריטית". לדבריו, אנרג'יאן היא שחקנית אזורית מרכזית עם פעילות במגוון מדינות באגן הים התיכון, והחברה ממשיכה להתמקד בקידום כל אפשרויות הייצוא מנכסיה בישראל.


הפרויקט תואם את המדיניות הישראלית התומכת בייצוא גז כאמצעי לחיזוק המשק המקומי ומעמדה האזורי של ישראל. ריגס ציין שלצד העובדה שעיקר תזרים המזומנים של החברה נשען על חוזים ארוכי טווח לשוק המקומי, חתימת ההסכם מהווה "אבן דרך משמעותית לקידום מכירות הגז השנתיות שלנו". העסקה מציבה את אנרג'יאן כשחקנית מובילה בשוק הייצוא הישראלי המתפתח ותורמת לביסוס מעמדה של ישראל כספקית אנרגיה אזורית. הצלחת הפרויקט תלויה בהשלמת הקמת הצינור ובביסוס קשרים מסחריים יציבים עם הלקוחות במדינות השכנות.